имеет ли смысл инвестору хеджировать риски опционами
С опционами никогда дело не имел. не интересовался, считая что это инструмент сложный и переходить к нему надо с опытом работы приличным на рынке. Но вот почитал статьи и прям появилось искушение прикупить дальних путов но rts. Добавив их к акциям рублёвым в лонге я получу некоторый аналог структурного продукта ограничивающий мои потери в случае наступления большого пиздеца (грубо-защита капитала 80%). почему rts- защита и от падения рубля и от падения курса акций. Отдельные акции хэджировать сложно- не на все опционы есть и уж точно не на все есть ликвидные дальние. Есть смысл в этом? мат ожидание доходности на промежутке 10 лет при такой конструкции как меняется? главное тут мне для себя определить насколько целесообразно снижать доходность ради защиты такой
Варианты альтернативные:
1.сидеть в лонге и не рыпаться — психологически мне это на коррекциях не слишком комфортно. вроде и просадка в процентах небольшая и акция всё равно в плюсе, а как посмотрел насколько общая сумма уменьшилась за день и представишь что так может случится не раз и не два подряд- страшно становиться. Впрочем- возможно с опытом сталистость текстикул повышается и покомфортней будет
2. Стоп лосы. Не надо покупать ничего. НО- могут быть ГЭПы (пока наш рынок не работает) и шипы вниз которые тут же выкупаются.
альтернативой стопу могут выступить две хорошие вещи:
1. вы делаете несколько входов в рынок, распределяя капитал. так у вас может быть и лучшая средняя цена и,
второе: в случае если что-то пошло не так вы просто выйдете из позиции не потеряв ничего значительного и не засядите в рынке надолго в ожидании чуда, что вот пронесло.
трейдер со стажем,
тут вопрос выбора стратегии. Либо купи и держи, получай дивы и выходи только в крайнем случае или как Вы- торговать движения= трейдинг. Причём тут тоже непонятно когда выходить. Вот последние дни и вчера тгк2 ап двигалась вверх очень хорошо, а потом падение- сейчас даже с учётом роста -32 %. и кто то на росте вошел но перед падением выйти не успел
Я лично этот рост наблюдал но ввязываться не стал- не понятно сколько продлится и какие причины
А временной распад- ну да. это и есть цена страховки
smart-lab.ru/blog/595052.php
По эплу завтра как с тгк может получиться. Поэтому я и сказал, что выходить сегодня вечером.
А что касается ткг, то вот и на него стратегия. Но сначала я хочу сказать, что в такое я бы никогда не полез. И он/она пока падает, а покупать снова его будут сегодня с 15 часов, что это будет набор или усреднее не важно. А до этого падает, не торопитесь и ловите дно, если попали.
не полез бы потому что это как раз и есть риск — риск торговать неликвидом и акциями с таким же графиком
лично я думаю, их там просто нет. а выискивать и выжадать в стакане страйк — это то еще удовольствие.
Дмитрий Новиков, бит= бета? параметры портфеля= шарп, альфа, бета
а риски
1. коррекция значительная, падение на рынке
2. существенное падение рубля относительно доллара/евро
1. строится ратио спред. Продаются пут на 1 сигме (примерно), покупаются 2 на 2 сигмах. Если все спокойно, то небольшая премия с вас списывается, а может и 0. Или покупаются путы 2 сигма, продаются колы 2 сигма (риск реселсал)
Просто покупать путы не выгодно. В их цене уже заложено движение на одну сигму. Вы, как бы платите каждый раз возможное падение.
По хорошему надо провести бек тесты. Это можно в экселе сделать. Цены путов РТС на 1,2 сигмах в среднем близки. Так что возьмите текущие цены месячных или недельных и сделайте табличку.
Я не знаю как у вас с математикой. Мог бы скинуть пару лекций где все это рассчитывается.
Дмитрий Новиков, да. спасибо! прошу скинуть. если можно- ещё и книжку порекомендуйте хорошую.
А бэктесты в экзеле-а исторические данные брать откуда? из квика выгружать. я знаю только про Wealth-Lab /TSLab.