Капиталистический способ лишить граждан сбережений

При социализме делать сбережения было бессмысленно. Государство всегда отчаянно нуждалось в ресурсах для своих дорогостоящих проектов и постоянно норовило залезть гражданам в карман. То это были облигации, распространяемые на добровольно-принудительных началах, которыми впоследствии оклеивали квартиры, то скрытая инфляция, принимавшая форму дефицита, то, наконец, обычная – когда на многолетние накопления можно было лишь купить пару бутылок водки, чтобы справить по ним поминки.

В наше время, вроде бы, все иначе. У нас капитализм, и государство более уважительно относится к нашей собственности. Но сбережения – это по прежнему такая вещь, где нужен глаз да глаз, поскольку появилась тысяча способов их цивилизованно отнять. Один из них – стремительно набирающий популярность – это торговля на бирже. Государство стимулирует граждан открывать брокерские счета обещая вернуть подоходный налог с суммы вновь открытого счета. Если ты вложил до 400 тыс. в облигации, то с учетом возвращенного налога появляется возможность практически без риска заработать 19-20% годовых – крайне заманчиво, если сравнивать с банковским депозитом.

Но для большинства эта заманчивая перспектива, вероятно, обернется заманухой типа кэшбэка на кредитных картах.

Теоретически кэшбек – это выгодно: купил что-нибудь по карте, вернул деньги в рамках положенного временного лимита и получил бонус. Но на практике обычно так не выходит. Кредитка создает иллюзию доступных денег, человек покупает одно-второе-третье, деньги на карте заканчиваются и вернуть их не с чего. Все, человек на крючке. Дальше остается лишь с каждой зарплаты обслуживать долг по цене, в разы превышающей ставку ЦБ. И это может длиться годами, за которые человек отдаст банку не одну свою месячную зарплату. Так человек, клюющий на приманку в пять тысяч, в конечном счете отдаст пятьдесят, а кто и пятьсот.

На бирже та же история. Попадая сюда, человек быстро обнаруживает огромное множество способов быстро разбогатеть. На рынке акций или фьючерсов теоретически можно за день удвоить капитал, если удачно вложиться с хорошим плечом. Но точно так же можно и в одночасье лишиться капитала, и почему-то именно это чаще всего происходит. С точки зрения ожидаемого дохода, торговля на бирже сравнима с казино. В обоих случаях потенциальный результат хуже, чем если играть в орлянку, в том смысле, что при подбрасывании монеты выигрыш и проигрыш равновероятны, а на рынке проигрыш более вероятен, какой бы техникой ты ни пользовался. Это связано с тем, что против простых людей играют крупные конторы, использующие специальную технику. В отличие от обычного человека, они хорошо сознают, что прибыль на рынке – это не манна с неба, а деньги граждан, которыми им удалось завладеть.

Действительно, все основные схемы работы на рынке, связанные с техническим анализом, давно известны. Фигуры на графике, побуждающие простых людей открывать позиции, видят и специалисты из крупных контор, оперирующие большими суммами. Если обычный люд на основании теханализа покупает, то они продают, заставляя этот самый люд продавать дешевле и выкупая дешево. Дальше они разгоняют цену наверх, побуждая простых людей покупать, а наверху продают. В результате таких торгов крупные учреждения наращивают капитал, а счета физических лиц таят. Но они продолжают торговать, поскольку у них сохраняется иллюзия, что здесь раздаются деньги, просто они до сих пор делали что-то не так, и, если они воспользуются другим подходом к торговле, они заработают. Но и другие подходы неизменно приводят к одним и тем же результатам до тех пор, пока деньги на счете не закончатся.

И это я еще говорю только об одном преимуществе крупных контор – больших деньгах. А ведь есть и другие – это инсайд, а также детальные данные об открытых лимитных приказах и стоп-лоссах. Охота на последние – это возможность непрерывно переводить деньги со счетов «физиков» на счета «юриков». Поэтому неудивительно, что люди активно торгующие, на относительно длительном интервале почти с единичной вероятностью заканчивают полным сливом счета. И это еще в лучшем случае. А кто-то может открыть второй, третий, а потом еще и влезть в кредит.

Но, может быть, надо ориентироваться на фундаментальный анализ, а не на картинки на графике? В широком смысле, сюда нередко включают и показатели эффективности и перспективности бизнеса, и состояние отрасли в целом, и новости, и заявления ключевых персон, влияющих на этот бизнес. И вообще, не все же активно торгуют, ведь кто-то покупает и в долгосрок. Разве они не выигрывают?

Такое, конечно, случается. Но чего стоят эти выигрыши хорошо показал текущий кризис, который в одночасье уничтожил рост индекса за три с половиной года. Поправьте меня, если ошибаюсь, но, как я вижу в своем приложении, текущий минимум индекса РТС последний раз наблюдался в августе 2016 г. Это значит, что в пересчете на доллары, человек, вошедший в рынок в течение последних трех лет, в среднем видит у себя на счете меньшую сумму, чем вложил. Здесь я, правда, не учитываю дивиденды, которые могут существенно скрасить картину. Но во-первых, не все наши бумаги дивидендные, например, весьма популярный Яндекс, во-вторых, многие не могут удержаться от искушения торговать с плечом, при котором зачастую и меньшей просадки индекса достаточно, чтобы потерять и все заработанное за несколько лет, включая дивиденды, и сам первоначальный счет.

У нас множество примеров как роста, так и падения бумаг, не обоснованного никаким фундаментальным анализом. Это касается и бумаг второго-третьего эшелонов, и голубых фишек.

Наше все российского фондового рынка, Газпром, в ноябре прошлого года получил мощнейшую поддержку от первого лица государства, заявившего, что компания недооценена рынком, но это не помешало падению госкомпании более чем на сорок процентов (считая с последнего максимума до последнего минимума). Можно представить себе мысли простого (и не очень) человека в то время: сам Путин заявил, что компания недооценена, значит должна расти; плюс утверждена новая дивидендная политика, предполагающая рост дивидендных выплат; плюс на очереди запуск Силы Сибири и завершение строительства Потоков, значит увеличение FCF, – все в пользу того, чтобы покупать. Кстати, в то время и аналитики в один голос кричали, что надо вкладываться в Газпром и скоро он вырастет до 360/450/1000 – кто больше. При таких фундаментальных факторах, новостях и рекомендациях и специалисту может казаться, что рост бумаги – дело решенное, а если решенное, то в нее можно вложиться и с плечом. И что же было дальше? После слов Путина, бумага почти касалась 260 руб., а затем превысила эту отметку, а к настоящему моменту она потеряла в цене около 100 руб. Это значит, что если кто-то тогда вложился в Газпром с плечом один к полутора – это далеко не предел на нашем рынке, – то сейчас этот человек уже словил заветный маржин-колл и сидит без счета.

Но, может быть, происходящее сейчас, – уникальный случай, а до этого мы только и знали что росли. Ничего подобного. 1998, 2001, 2008, 2009, 2011, 2014, 2018 – это годы, которые сразу приходят на память, когда я захотел вспомнить примеры грандиозных обвалов на нашем рынке. Ситуация, когда наши голубые фишки обесцениваются на десятки процентов, если не в разы, у нас в порядке вещей. Ни одно громкое имя на нашем рынке ровным счетом ничего не гарантирует. Единственное громкое имя, которому хоть как-то можно доверять, – это министерство финансов РФ, выпускающее облигации и дающие чуть больше банковского процента. Хотя и здесь следует сделать оговорку, что немногим более двадцати лет назад – по меркам рынка не так давно, – у нас был дефолт по облигациям того же эмитента.

В общем, типичный обыватель на нашем рынке, – это как ягненок, вышедший пощипать травку на полянке, где разместилась волчья стая. Ему кажется, что здесь множество возможностей заработать, – разнообразные инструменты, плечи, сервисы автоследования, но все это лишь более или менее быстрый способ получить острые ощущения от американских горок на своем счете, неизменно заканчивающиеся его сливом, если не долгом брокеру.

У нас убрали казино, чтобы людей, ищущих халявы, избавить от катастрофы. Но вскорости стали зазывать их на рынок, представляющий собой то же самое.

Если посмотреть на все это с высоты птичьего полета, то здесь проявляется старая историческая закономерность – деньги к деньгам. Государство и крупные финансовые учреждения найдут способ воспользоваться рынком себе во благо, а простой человек уйдет отсюда еще более «простым».

Как говорят опытные трейдеры, «если у вас на счете еще есть деньги, это не ваша заслуга, а наша недоработка». Фактически, это девиз не только опытных трейдеров, но и всех обладающих властью и богатством. Простому человеку на их предложения следует смотреть как на сыр в мышеловке. Текущий кризис наглядно показал, что это не вопрос большей или меньшей доходности, а вопрос выживания.

https://asskorobogatov.livejournal.com/46016.html