khtrader
khtrader личный блог
14 января 2020, 14:06

Золото, долгосрочный взгляд на рынок

Всем привет. 

Назрело время посмотреть широко на рынок золота.
Первым делом пройдемся по фундаментальным оценкам. На картинке ниже потоки в основные мировые ETF инвестирующих в физическое золото
Золото, долгосрочный взгляд на рынок

В декабре потоки в ETF сильно слабее пика лета 2019 года, при этом цена золота переписала максимум 2019 года.

На недели потоки в фонды США чуть подросли (синяя линия на картинке ниже), но остается ниже пиков лета. Трендовая диагональ, возможно, пробита, грядущая неделя будет важной для рынка золота.
Золото, долгосрочный взгляд на рынок

Закроем вопрос о денежных потоках рассмотрением картинки с позицией профучастников на фьючерсном рынке СМЕ
Золото, долгосрочный взгляд на рынок

Позиция хеджеров с ростом котировок золота остаются в боковике. Что примечательно, позиция фондов обновила максимум 2019 года. Похоже, в лонги загнали спекулятивно.

Пара важных дифференциалов.

Первая картинка изображает спред цен на внутреннем рынке Китая и мировых цен. По сути, рост цен в Китае соответствует росту спроса на золото на внутреннем рынке.
Золото, долгосрочный взгляд на рынок

Тут интересная ситуация, когда цены на мировом рынке снижаются — на рынке Китая начинается рост, пики которого приходятся на лои рынка золота. А в 2012 году, перед снижением цен, в Китае золото никто не покупал.

На начало 2020 года цены в Китае не растут, т.е. спрос на внутреннем рынка золота слабый. Рынок оценивает цены на золото, как высокие.

Также о спекулятивном росте котировок золота сигнализирует дивергенция с индексом золота (ETF который инвестирует в акции золотодобывающих компаний)
Золото, долгосрочный взгляд на рынок

Синяя линия — индекс золота
Красная линия — котировка фьючерса на СOMEX

Как видим, экстремум 2019 года по капитализации золотодобывающих компаний не переписан (синий круг), в то время как золото уже несколько раз сделало перехай (красный кружок).

Далее фронтальный спред
Золото, долгосрочный взгляд на рынок
На рынке спреда продолжается дивергенция, пока не отыграна.

Техническая картинка
Первый график — это сезонность
Золото, долгосрочный взгляд на рынок

Как видим, до конца февраля рынок золото в бычьем рынке.

Далее недельный график.
Золото, долгосрочный взгляд на рынок

Бычья картина на недельном масштабе выглядит законченной, поставлен сильный экстремум в виде модели по свечному анализу «висельник». При этом все это происходит на верхней границе восходящего фрактального канала с 2016 года в важной коррекционной зоне по Фибоначчи (62%) от всего снижения с 2012 по 2016 год и сопровождается дивергенцией по RSI (21).

 ВЫВОД

Судя по вышесказанному, рынок золота закончил 4-летний цикл роста и теперь, страшно подумать, золото ждет снижение в район 800 долларов за тройскую унцию, в разрезе ближайшей 5-летки.

Но вот локально, опираясь на сезонность, нельзя сказать что сейчас хороший момент для позиционного шорта, а вот в случае коррекции рынка к максимумам можно искать вход в шорт.

Нельзя исключать и продолжения шорта с текущих ниже 1500. НО, так ли иначе точка входа еще будет, локально шортить не рекомендую, нужно недельку-вторую понаблюдать.

Канал автора: https://t.me/khtrader
Чат трейдеров: https://t.me/publickhtrader















19 Комментариев
  • Отарик Квант
    14 января 2020, 14:18
    вы смеетесь? это при печатании денег, золото будет стоить 800?
      • Отарик Квант
        15 января 2020, 12:22
        Халепа Евгений, так их уже печатают
  • Freeman Busido
    14 января 2020, 15:51
    Куда торговать-то?
    • Aleksey_d
      16 января 2020, 16:48
      Freeman Busido, пока действует сигнал на покупку, можно покупать
      • Freeman Busido
        16 января 2020, 20:15
        Aleksey_d, как все просто :)))
        • Aleksey_d
          16 января 2020, 20:29
          Freeman Busido, 
          Бывают, конечно, варианты:
          Почитать гуру, блогеров на смартлабе, послушать бизнесфм, посмотреть новости и задать вопрос: «Куда торговать-то?»
          Но я предпочитаю сигналы. Вот сейчас, например у меня сигнал — быть вне рынка.
          • Freeman Busido
            16 января 2020, 21:08
            Aleksey_d, ничего не понял. Так торговать или нет?
            • Aleksey_d
              16 января 2020, 21:27
              Freeman Busido, У меня складывается впечатление, что Вы не имеете Ее Величество Торговую Систему для работы на рынке золота? Которая должна давать четкие сигналы на вход и выход из сделок, и в оптимальном случае может быть роботизирована.
              Если это так, то Вам необходимо:
              пойти в первый (пятый) класс и создать ТС;
              купить и протестировать ТС;
              украсть и протестировать ТС.
              Это мое сугубо личное мнение. По-другому я не понимаю работу на финансовых рынках.
              • Freeman Busido
                16 января 2020, 22:18
                Aleksey_d, ой ну куда уж нам до Вас великих и понимающих
                • Aleksey_d
                  16 января 2020, 22:46
                  Freeman Busido, удачи
  • Елена Е
    14 января 2020, 18:45

    еще одна попытка вернуться в канал не удалась.
    если далеко вниз не пойдем, возможна еще одна попытка.
      • Елена Е
        15 января 2020, 12:50
        Халепа Евгений, вы не знаете какие вышли новые данные по объемам репо в сша с 14 января. Очень надо. была бы благодарна за ссылку на источник, чтобы потом самой смотреть…
          • Елена Е
            15 января 2020, 13:19
            Халепа Евгений, спасибо большое!!!
  • Aleksey_d
    16 января 2020, 00:07
    Уровень в $800, до которого золото не дошло в 2015-16 годах, остановившись на 50% предшествующего роста, безусловно уровень знаменательный.
    Но, думаю, минимум конца 2015-го останется не пройденным. А цена, завершив 4-летний цикл, ограничится коррекцией куда-нибудь в район $1250, после чего продолжит рост.

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн