Акции роста. Самая модная и опасная стратегия инвестирования

Сразу скажу, я довольно скептически отношусь к данной стратегии. Ни разу не инвестировал в модные компании. Однако она определенно заслуживает внимание читателя. Попробую надеть шкуру “модников” и понять как они вообще мыслят.

Для начала цитата классика Б. Грэма:

«Акции роста» – это акции компаний, которые в прошлом демонстрировали высокие финансовые показатели и, как надеются инвесторы, будут демонстрировать их и в будущем.

Определение сильно устарело. Сейчас инвесторы оперируют терминами моды и будущих перспектив.

Посмотрите свежий график компании Tesla.

Безумие!

Теперь посмотрите на модную некогда компанию Cisco:

Видите отрезок в конце 90-х годов? Еще одно безумие. Посмотрите чем все в итоге закончилось.

Картинка в самом начале статьи полностью характеризует всю стратегию. Помните детскую игру в музыкальные стулья? 10 детей бегают вокруг 9 стульев. Играет музыка. Затем музыка стихает. И кто-то остается без стула.

Это точно про инвестирование? Больше похоже на развлечение лудоманов и адреналиновых наркоманов. Однако это может приносить колоссальную прибыль при правильном подходе.

Не бойтесь опоздать. Обычно модные компании появляются в модных отраслях — криптовалюты, каннабис, зеленая энергетика и др. Раньше такие окна возможностей появлялись довольно редко. Сегодня — чуть ли не каждый год.

Высвободите время. Если вы по 12 часов проводите на работе, 8 часов в постели, а остальное время лежите тюленем, то у вас нет ни малейшего шанса распознать следующий поезд. Сделайте что-то с этим.

Приходите пораньше. Знакомство с инсайдером в отдельной корпорации, дружба с венчурными инвесторами. Или вы сами оказались в модной нише. Все это может дать вам возможность начать игру раньше других.

Оглянитесь вокруг. Есть ли рядом с вами компании, которые удивляют? Наверняка есть. Посмотрите как, например, расцвели Wildberries, Ozon, Тиньков и другие. Некоторых из списка до сих пор нет на бирже. Когда-нибудь выйдут. Изучите инструмент IPO и будьте во всеоружии когда это произойдет. А некоторых можно купить через холдинговые компании. Например, АФК Система владеет внушительным пакетом акций Ozon. Когда-нибудь этот пакет реализуется через выход на биржу или продажу новому стратегу.

Метрики для покупки акций роста достаточно простые. Вы легко сможете найти их в агрегаторах типа Blackterminal blackterminal.ru/

Ищем не тех, кто недооценен, а тех, у кого показатели и мультипликаторы выше:

• Котировки компании растут в прошлом лучше рынка.
• Ускорение прибыли на акцию за последнее время.
• Ускорение роста продаж за последнее время.
• Рост выручки лучше всех в отрасли.
• Самая крутая на рынке маржинальность.

Кстати, обратите внимание, тут ни слова про прибыль.

Как и когда покупать понятно. Но когда продавать? Когда любой из этих показателей начинает “чихать”.

Фундаментальный анализ в чистом виде не годится для поиска акций роста. Придется включать чуйку и наблюдательность. Это очень похоже на работу венчурного инвестора. Они тоже принимают решения чуть ли не по запаху. На уровне интуиции.

На что же смотреть?

Лидер

Знаете ли вы лидера какого-нибудь трубопрокатного завода? Нет. Зато вы наверняка знаете лидеров модных компаний — Илон Маск, Тиньков, Галицкий, Греф (пусть и с натяжкой). Что у них общего?

• Они ставят безумные цели. То есть немного чокнутые.
• Они фронтмены и рок-звезды.
• Они мощно вкладываются в пиар.
• Они умеют очаровывать.

Уход лидера = выход акций из моды.

Менеджмент

Команда решает. Акции могут не расти долгое время, но вы понимаете, что там работают монстры. Они все сделают за вас.

Сюрпризы

Компании роста любят и умеют удивлять. Делают они это при помощи надежды. Примеры надежды:

• Помощь регуляторов, лоббирование.
• Новый продукт — таблетка от похудения, которая позволит сбросить 30 кг за месяц.
• Новые рынки — открыли завод на Марсе.

Музыкальные стулья — это игра с огнем. Поэтому у вас должна постоянно работать жесткая система риск-менеджмента. Попробую обрисовать ее основны.

• Не держите в акциях роста весь портфель. Нравится лудоманить? Делайте это не на весь капитал.
• Устойчиво прибыльные акции роста лучше убыточных. Потому что дольше живут. Условный Яндекс лучше условного Uber.
• Диверсифицируйтесь.по отраслям и странам. Не надо слепо верить только в Хайтек. Не надо верить только в модные компании США.
• Никогда не берите плечи и кредиты на покупку модных компаний.
• Сочетайте стратегии. Добавляйте в портфель стоимостные акции или дивидендные. Например, стоимостные акции часто ведут себя лучше на длительной дистанции (источник smart-lab.ru/company/qbfin/blog/450652.php)

Как быстро найти акции роста

• Воспользоваться инструментом etfdb.com/screener/
• Выбрать класс активов Equity. Затем выбрать Growth.
• Выбрать любой из ETF фондов. Например, IWF
• Далее зайти сюда www.etf.com/
• Посмотреть состав портфеля фонда
• Найти строку Top 10 Holdings
• Выбрать посмотреть все (View All)

Вуаля!

*Список не является инвестиционной рекомендацией. Ваши деньги, ваши проблемы.

Как правильнее всего покупать акции роста

Через те же ETF конечно.

Вот вам список таких фондов:

• QQQ Invesco QQQ
• IWF iShares Russell 1000 Growth ETF
• VUG Vanguard Growth ETF
• IVW iShares S&P 500 Growth ETF
• IWP iShares Russell Midcap Growth ETF
• MTUM iShares Edge MSCI USA Momentum Factor ETF
• VBK Vanguard Small Cap Growth ETF

По названию легко догадаться что внутри.

*Не является инвестиционной рекомендацией.

• Отсутствие здорового сна. Про горячие компании трудно забыть.
• Постоянные психологические ловушки (рано продал, поздно продал)
• Вы переплачиваете в разы. Это может сыграть злую шутку.
• В случае коррекции падают быстрее всего.
• Крайне редко и неохотно платят дивиденды
• Почти нереально пересидеть в бумаге в случае истерик на рынке (пример, недавний рост Tesla)
• Очень сложно не выскочить из акции роста в случае обвала.
• Акции роста выходят из моды надолго (пример, Газпром и Магнит).
• Акции роста подвержены манипуляциям.

Тут я больше высасываю из пальца. Но что поделать. Раз есть минусы, значит должны быть и плюсы.

• Акции роста дают быстрое обогащение везунчикам.
• Акции роста всю прибыль реинвестируют в развитие.
• Акции роста можно добавлять в портфель после большого кризиса.
• Стратегия подходит для среднесрочных портфелей (3-5 лет).

Ставьте лайк, если статья понравилась.

Не согласны с автором? Закидайте его помидорами в комментариях.

И подписывайтесь на самый нескучный телеграм-канал по инвестициям «На пенсию в 35 лет»