Если отвлечься от спекуляций, и поглядеть на мульты:
ГЗ, Лук, Сбер, Роснефть и ВТБ — половина индекса. У первых двух прогнозный PE на 2012-13 около 3-3.5х, EV/EBITDA 2.5. Это мало. (У Роснефти 4, что тоже мало)
По банкам — прогнозый P/Book 1 у сбера и 0.5-0.7 у ВТБ.
Если вспомнить, как банки РФ в 2007-08 тарили по 3-3.5 капитала, то понимаешь что один капитал (или меньше) — это не дорого. А нормальная EV/EBITDA и PE это примерно 7 и 11 соотв.
Теперь объяснения «почему».
Мистер Пу, соц нагрузка на гигантов, которые будут вытаскивать стремительно ворующийся бюджет, валящаяся нефть. Говноактивы, полученные банками за чудовищные бабки. Это все минусы.
Плюсы: Лук был прибыльный когда нефть была 15. У Лука и Роснефти сеть заправок, так что зная, что у нас в стране нефть падает, а бензин нет, можно предположить что лаг снижения издержек к цене нефти они смогут пережить. Банки, как ни крути, тоже системообразующие, с диким кол-во вкладов, которые забирать, как забирали из банков в первой сотне в 2008-09 не будут.
В 2008м все было в первый раз. Люди офигевали от отсутствия ликвидности. Компании стоили меньше кэша у них на счету. Волатильность на 1200 по РТС уже была дикая. Сейчас все спокойнее. Снижаемся плавнее, паника, если она случится, будет выкуплена. И вероятно это будет дно. Судя по цифрам (да и по всяким ТА, которые рисуют ниже в топиках) — это 900-1000 по РТС. Ниже — ооочень сомнительно.
Поэтому мое мнение — кто без плеч — можно начинать грузить портфель помаленьку, докупая на провалах. Кто с опционами — продавать 100е путы, с прицелом заролловерить/запирамидить их на август/сентябрь на 80-90. Ну в общем спокойно. Страшно было на 1900 по РТС, когда народ тарил. Мне было за них страшно :) Сейчас — можно успокоиться и трезво посмотреть на вещи.
PS: Вместе с походом на 1000 по РТС я бы свозил нефть на 80. Это может быть очень и очень быстро. за пару-тройку дней шип и выкуп.
Rion, С рублем тоже штука любопытная. Предвыборные 29р — это были бабки, лежащие на дороге. Валюта действительно обеспечена во многом нефтью. Только я бы на корзинку смотрел, а не на рубль. Сегодня (вчера?) кто-то там наверху заявил что границы для корзинки расширяться не будут. Это подбодрит народ в понедельник, надеюсь.
Вообще резервов пока столько, а рынок такой узкий, что действительно за границу будут выходить только если нефть пойдет ниже 80. И еще, если я правильно понимаю, ЦБ натарил дешевых баксов по 29-31, и может их покидать в рынок.
Короче бакс 36 будет, если евро подвалится куда-нибудь к 1.15. Впрочем, это все ведь считается по простой формуле :)
morant, так говоря о ртс по 900-1000 и нефти 80 вы не считаете что евро-бакс и будет в районе 1,15-1,2 и соответственно вот и рубль 36. Иль ртс и нефть вниз, а рубль укрепляться потопал на 31 обратно?
сегодня медведев выступил и сказал что ЦБ продал баксов уже на 200 млн долларов и будет продолжать продавать удерживая рубль от падения :) так что хоть и есть цели по росту в баксе не плохие… вопрос дадут ли?
Пилигрим,
Есть лишь две новости, которые проходят стадию осмысления.
Первая — изменение ядерной доктрины РФ.
Вторая — наличие у Ирана оружия превосходящего по мощности ядерное.
После осмы...
Лютый Комерсант, солнце и ветер развиваются за счёт карбона. До тех пор пока не появятся массово промышленные накопители энергии мощностью 250 МВт и более, карбон непобедим.
Потужно-шароварные Великие укры не так просты
О грязной бомбе Украины. Очень реально!!!
План перемоги это план США. озвученный Зелей
«Преступления Киева, штрафы за............»
radiospu...
Аэрофлот: лидер роста 2024г Разбор полёта В 2024г явно растущий тренд
По дневным
Доп. эмиссии.
Сначала пандемия, потом СВО (санкции).
Аэрофлот государство спасало 2 раа с 2020г.
С 2020...
У США цугцванг - конец долларовому миропорядку
У сейчас можно сказать с большой уверенностью, что вполне реально возникновение новой мировой платежной системы. Ее предложит РФ, она будет размещена...
не модный, Относительно всё на свете. Зарплату более 200 тыс. руб. в месяц получают 3% работающих. У них своя ниша потребления. Зато остальные 97% сожрут массовую недвижку и авто как саранча
Spacex выкатило три батута - 5 ракет трех типов за 6 дней, с 3-х разных космодромов 13 окт — Starship из Техаса с успешной посадкой бустера (Да и второй ступени тоже)
14 окт — из Флориды — довольно...
Свежие облигации: КАМАЗ БО-П13 (флоатер). Берём или нет? Заход на третий круг в нынешнем году! Легендарный грузовико-строитель, многократный триумфатор знаменитого ралли «Париж-Дакар» КАМАЗ снова выхо...
Рубль летит в ад, а биткоин на Луну. Падение спроса на недвижку, IPO, дивиденды, облигации и другие новости. Воскресный инвестдайджест На небе только и разговоров, что об ослаблении рубля, инфляции и ...
Вообще резервов пока столько, а рынок такой узкий, что действительно за границу будут выходить только если нефть пойдет ниже 80. И еще, если я правильно понимаю, ЦБ натарил дешевых баксов по 29-31, и может их покидать в рынок.
Короче бакс 36 будет, если евро подвалится куда-нибудь к 1.15. Впрочем, это все ведь считается по простой формуле :)