Мои итоги января: управление vs индекс Мосбиржи - игра в "кошки-мышки"

Начнем мы с традиционной таблицы

Ну, а собственно заголовок объясняет следующая картинка

Если говорить об отдельных компонентах, то всю прибыль в январе сделал RI-тренд. Эта прибыль могла  быть еще больше на 1.5% к счету, если б не мое решение утром 30.12.2019 снизить объемы в нем в 2 раза до следующего полного выхода в аут или переворота в шорт. Почему? Фильтр в RI-тренд находился  в режиме «лонг с плечом», что означает позицию в 112.5% от депозита при расчете по номиналу при полном лонге (утром 30.12.2019 в RI-тренд и была такая позиция). И это не считая позиций на споте и в Si.  Я посчитал такую позицию в период новогодних каникул слишком рискованной. Сокращение прошло удачно: почти по максимумам дня, но кто же знал, что перед вечерним клирингом позиция системно сократится в 3 раза. Но свое решение я решил не отменять, так как оно было направлено на сокращение рисков. Полный выход в аут систем, оставшихся в лонге на Новый год, произошел только 14 января и только в конце этого дня было выполнено условие возвращения объемов в RI-тренд.

RI-контртренд закончил январь в легком минусе в пределах одной десятой процента от счета. Минус мог бы быть гораздо больше, если б не прибыль, полученная на реакции рынка на новости об отставке Медведева.  Это как раз рынок, когда эта система зарабатывает много, если конечно не «вырублена фильтром пилы».

С Si, на первый взгляд, все благостно. Однако это  внешне. До 20 января там штамповались убытки  и в лонгах и в шортах и только лонг, открытый 21-го и закрытый 27-го по «фильтру волатильности» и вывел результат в указанный плюс.

На Споте весь январь включались и выключались «фильтры пилы». В Новый год вошли под этим фильтром GMKN и GAZP. 8 января этот фильтр включился в SBER и сохранился до конца месяца. В GMKN и GAZP  он выключился в конце для 14-го, переведя первый в режим «лонг с плечом», а второй в «лонг+шорт». Но на этом «приключения фильтров» не закончились. 20-го по концу дня включился «фильтр большой пилы» в GAZP, разрешающий только закрывать  старые позиции, но не открывать новые. Позиция была: 1 система в лонге и 3 в шорте, что в сумме дает аут. Поэтому сначала 22-го закрылся лонг и получилась позиция частичного шорта, а 24-го и 28-го закрылись и эти шорты.  Но… с 29-го и этот фильтр в GAZP выключился, вернув торговлю в режим «лонг+шорт».  А вот для GMKN режим «лонг с плечом»  в период с 15 по 31 января был не лучшим выбором,  о чем свидетельствует  очередное включение «фильтра пилы» по концу дня 31-го.

Результатом в GMKN и объясняется минус по позиции Спот+синтетика, так как стратегия Стань квалифицированным инвестором!  закончила январь, хоть и в небольшом, но плюсе. Впрочем, при такой «работе фильтров» рассчитывать как на большой плюс, так и на большой минус, не приходится. Задача этих фильтров – ограничение просадок, что они успешно и делают (см. строку Максимальная просадка).

«Русский Баффет» в январе «выступил» очень удачно, существенно обогнав индекс Мосбиржи. Но, честно говоря, тот портфель, который он составил 30.12.2019, я бы никогда не догадался  сделать из других соображений. Но посмотрим, как все будет по итогам квартала, когда я по традиции и опубликую старый портфель.

Ну а самыми удачными в январе, из созданного мной, были индексы, о которых я писал.

Gorchakoff Micex Index   +6.03%

Gorchakoff Global Index  +5.44%

Об этих индексах и январских итогах их отдельных компонент мы и поговорим на традиционном вебинаре в четверг  6 февраля.