Может ли цена быть неслучайной?

В настоящее время научно обоснованным является мнение о том, что цена по своей природе является случайной. В обоснование этого приводятся следующие рассуждения:

1. Точное предсказание следующего значения цены невозможно — значит цена случайна.

2. Если бы цена была неслучайна, то каждое следующее значение цены можно было бы предсказать.

3. Если бы цена была неслучайна, то не было бы никаких рисков в торговле. 

Попробую привести ряд возражений на это рассуждение. 

Будем рассуждать с другого конца и, в первую очередь, зададимся вопросом: «Как должен быть организован процесс торговли, чтобы цена стала неслучайной?»

Что нам для этого понадобится.

1. Биржевая торговля должна быть организована как последовательное сведение сделок в электронной системе.

2. Встречные заявки по покупке и продаже должны выстраиваться в очередь во времени.

3. Участникам торгов заранее известны все параметры, которые могут повлиять на значение цены, помимо объёма встречных спроса и предложения в каждый отдельный момент (минимальный шаг цены, спрэд и т. п.). 

4. Тогда на тиковом графике мы будем заранее знать будущее значение цены, которое возникнет в следующей сделке при имеющихся спросе, предложении, шаге цены, спрэде и т. п.).

5. То есть для обладателя всей этой информации цены в каждый следующий момент времени стали бы полностью предсказуемыми на тот короткий период времени (доли секунды), за который он должен свести 2 ближайшие заявки. 

6. И даже проблема риска была бы для такого игрока полностью снята, если бы не параметр ликвидности — его рабочий объём почти всегда будет превосходить тот объём, который есть в том ряде встречных заявок который мы можем точно просчитать.

Но ведь описанная выше модель как раз и осуществлена в существующих биржевых торгах. Всю указанную информацию видит организатор торгов. То есть для него цена не случайна, а точно предсказуема в каждый следующий отрезок времени. Воспользоваться этой точной предсказуемостью цены обладатель данной информации уже не сможет — ведь он точно знает только будущее тех сделок, чьи встречные заявки уже выстроены в системе. Но, тем не менее, факт остаётся фактом: есть точки рыночного пространства, при взгляде из которых цена становится точно предсказуемой и неслучайной. 

Если это рассуждение верно, то мы должны признать следующее:

1. Цена неслучайна, она точно предсказуема при объёме информации Х, имеющемся у организаторов торгов.

2. Участники торгов не имеют доступа к объёму информации Х, поэтому для них цена случайна. 

3. То есть случайность или неслучайность цены порождается не самими свойствами цены, а отсутствием у участников торгов доступа к тому объёму информации, который есть у организаторов торгов. 

И вот такая постановка вопроса: «цена вообще не случайна, но для меня случайна» — выводит нас на проблему «относительной случайности» и «относительной неслучайности», которая требует отдельного осмысления.