Портфель #3.1. «Разность потенциалов»

Это экспериментальный портфель. Нелинейное развитие портфеля #3, который тоже почти полгода имел экспериментальную природу, а теперь плотно закрепился выше 15% годовой доходности.

Цель по доходности для портфеля #3.1. амбициозна – не ниже 30% годовых. В идеале – более 40%.

Идея портфеля – в объединении двух подходов: во-первых, трендовые сделки (на них и основан портфель #3), во-вторых, ставка на создание акционерной стоимости.

Эти подходы как две стихии. Первую стихию – широкий биржевой рынок – можно разве что угадывать. Успех управляющего зависит от способности лавировать на ее поворотах. Вторая стихия – стихия бизнеса и акционерного капитала – более предсказуема. В первом случае мы делаем ставки на собственных прогнозы. Во втором работаем над факторами увеличения акционерной стоимости. О самой работе, которая должна проводиться в первую очередь самим эмитентом – в отдельном материале.

О деталях. В портфель включены 8 инструментов:

34% от активов – акции ПАО «ОР» (тикер: OBUV);66% от активов распределены в равных долях межу фьючерсами Московской Биржи на нефть Brent, индекс МосБиржи, золото, на валютные пары EUR|USD, USD|RUB, а также ETF на индекс S&P500; До 50% от активов, параллельно с фьючерсами и ETF – рублевые облигации первого эшелона (доходность 6-7% годовых к погашению).

Арифметика потенциального дохода: спекулятивная часть + облигации способна дать около 15% на вложенный капитал, или около 10% на весь портфель; акционерная часть должна стремиться к удвоению вложенного капитала, т.е., в идеале, может принести на весь портфель около 30% годовых. Итого 40% годовых ожидаемой доходности. Правда, такие ожидания доходности сопровождаются высокими рисками, как спекулятивными, так и рисками эмитента акций. Портфель, исходя из этого имеет именно формат эксперимента.

Первые две недели, приведенные на графике – бэктест, хотя позиции в глобальных активах ровно такими и были, а положительное отношение к акциям «ОР» тоже было высказано заранее. Но самое интересное впереди. Переходим к реальным сделкам.