Роджер (веселый).
Роджер (веселый). личный блог
31 января 2020, 11:38

Мозговой диссонанс на опционах.

 Прочитал эмоциональный топик Покупал «голую страховку», то есть голые путы,.а брокер возьми и закрывает… Нет.ни грамма, продажи, и закрывать надо за 1час или за 20мин(до экспиры), а после него опытных опционщиков и вся эта информация вызвала у меня взрыв мозга. Лично я дело имею только на поставочные фьючи, расчетные я не признаю (считаю лохотроном) и использую их как хедж и при покупке на счете имею полную стоимость по базовому активу, что всегда больше любого ГО, поэтому указанных проблем, как в топике у меня никогда не возникало. Но начитавшись теории я до сегодняшней минуты имел совсем другие представления об опционах, чем многие авторитетные люди пишут в комментариях. Вот прошу мне в менее эмоциональной форме разъяснить в чем я не прав.
 1) Я всегда считал, что покупка опциона это приобретение права покупки или продажи фьюча по цене страйка, но никакая не обязанность. И сам держатель опциона решает воспользоваться этим правом или нет. Но для того, чтобы им воспользоваться, он должен на своем счете иметь средства под ГО для данного фьюча, без этих средств он реализовать свои права не может, а может только их продать. И никто не может навязать или заставить воспользоваться этим правом без его желания.
2) В комментариях пишут, что брокер лишил самовольно автора его права за несколько часов до поставки, так как по его опционам возможна была произойти продажа фьючей, на которую у автора не было средств под ГО. Но продажа фьючерсов это право держателя опциона, а не обязанность, и в отсутствии средств он мог и не воспользоваться своим правом, а биржа не должна была ему просто открывать продажу по фьючерсам, а продавца опциона уведомить, что автор финансово не смог реализовать свое право и ему не надо выполнять свое обязательство. Ну автор имел полное право до последней минуты до поставки продать свой опцион, которого его незаконно лишил брокер, продав за него.
3) Своими действиями брокер сыграл в пользу продавца опциона, на ком были обязанности по отношению к покупателю. И приближении цены к страйку у продавца начали возникать финансовые риски и что бы их компенсировать брокер и лишил покупателя его прав, принудительно продав опцион его продавцу. Тем самым можно предположить, что продавцом по опционам был сам брокер.
В чем я не прав поясните пожалуйста?

 
122 Комментария
  • DPP
    31 января 2020, 11:48
    Вы правы. НО! У многих брокеров прописан механизм закрытия позиций перед экспирацией. Принимая данные условия вы соглашаетесь на все ограничения по реализации своего права. Это делается, как правило, для упрощения процедуры исполнения обязательств по контрактам. Одним словом брокеру проще и выгоднее закрыть позиции, а не заморочиваться с их исполнением.
  • О'Грин
    31 января 2020, 11:53
     Тем самым можно предположить, что продавцом по опционам был сам брокер.
     Судя по всему, брокер в этой истории свою копеечку поимел…
  • kachanov
    31 января 2020, 12:22
    Право исполнить опцион никуда не испаряется, Вы можете им воспользоваться в любой клиринг. В экспирацию существует механизм автоисполнения.
    Смысл его тоже понятен, вряд-ли человек имеющий прибыль будет отказываться от её получения, а поскольку Деда Мороза на бирже нет, эти деньги откуда-то надо взять и можно даже догадаться откуда.
    Причины, почему брокеры постепенно повышают ГО на опционы до ГО на фьючерс тоже понятны, чтобы не получить дикий минус в момент экспирации, когда выяснится, что у любителей «на всю котлету» денег рассчитаться нет.
    А стенания указанного персонажа регулярны и исходят, как мне представляется, из непонимания механизма формирования ГО на позиции и соответственно отсутствия запаса по ГО.
  • Skifan
    31 января 2020, 12:27

    У нас на фьючах ликвидности нет,  а вы в опционы лезете. 
    Тут 2-3 конторы всем рынком вертят как хотят.  Когда идет сильная движуха, стаканы вообще пусты, т.е. цены есть маркетмейкеры ни хрена не делают, повышают ГО, принудительная закрытие минусовх плеч, а то что у вас позиция нейтральная им нас… ть, и куча других веселых моментов. Виноват всегда клиент. 

    В общем в нашей песочнице что-то от них требовать.  
    Хотите нормально торговать, уходите на Америку. 

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн