Рефлексирующие шорты или почему крепкий рубль плохо для мамбят. Продолжение

Продолжаю рефлексировать на тему части шортов, в которые я судорожно влез в конце прошлой недели.

Достаточно очевидно, что на рынок российских активов есть смысл смотреть через валютные очки, т.к. основную погоду делают нерезы.
Анализ цены моих шортов с т.з. их долларовой стоимости показывает, что уже существующие уровни являются предельными и их дальнейший рост возможен исключительно при хорошем ослаблении рубля.

Наглядная демонстрация в табличках ниже.

Для сравнения я взял 4 основных даты:

11.02 — условный пик 2020. Все росло и пахло, а кризис предсказывали только отъявленные безумцы.
05.03 — состояние рынка до встречи ОПЕК+. Бочка стоила 49.9, а рубль торговался по 67,65 за доллар. Корона в Китае вроде как подходила к завершению и еще практически не пахло глобальным кризисом во ВСЕХ странах.
10.03 — рынок вскоре после развала сделки ОПЕК+
08.04 — YTD

Что мы видим? По состоянию на 8 апреля все акции в пересчете на доллары уже находятся практически на уровнях 5 марта (см. выше), когда нефть была по 50. Таким образом любое дальнейшее движение цены вверх свыше 2,5% при СОХРАНЕНИИ текущего курса USDRUB выводит их ВЫШЕ уровня 5 марта. 

Парадокс в том, что если завтра по нефти будет какая-то положительная договоренность и она двинется вверх, а рубль вниз, акции в долларах значительно подорожают.

Для примера я смоделировал ситуацию, при которой рублевая стоимость акции вырастает завтра на 4%, а рубль укрепляется до 73.
В этом моменте акции будут стоить в среднем на 5% дороже, чем 5 марта. И любое дальнейшее удорожание акций будет уводить их еще выше докризисных уровней (при условии что рубль не будет ослабляться). Чисто логически для меня эта ситуация маловероятна. И опять же чисто логически единственный шанс у этих активов подорожать лежит в плоскости сильного ослабления рубля — тогда их долларовая стоимость скорректируется (опять же, исключая фактор майских див.выплат)

В ячейках — долларовые цены, по курсам соответствующих дат






Отношение долларовой стоимости акции к их стоимости 05/03