15 февраля 2020, 18:36
Новичкам. Продажа стрэддла vs Покупка бабочки.
Всем привет.
Продолжаем изучать опционные стратегии вместе и сегодня попытаемся ответить на вопрос какая из стратегий лучше: продажа стрэддла или покупка бабочки?
Опять же немного теории в начале, чтобы освежить, а дальше на цифрах и конкретном примере попытаемся ответить на этот вопрос для Ri.
Как можно заметить, эти две стратегии применяются при одних и тех же рыночных ожиданиях: БА не меняется, волатильность снижается.
Но какая из них лучше?
Продажа стрэддла может привести к неограниченным убыткам, а у покупки бабочки убыток ограничен, поэтому, казалось бы, ответ должен быть очевидным, лучше покупать бабочку. Но так ли это? Сейчас проверим.
При покупке бабочки у нас профиль риска обрезается слева и справа, значит потенциальный профит должен быть меньше, чем от продажи стрэддла. Это очевидные вещи, которые понятны даже интуитивно. Считаем на примере Ri:
Кстати, пока не дошли до расчетов, хотелось бы обратить внимание новичков вот еще на что...
Видите заявки в коллах на продажу по 149 990, 129 990, 57 950 и так далее? Что это такое? Ведь рынок оценивается в этих страйках около 18 400, 15 900, 13 410. Откуда эти «нерыночные заявки» с премией к рынку почти с коэффициентом 1 к 10?
Ууууу, брат, это жулики! ©
Это заявки-ловушки на дурака, какой-нибудь робот может по ошибке долбануть по рынку и схватит вот по такой завышенной цене себе опцион, переплатив за него в 10 раз больше.
Ведь если звезды зажигают, это кому-нибудь нужно? Ведь если такие заявки выставляют, значит в них кто-то постоянно попадается? Это грязный заработок, оставим на их совести, нам он не годится, вернемся к теме подсчета результатов по проданному стрэддлу и купленной бабочки.
По проданному стрэддлу максимальный профит будет равен (берем страйк 152 500): 2010+1130 = 3140 пунктов.
Убыток по проданному стрэддлу — не ограничен.
По купленной бабочке максимальный профит будет равен: -480-2440+2*1130+2500=1840 пунктов
При этом убыток ограничен, максимально он будет равен: -480-2440+2*1130=-660 пунктов
Теперь самый главный вопрос, а что же лучше? Попытаться поймать журавля в небе взять 3140 пунктов с неограниченным убытком или все же синица в руке 1840 пунктов профита под риском потери тех же самых 660 пунктов?
Чтобы ответить на этот вопрос, необходимо оценить диапазон возможного колебания цены перед экспирацией.
Когда мы продаем стрэддл, то наша точка безубыточности будет лежать в диапазоне [152500-3140;152500+3140] или [149360;155640]. То есть, если цена во время экспирации не выйдет за диапазон [149360;155640], то мы будем в профите (и в нуле на границах диапазона).
А по купленной бабочке диапазон для профита получается немного уже [152500-1840;152500+1840] или [150660;154340]. Таким образом, если цена во время экспирации удаляется от точки 152500 и затем выходит за пределы диапазона [150660;154340], мы будем в убытке, который потихоньку будет нарастать с увеличением движения за границы диапазона и максимально может составить -660 пунктов (а наша точка БУ будет располагаться на границах диапазона).
Какой же делаем главный вывод?
При выдвижении рыночной гипотезы, что цена БА не изменится и волатильность понизится, лучше продавать стрэддл, чем покупать бабочку, так как при продаже стрэддла диапазон для ошибки [149360;155640] гораздо шире, чем диапазон купленной бабочки [150660;154340]. Запас хода вверх и вниз составляет +-1300 пунктов.
Если такие вот топики вам по нраву, ставьте лайки, задавайте вопросы, пишите каменты, будем вместе вариться в одном опционном котле.
----------
p.s. свои оффтопные мысли по построению опционных конструкций, да и всякие разные размышления про жизнь, буду стараться кидать в канал "Фондовый рынок глазами Карлсона" телеги t.me/KarLsoH
Продолжаем изучать опционные стратегии вместе и сегодня попытаемся ответить на вопрос какая из стратегий лучше: продажа стрэддла или покупка бабочки?
Опять же немного теории в начале, чтобы освежить, а дальше на цифрах и конкретном примере попытаемся ответить на этот вопрос для Ri.
Как можно заметить, эти две стратегии применяются при одних и тех же рыночных ожиданиях: БА не меняется, волатильность снижается.
Но какая из них лучше?
Продажа стрэддла может привести к неограниченным убыткам, а у покупки бабочки убыток ограничен, поэтому, казалось бы, ответ должен быть очевидным, лучше покупать бабочку. Но так ли это? Сейчас проверим.
При покупке бабочки у нас профиль риска обрезается слева и справа, значит потенциальный профит должен быть меньше, чем от продажи стрэддла. Это очевидные вещи, которые понятны даже интуитивно. Считаем на примере Ri:
Кстати, пока не дошли до расчетов, хотелось бы обратить внимание новичков вот еще на что...
Видите заявки в коллах на продажу по 149 990, 129 990, 57 950 и так далее? Что это такое? Ведь рынок оценивается в этих страйках около 18 400, 15 900, 13 410. Откуда эти «нерыночные заявки» с премией к рынку почти с коэффициентом 1 к 10?
Ууууу, брат, это жулики! ©
Это заявки-ловушки на дурака, какой-нибудь робот может по ошибке долбануть по рынку и схватит вот по такой завышенной цене себе опцион, переплатив за него в 10 раз больше.
Ведь если звезды зажигают, это кому-нибудь нужно? Ведь если такие заявки выставляют, значит в них кто-то постоянно попадается? Это грязный заработок, оставим на их совести, нам он не годится, вернемся к теме подсчета результатов по проданному стрэддлу и купленной бабочки.
По проданному стрэддлу максимальный профит будет равен (берем страйк 152 500): 2010+1130 = 3140 пунктов.
Убыток по проданному стрэддлу — не ограничен.
По купленной бабочке максимальный профит будет равен: -480-2440+2*1130+2500=1840 пунктов
При этом убыток ограничен, максимально он будет равен: -480-2440+2*1130=-660 пунктов
Теперь самый главный вопрос, а что же лучше? Попытаться поймать журавля в небе взять 3140 пунктов с неограниченным убытком или все же синица в руке 1840 пунктов профита под риском потери тех же самых 660 пунктов?
Чтобы ответить на этот вопрос, необходимо оценить диапазон возможного колебания цены перед экспирацией.
Когда мы продаем стрэддл, то наша точка безубыточности будет лежать в диапазоне [152500-3140;152500+3140] или [149360;155640]. То есть, если цена во время экспирации не выйдет за диапазон [149360;155640], то мы будем в профите (и в нуле на границах диапазона).
А по купленной бабочке диапазон для профита получается немного уже [152500-1840;152500+1840] или [150660;154340]. Таким образом, если цена во время экспирации удаляется от точки 152500 и затем выходит за пределы диапазона [150660;154340], мы будем в убытке, который потихоньку будет нарастать с увеличением движения за границы диапазона и максимально может составить -660 пунктов (а наша точка БУ будет располагаться на границах диапазона).
Какой же делаем главный вывод?
При выдвижении рыночной гипотезы, что цена БА не изменится и волатильность понизится, лучше продавать стрэддл, чем покупать бабочку, так как при продаже стрэддла диапазон для ошибки [149360;155640] гораздо шире, чем диапазон купленной бабочки [150660;154340]. Запас хода вверх и вниз составляет +-1300 пунктов.
Если такие вот топики вам по нраву, ставьте лайки, задавайте вопросы, пишите каменты, будем вместе вариться в одном опционном котле.
----------
p.s. свои оффтопные мысли по построению опционных конструкций, да и всякие разные размышления про жизнь, буду стараться кидать в канал "Фондовый рынок глазами Карлсона" телеги t.me/KarLsoH
Все короче обвал пошел
Артур Раз-Два, Так-то Сурик одна из 3-х ликвидных бумаг кто в плюсе)
Или вам надо +30% за день сразу? 🤭
АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» выплатило купон по облигациям на сумму 35,8 млн рублей. Компания объявила о выплате купона по облигациям серии 002Р-09 в размере 14,47 рублей, что в о...
Идеи в потребительском секторе: Ozon и Henderson
Акции компаний потребительского сектора продолжают снижаться вместе с рынком. Индекс MOEXCN, представляющий экспозицию на большинство бумаг сектора,...
Идеи в потребительском секторе: Ozon и Henderson
Акции компаний потребительского сектора продолжают снижаться вместе с рынком. Индекс MOEXCN, представляющий экспозицию на большинство бумаг сектора,...
Бекас, Что-то глядя на индексы есть ощущение что ссымся мы, а всем остальным наплевать на наши разборки с хохлами.
17:02
khornickjaadle, Газ, это тема о везении без обоснования, регулярные 50/50
Где мерздгеп
Хочу продать как-нибудь бабочку, при росте волы, на мой взгляд, очень безобидный способ получить небольшой профит от движения, особенно профит-фактор 1 к 1 радует. Что-то в этом есть.
Да, мешать синька сильно стала. Пришлось бросить. Она сначала останавливает движение вперед, потом начинает тащить назад. Сильно искажает реальность. Реальность на долгосроке. Уже трезвый, дней через пять после выпивки реальность все равно по другому воспринимается, чем не пил год. Спорт хорошо психологически разгружает. ))
За статику меня уже тут «матерые» опционщики начинают какахами закидывать, никогда бы не подумал, что окажусь на самой низкой ступеньке в опционной иерархии
А как же корпораты тогда, которые статически хеджат свои риски через опционы? Ведь они клали с высокой колокольни на дельты/гаммы/шмеги, им главное захеджить свой товар и все. Они тоже недоопционщики, получается
Короче, при торговле статикой, можно положить болт на расчет гаммы и веги, а вот что такое дельта и тэтта нужно понимать.
Я бы так сформулировал. Как оно на самом деле — хз?
Вообще нет такого понятия — торговля статикой, это наш новый друг vitsantal впервые в жизни сегодня это выдумал, будет первооткрывателем данного определения, нужно у него по-хорошему спрашивать. Если будет в духе — то ответит, а то мы тут все «розовые фламинго» для него, боюсь, он заскучает и уйдет скоро
Тогда получается у меня «недопиленная» динамика, потому что учитываю только дельту при хедже. Мне чтобы «набить руку» надо баловаться динамикой. В статичных конструкциях до экспирации дольше уйдет времени — набью меньше «шышек», меньше будет опыта.
Для фьючерса по Си только лимитами..? По рынку то цена не совсем может быть интересна.
Я стараюсь смотреть не только на поступок человека, но и на мотивы — чем руководствуется человек поступая так или иначе. 1.Коровин личность неординарная. Он достиг определенного уровня успеха, публичности, и знаний в своей области.
2.У него не было мотива обмануть. Т.е. изначально не было плана, умысла навредить. Была ошибка, не должная осмотрительность… много чего, но не умысел.
3.Он же не первый раз открыл ставшие в итоге убыточными позиции в апреле. Не в день слива депозитов. Брокер должен был просчитать риски, модели позиций и не давать ему держать такие конструкции изначально, либо быть готовым перекрыть риски клиента. Изначально. Задолго до апреля.
4.Он залез в карман, подвинул кого то. Это факт. Конспирологическую версию что возможно была подстава отбрасывать нельзя. Хотя, он и считает ( посиотрел интервью ) её как не очень вероятную.
5.Он по факту дорос до того, чтобы между ним и биржей не было посредников. Свое брокерской фирмы. Очень субъективно, думаю, что в США это бы и случилось. Но, мы там, где есть. И это здесь так не работает.
6.Он споткнулся над тем, на чем споткнулся рынок США в 2007-2008 гг. Отклонение от нормального распределения цен, на котором в США были потеряны миллиарды долларов. Это Таллеб назвал Черный Лебедь. То что произошло в США должно было случиться с вероятностью 10 ^ -160
7.Честно сказать безалаберность, безответственость, непрофессионализм присущи организациям в РФ. Сам лично в Банке выкидывал кредитные договора — экземпляры Банка в 2007 году. Отправить из было нельзя. Ибо начальство бы пострадало. Надо было куда то девать. Списали все на курьеров. Как пример. Не думаю, что с тех пор что то поменялось.
Мысль была о том, что потерянные деньги клиентами в полном или частичном объеме не перетекли в личный карман. А были слиты.
А когда ты всем рассказываешь, что «у тебя опыт 20 лет», а потом выясняется, что ты даже не в курсе регламентов, то это совсем другой разговор. И ещё из-за этого персонажа ГО по проданным опционам куда-то на орбиту переставили и уже не опустят.
Тихая Гавань переоценивает свои возможности, недооценивает риски. ИМХО
Я своей слабой математикой подсчитал, что ему надо иметь депо в 128.000 при максимальном риске на контракт в 500, с планируемой прибылью от 400% ( безубыток ) на сделку.
Мысль понял. Что чувствуя что не будет ответственности и как итог не учитывая интересы своих клиентов пытаются реализовать свои прожекты. Ответственность она в любом случае может догнать в итоге. Так что она косвенно, но все же есть.
Вот представь, продал ты 10 дальних страйков (путы), рынок дошел до страйка и ты открываешь 10 фьючей шорт, чтобы захеджить по дельте текущую позицию. Дальше дневной клиринг, уровень ГО пересчитали, рынки падают, у тебя маржин-колл, брокер тебя закрывает и не дает по плевой сделке получить ту самую тэтту, которую ты первоначально рассчитывал заработать.
Алекс, Старый Бес и остальные считают из-за этого Коровина мошенником, даже смерти ему желают за такое. Ну вообще пипец, читаю смартлаб и тихо о*уеваю вот по простоте душевной от наших опционных собратьев, которые так любят пожелать добра ближнему своему.
В ситуации Коровина мог оказаться абсолютно любой опционщик, но именно Коровин влетел по-крупному первым, поэтому и на слуху у всех.
Ему не дали возможность дельтазахеджировать, как я понимаю, либо дали, а потом все равно прикрыли и позы затем Финам себе перелил. Уже обсуждали там с ним. Финам очень хорошо заработал на закрытии Коровинских сделок.
Он пишет, что цена не пробила его страйки, поэтому он их не дельтахеджировал тогда, а когда обратился к брокеру за расширением лимитов — то те его послали, хотя договоренности были первоначально другие и, действительно, ничто не мешало им дать возможность клиенту, чтобы эти позы были закрыты в ноль, до экспирации то всего 2 дня оставалось.
Ты со мной согласен, что в маржин-колл можно влететь даже по дельтазахеджированной позиции? Тут ты будешь уже находиться полностью в лапах брокера, он имеет право закрывать по Регламенту даже при малейшем намеке на отрицательную плановую, но закроет или нет, как фишка ляжет. Если брокер адекватный, то конечно же не закроет, а вот Сбер/ВТБ закроют, потому что они все позиции закрывают при первом же шухере первом намеке на нехватку маржи.
Хочешь сказать, что по пут-спрэду при обвальном падении рынка нельзя словить маржин-колл?
Открывая пут-спрэд, ты рассчитываешь, например, досидеть до экспирации, строя при этом прогноз по БА, а из-за того, что опционы маржируемые на Мосбирже, можно словить маржин-колл и не досидев в этой, казалось бы, простейшей опционной конструкции.
Пример Коровина и учит как раз тому, что когда имеешь дело с маржируемыми опционами, больше 30% ГО в них нельзя вбухивать и даже если 30% вбухаешь, то все равно есть риск маржин колла, так как у Коровина произошло десятикратное увеличение ГО (то есть он должен был свои позиции на 10% от ГО первоначально открывать, тогда не влетел бы).
Но кто же работает с опционами, вкладывая всего лишь 10% от своего текущего счета, верно?)) Деньги ведь должны работать, поэтому 10% это ни о чем, вкладываешь 80-90% от счета в конструкцию и потом молишься, чтобы не налететь на маржин-колл
Он продавал квартальные опционы. Очень далекие. А потом просто получал от инвесторов «плату за управление». Причем ежемесячно, что вообще нонсенс.
В апреле 2018 его опционам было ещё 2 месяца до экспиры.
Биржа не занимается гаданием «дойдет/не дойдет». Есть регламент. Есть ГО. Не можешь поддерживать позу — досвидос. Это всем известно.
ALANES же вырулил.
Ну и что, что ГО по проданным подняли? ГО по проданным должно равняться ГО самого фьюча, чтобы уже брокеры и биржа не путались сами в своих регламентах и уже разобрались бы там сами между собой, при 50% недостаточности ГО они принудительный маржин-колл устраивают или нет.
Что вы так взъелись на Коровина? Завидно, что он с клиентосов брал плату ежемесячную за свое управление? Так и вы берите, кто вам мешает то!))
А то Коровин сейчас я так понимаю главный козел отпущения в среде опционщиков, ГО по продажам из-за него повысили, ай-яй-яй, какой же он паразит))
KarL$oH, Про «выруливание недельками» нигде ничего не было сказано. Обсуждаемый персонаж даже фьючерсы не продал в понедельник насколько понимаю. Одни крики, что «цена не дошла до страйка».
Никогда не пойму твоего благодушия по отношению к человеку, который сначала говорит "у меня 20 лет опыта, я всё знаю, всё под контролем, всё будет ништяк", а потом Вам звонит брокер и просит ничего не делать с квартирой, потому что на неё будет наложено взыскание через суд.
А прикинь, он бы положил своими позициями твоего брокера? То есть лично ТЫ остался бы без счета? Если бы события на рынке пошли не по изи варианту, кто-то из малых брокеров запросто бы схлопнулся.
Я не понял, кстати, а чем Коровин виноват? Ну торговал он эти края, ну и пусть их торгует. Какая разница что он там кого-то нахлобучил, обещая, что он профи и 20 лет на рынке. Тарасов тоже много чего обещает, только на деле оказывается пустышкой и его ученики также сливают, как и все. Только Коровина вы все ненавидите, а с Тарасовым что? Уважаете его за то, что обдерает своих учеников?
Те же яйца, только сбоку.
KarL$oH, ну, давай в сотый раз по кругу. Человек наделал делов. Это свершившийся факт. Причем все ему говорили, что именно так и будет. Наобещал золотые горы. Набрал хулиард в управление. Загнал клиентов в огромные долги. Как честный офицер должен понятно что сделать. Подсказываю: погасить за клиентов долги из своих ранее полученных денег, пока ситуация не придет в соответствие с подписанными между ними условиями ограничения просадок.
А что он делает? Бегает судится со всеми вокруг. Виноваты все, кроме него белого и пушистого. Рассказывает сказки как он теперь рубит бабло эшелонами на американской бирже. Ждет, пока истечет срок исковой давности по претензиям лично к нему.
Видимо, ты сам был бы не против оказаться на его месте, поэтому готов с барского плеча простить все грехи?..
Ладно. Это пустой разговор. Своё вью высказал с аргументами «скам в системе должен умирать не родившись», ты своё вью аргументировал на уровне «всё ништяк, баранов надо стричь, Илья молодец отлично устроился». Думаю, можно на этом закончить.
Речь о другом, он вскрыл своими действиями внутреннюю кухню брокера, брокеры теперь станут сильнее и наши с тобой счета будут в безопасности до прихода следующего Коровина (хотелось бы верить, что следующего не будет
KarL$oH, практика показала, что Финам просто решил больше не связываться с опционами. Новые клиенты больше не могут у этого брокера открыть счет для торговли опционами. Даже старый клиент не может теперь переключиться с «фьючерсного» счета на «опционный».
В итоге из системы выдернули ещё кусочек ликвидности. Из-за вредительских действий одного человека.
А что касается «внутренней кухни»… Перелив между счетами клиентов — это, конечно, безобразие. По «справедливости» тот клиент, который был в ... минусе и выиграл от этого «перелива» должен был так и остаться в ... минусе и вместо долга условно «5 миллионов» иметь долг «15 миллионов».
Это говорит о том, что Финам не брокер, а полное Г… но
Спасибо, теперь пополню список опционных недоброкеров еще одним именем: Сбер, ВТБ, Финам.
Кого-то еще туда занесем?
KarL$oH, проще написать кто работает нормально с опционами:
ItiCapital и Алор.
Открывашку не учитываю, поскольку они кроме сигейта не дают нормальное подключение.
Так что три нормальных есть, а IT прямочки я не использую, поэтому не подскажу здесь, и сигейт что такое не в курсе
Я недавно попал в такую ситуацию: не смог закрыть позицию. Цена пошла против моей изначальной позиции и я… — Продал, преобразовав позу если графически смотреть в проданный колл. Начал крыть. Пишут — не хватка средств. На этот момент объем зарезервированных средств на 20% превышал депо. С ценой я то угадал. Но когда она дошла туда, куда планировал, я просто не смог закрыть позицию. Поэкспериментировав с покупкой/продажей фьючей и покупкой дальних опционов, видя что ничего не меняется — закрыл все. Итого: с ценой то я угадал, но распутать запутанное не смог. В итоге — убыток. Правда убыток был взят из недавнего профита, и я его уже перекрыл. Но все ж.
Поэтому к поднятию ГО вообще негативно отношусь. Надо планировать с этим учетом. По хорошему ГО фьюча = ГО контракта. Наверно так.
Ты прав, очень часто при росте ГО не дают уже потом распутать запутанное. Только звонок брокеру и расширение лимитов спасает.
Если у тебя был продан колл, то покупкой дальнего колла ты не всегда можешь выпрямить ситуацию с ГО, потому что разница между страйками 2500 на 1 контракт тебя вгоняет в еще большие убытки по сравнению с текущей ситуацией, нужно пытаться через фьючи выкручиваться, если не получается — тогда звонок брокеру.
Ты имел ввиду ГО опциона?
Все верно, торгуя опционами нужно наперед думать о том, что любой опционный контракт может превратиться во фьючерс и у него будет поднято ГО до величины ГО фьючерса
Наверно, ему стоило забелить свой бизнес, платить налоги, потратиться на инфраструктуру, найти банк или инвестора, показав свой денежный поток, чтобы получить кредитную линию именно на такой форс-мажор (пусть даже по драконовской ставке). Оформил бы это с брокерами в виде соглашения, показав, что у него есть дополнительный лимит по деньгам.
Стали бы его тогда закрывать? Если да, то тогда смело можно было бы говорить о сговоре и т.д. а так… это просто надежда на русское «авось пронесёт»!
Вот она: https://test-trading.livejournal.com/242716.html
Но все ж есть уникумы которые делают деньги для своих инвесторов. На западе
Нужно прямо пускать эти деньги на продажу голых краев. Если края распались, все нормально, управляющий и клиент довольны. А вот если вдруг порвало, то извиняйте… Управляющий не виноват, это брокеры-пид-сы!
Я одно не могу понять, как он до сих пор на свободе ходит? Неужели все кругом настолько бараны и идиоты. В нормальной стране, где борются за демократические ценности, он уже получил бы свою 20-ку. А там, где поумнее и более прагматичные ( уже бы расстреляли). В Китае и за меньшее расстреливают. Например за создание пирамиды совсем недавно девчонку 23-х лет приговорили.
Там очень тонкий момент. Не каждый сможет найти ошибку. Твой друг vitsantal, как видишь, ее не нашел, а мой друг Вот Так ее нашел.
Обрати внимание, очень интересный момент. В таких мелочах и скрывается вся соль
Я заметил, что при сведенной нолевой дельте количество БА, при синтетике не равно количеству контрактов. Меньше у меня обычно.
А Коровина убило требование по марже? Я примерно так понял: Напродал много, резкое изменение цены, волатильность. Требование по марже. И принудительное закрытие по очень не выгодным ценам. В итоге убыток. Пытается судиться с брокерами, ну как по мне, толку от этого не будет.
Аллирог , подтверждаешь? Нигде не ошибся?
У тебя в голове всегда должна быть идеальная картинка твоего «пиэль» на каждый день торговли, на каждое движение БА. Ты должен ее прорисовать в своем мозгу до начала торговли. Как проложить дорогу для себя от начала серии до ее окончания. Потом ввести переменную «изменение БА» и прорисовать еще столько дорог сколько позволит тебе твое воображение/образование в опционах. Далее тебе надо найти переходы между картинками: что делаешь? какие страйки продаешь/покупаешь? Какое количество на каждом страйке? Если надо какие показатели у тебя после этого должны быть? Может греки, я смотрю на гамму для меня это важно, т.к. гамма отвечает за динамику...
Когда ты это сделаешь, начни торговать в тесте. У тебя появится тестовый реал и теор картинки/мультики, которые создал твой разум. Следующий этап уменьшить расхождение между реалом и теорией. Если это получится сделать, то можно сказать, что на 10% к успеху ты продвинулся...
Самое главное — при тестах будь ЧЕСТЕН с собой. Помни лучше правдивые херовые результаты, чем классные лживые.
Вот первый шаг к торговле динамическими опционными конструкциями…
Получается смоделировать что покупать/продавать в зависимости от развития рыночной ситуации. Т.е как управлять просчитать заранее и действовать по заранее выработанному плану. Создать несколько моделей в зависимости от движения цены БА. Внутри этих моделей создать свои модели в зависимости от движения цены БА уже внутри них.
При этом учесть волатильность, так как она влияет на цену контракта. Возможно, что некоторые модели при разном уровне волатильности будут приоритетны или единственно возможные.
Для этого выучить все возможные трансформации одной конструкции в другую, чтобы это делать на автомате. Плюс найти программу для анализа и прогнать сценарии, так как надо просчитать возможную будущую цену контрактов в зависимости от будущей волатильности, а это проще всего сделать в программе. Вернее формулами, вручную будет тяжко для меня считать)
Вероятность к страйку может показать Дельта, ну плюс — минус. А все остальное надо считать в проге.
А в самом начале всего выработать общее мнение куда пойдет цена, если пойдет. И как быстро пойдет. Саму первую модель от которой как дерево порастет все остальное.
Правильно я понял?)
А почему гамма, в смысле динамика для тебя важна?
Надо научится торговать опционы на всем диапазоне страйков и серий. Стандартные конструкции сужают восприятие возможностей и уменьшают твою гибкость в торговле.При торговле опционами это совершенно не важно, просто делаешь сценарии с правилами, как эти сценарии ты должен оптимально отторговать.Гамма показывает скорость изменения твоей доходности/риска. Именно гаммой ты можешь менять это соотношение в зависимости от твоего восприятия страха и жадности при торговле.
Ну ещё раз повторюсь, конструкции никто в здравом уме не торгует, т.к. это статика, а опционщики торгуют динамику… Сорри, что вмешался в столь розовый взгляд на опционы ;)
Интересный вы человек. Значит, если человек купил стрэддл и сидит в нем статично до экспирации, то он не опционщик? А кто же тогда? Розовый фламинго?
ну и да, те кто «купил стрэддл и сидит в нем статично до экспирации, то он не опционщик» = наверное розовый фламинго ))) Так что наверное и название темы надо поменять: «Статические опционные конструкции для розовых фламинго» ))))))))))))
Пройди по ссылке, увидишь результаты опционного соревнования в 2019. Длились 6 месяцев, с июля по декабрь.
Кто у нас в первой тройке оказался?
Старый бес , FullCup , ALANES
Cтарый Бес и Аланес, действительно, очень крутые опционщики, но второе место занял Фул Кап, который торговал лишь фьючами, а все остальные довольно таки матерые опционщики типа Стаса Бржозовского и ch5oh , также Космонавт и Лисицын — по доходности все ниже были, чем Фул Кап со своими фьючами.
Опционы нужно торговать лишь динамически, статически значит никто их не торгует? А может ну их на фиг, эти опционы, и торговать лишь одними фьючами? Не думал об этом?
Об этом будет моя следующая статья! Для новичков!
А динамика это когда опционщики начинают вглубь самих опционов смотреть, сравнивать IV с HV, на этом торгуют чаще всего. Они ловят опционные тонкости, спрэды, рыночные неэффективности, типа волу считают так, а на рынке она сейчас торгуется иначе, в 2 раза ниже, тогда ее покупают.
Это вкратце.
Во-вторых, уважаемый Розовый Фламинго, это дурной тон, говорить не за себя, а за «всех»: "… выслушаем". Научитесь уже говорить за себя, используя простые местоимения в единственном числе и словосочетания с ними: я, мне, мое мнение, я так считаю, хотел бы услышать… Пора в вашем возрасте уже взрослеть…
Второе, если получается торговать свою доходность/риск заранее для себя установленную фьючами, то не хер лезть в опционы. Опционы для извращенцев. Когда со временем, если вдруг повезет/неповезет, тебя рынок повозит мордой/жопой по асфальту, ты придешь к простой мысли, что лучше заранее рассчитанная доходность, чем грааль на 100% доходности за месяц с неограниченным риском, тогда ты начнешь задумываться что что-то в стат опционных конструкциях не так...
А пока, блажен кто не ведает, что творит))))… и да удачной торговли тебе и таким как ты ;) розовым фламинго ))
Спасибо. Тебе тоже удачи, друг.
Я в 2014-ом году перед крымскими событиями был в купленных коллах Ri. Знаешь, что потом произошло? Рынки обвалились, а я коллы успел продать в небольшой плюс
А как у тебя торговля тогда шла с твоей динамической опционной чуйкой, которая не подчиняется законам «розовых фламинго»? Просадил, небось, всё свое состояние? Только чурки по чесноку, не скрывай ничего, а то я вашего брата троллешного смартлабовского хорошо знаю
Почитал ваши топики… Да уж, батенька, профессор кислых щщщей вы наш
Что, у таких матерых «опционных мамонтов» даже доступа к Рейтерс/Блумберг нет? Финам что-то там на халяву перестал предоставлять и всё? На этом жизнь смартлабовского тролля закончилась?
Он пришел в топик и насрал. Не люблю этого, так 95% смартлаба делает. Чего толку то от него? Он ничего хорошего тебе здесь не поведает, он будет до конца жизни себя считать выше всех, а все остальные для него — «розовые фламинго». Тьфу на таких как он. Будет выёживаться еще — улетит в ЧС. Мне с такими не по пути
Вестников (Витковский) и SergeyJu у меня давно в ЧС, ибо все их идеи давно пылятся в шкафу с нафтолином. Разговаривать мне с ними не о чем, один меня в ЧС занес, а другого я занес, потому что утомил он меня своей навязчивой книжной рекламой и своими курсами
К А. Г. испытываю чувство уважения хотя бы за то, что он не побоялся выступить в совместном конкурсе «Управление портфелем активов для Алексея», которое длилось ровно год.
Он самый крутой из этой троицы
В устной речи тоже так. ))
Политолог и недоучившийся экономист — 1,5 высшего))
Рекомендую сохранить этот топик в избранное. Все фразы желательно также выучить! Наизусть!
Когда обращаетесь с вопросами, то не с тупыми и только по делу!
Отвечаю на Ваши вопросы Александр:
— знаю не больше всех, есть люди и поболе меня знаний по опционам имеют;
— заскучал;
— был тест, в очередной раз убедился, что в этом не стоит участвовать, все цирк…
Лично тебе какая-то польза от этого топика есть?
Что-то новое для себя открываешь, читая его мысли?
На смартлабе есть опционщики куда лучше торгующие, чем он. Просто поверь. Старый Бес и Аланес просто порвут твоего друга в щепки. Вот они опционные полубоги, а этот Виталик никто — розовый фламинго.
Извини за грубость, но с троллями невозможно иначе.
Еще и придумал прикрытый интрадей и торговлю временем :-)
Готовлюсь к понедельнику так сказать.
А че там в понедельник? вверх же скоро рванем, а то у меня роботы пока в просадке :)
Перед тем как вообще стоит задумываться о продаже или покупке той или иной конструкции, нужно понять, что такое ГО. Буквально спинным мозгом прочувствовать. Без этого, закроют совершенно выигрышную стратегию в минус, когда будет жарко.
Мы же тут не для ясельной группы все таки идеи разбираем. Я себе домашнюю работу делал на понедельник, поэтому без понятия кто там еще среди смартлабовских новичков будет нечто похожее торговать. Топик писал для себя. И для других «новичков», если вдруг кому будет полезно
Смотрю, тебя Коровин раздражает как и многих остальных, но ты даже в суть проблемы не окунулся, но уже осуждаешь его. Как брокер может закрывать дельтозахеджированные позиции по маржин-коллу? Вола это понятие относительное, сейчас она резко выросла, а завтра резко упадет, нужно на дельту смотреть, дельта формирует результат, а не гамма с вегой со своим влиянием на размер ГО.
М-да! О чем это я? Если я вынужден объяснять людям такие простые понятные истины, по-видимому уровень оппонента крайне низок.
Похоже заблудился я. Не на ту ветку зашел. Прощаюсь, однако.
Старый Бес подтвердил уже уровень своей компетенции, что он не разбирается в пут-спрэдах, теперь твой черед настал
Вот смотри, как можно легко и непринужденно с помощью пут-спрэда дельтазанейтралить проданные дальние путы:
Тут, что называется, кто до чего дошел… Кто чего нарыл
Одна из крупнейших фармацевтических компаний Китая Zhejiang Hisun Pharmaceutical сообщила, что получила разрешение властей начать продажи противовирусного средства «Фавипиравир» (Favipiravir) — потенциального лекарства от коронавирусной инфекции Covid-19.
По словам Липпера, на прошлой неделе около 230 млн. Долл. США было возвращено в биржевые фонды (ETFs) развивающихся рынков после двухнедельных оттоков, сопровождавшихся резким сокращением акций и валют развивающихся стран.
Индекс MSCI Emerging Markets .MSCIEF, который измеряет динамику акций, восстановился на 4% с минимума начала февраля, хотя и остается на уровне года. Еще один индекс, измеряющий динамику валют развивающихся рынков .IEM00000CUS по-прежнему был резко ниже, отражая падение курса валют из Азии в Латинскую Америку.