Слил, но не сдаюсь (про дельта-хедж).

Вечер добрый в хату!

Быки сегодня снова всех имеют, медведи огребают:



Эквити падает:



Сегодня был интересный день, люблю такие, попрактиковался в дельта-хеджировании.

Вводные данные, было: -3 фьюча шорт, -1 колл 112,5, -12 коллов 115, -2 колла 117,5.
Дельта-хедж: +18 коллов 112,5

По сути, шортовую позу превращаю в бычий колл-спрэд:



Купил по 1258, продал по 1930, защитил малость позы с помощью дельта-хеджа на +14 538 руб.

Местные гуры, наверное, будут смеяться, скажут, что всё делаю через *опу. А кому сейчас легко? Пусть читают и мучаются =)

Нормальные люди дельта-хеджирование используют, когда проданные опционы равняют по дельте фьючами, а у меня всё наоборот — я шортовые позы по фьючам выравниваю покупкой дешевых опционов (в среду они относительно дешевые, если сравнивать с ценами на понедельник).

Есть лишь одна проблема — при вялом росте фьюча Ri вола падает, опционы обесцениваются, а шорт фьюча хошь не хошь рисует убыток, поэтому важно вовремя соскочить из покупки коллов, пока опционы не разложились окончательно и не превратились в труху.

Завтра у меня тоже будет интересный день, нужно будет проданные 115 колл защищать.

Сегодня при RI 112000 покупал коллы 112,500 со средней 1258, рассчитывал при Ri 113 500 сбагрить опционы по 2500, то есть при росте БА на 1 500 по-хорошему опцион ITM должен был вырасти примерно на те же 1500 (чуть меньше), если вола бы была, но по факту опцион вырос всего лишь на 750 пунктов, почему? Потому что: 1). вола упала; 2). рост БА был на протяжении всего торгового дня, то есть тэтта съела весь движ, как мыши грызли проводку у «пантер» во время войны.




Всем медведЯм желаю удачи. Наш народ победит!

С уважением, Карлсон.

---
p.s. кому интересно, свои мысли по рынку также кидаю в канал "Фондовый рынок глазами Карлсона" телеги t.me/KarLsoH