О "синтетических облигациях" 2-3 апреля

Всем известно об аномальном росте фьючерсов  на Сбербанк 2 апреля, но, как ни парадоксально, и «синтетические облигации» Газпрома (лонг акция-шорт ближайший фьючерс) дали существенный минус 2 апреля. Возможно это и не парадоксально, а просто рынок перенос собрания воспринял как повод для уменьшения будущих дивидендов не только в Сбербанке, но и в Газпроме, а возможно причина в росте доходностей ОФЗ.

Для сравнения расчет P&L по расчетным ценам фьючерсов и ценам закрытия акций

2 апреля

Сбербанк  -1463 руб. на 1 фьючерсный контракт «облигации»
Газпром -442 руб. (цифра неверная, правильная +30 руб.)

3 апреля

Сбербанк  -141 руб. 
Газпром -66 руб.


/*Сбербанк конечно «круче» в 3 с лишним раза, но «лосит» и Газпром, у которого не было дивов до июньской экспирации. Вот такой он «хэдж».*/

UPD. С Газпромом вышла ошибка :(. По уточненным данным за 2 апреля Газпром +30 руб., за 3 апреля все посчитано верно.  Спасибо за замечание sergeiponomaref. «Шухер» отменяется. Только Сбер «отлосил» и по понятной причине: перенос даты отсечки дивидендов.