Опционная конструкция запаковывают и продают в розницу ETF-фо делы - Buffer.😎

Структурный продукт Buffer

Стратегия «Buffer» позволяет снизить риск в сравнении с базовым активом в ограниченном ценовом и временном диапазоне. Более простыми словами 3-1=3 но с ограничениями по времени и изменению цены. 

Пример простой покупки индекса SP500 через ETF SPY — 100 штук

из графика выше видно, что рост цены на 5% принесет доход +1500$, а снижение на те же 5% -1500$ то есть линейная зависимость изменения цены и дохода.

Добавив к портфелю деривативы или купив сразу позиции из деривативов на 74 дня (ожидаемое отклонение в 1 сигма, стандартное отклонение) получим следующий профиль изображенный ниже:

Buffer SP500

Из графика видно, что рост цены на 5% уже приносит доход 1100$ при снижении же на 5% риск ограничится 200$ а чтоб убыток сравнялся с профилем базового инструмента -1100$ снижение должно быть на 9.2%.

Видна не линейность изменения в цене актива и получаемом доходе и убытке.

Выводы:

Использование структурного продукта от Smit&Co позволяет не линейно изменять профиль прибыли по активу. При росте актива в 1 — сигма, стандартное отклонение (ожидания рынка, что рост не превысит это значение с вероятностью 68%) инвестор получает доход ниже на 21% в сравнении с базовым активом. Однако риски снижаются, при падении базового актива в 1 сигма убыток уменьшается на 86%. Для получения убытка сравнимого с базовым активом ETF SPY, структурный продукт Buffer SPY должен снизиться на 9.3% вместо 3.3%. Иными словами инвестор получает защиту снизу в 2.5-3 раза больше при сравнении с базовым активом в пределах 2-х сигма. 
Данная стратегия Buffer может быть реализована на вашем счете в Interactive Brokers.

P.S. Волшебники существуют