Сбербанк предлагает поучаствовать в кредитовании малого бизнеса

Сбербанк запустит краудлендинговую платформу«Сберкредо». С ее помощью физические лица смогут предоставить займ микро- и малому бизнесу, который по разным причинам не может получить кредит в банке.

• Платформа будет брать с заемщиков комиссию – 5% от привлеченной суммы. Диапазон ставок займов для заемщиков Сбербанк не называет — они будут зависеть от уровня риска.

• С начала 2020г. инвесторам станут доступны портфельные инвестиции. Портфели будут состоять из пяти и более заемщиков с различным уровнем риска.

• Гарантий возврата вложений в случае дефолта заемщика платформа Сбербанка не дает. Аналогичный проект краудлендинга от Альфа-банка имеет дефолты в среднем по 7 из 100 заемщиков.

Идея продукта интересна. Инвестор сможет рискнуть, чтобы заработать доходность выше, чем рискованные облигации на Московской бирже. Бизнес сможет найти финансирование на новые проекты. Тем не менее, нужно помнить, что:

1.Система вознаграждения платформы создает «риски недобросовестного поведения». Если банк будет получать комиссию в 5% от суммы кредитов, то его цель — любым способом выдать как можно больше займов. Это снизит требования кредитных аналитиков к заемщику и ухудшит качество портфелей инвесторов. Для избежания риска было бы справедливее, например, брать некоторую плату за подписку на сервис со стороны бизнеса или инвесторов. Естественно, никто так делать не будет, потому что это снизит маржинальность проекта.

2. Краудлендинговые кредиты — это сверхрискованный инструмент. Но платформа вряд ли всерьез будет предупреждать об этом инвесторов. Реклама в подобных проектах всегда акцентирует внимание на доходности, не обращая внимания на уровень дефолтов. Отдельную настороженность вызывают «портфели из 5 и более заемщиков». 5 заемщиков — сверхнизкая диверсификация.

3. Отсутствие бенчмарка. На данный момент нельзя найти индекс, который бы отражал доходность диверсифицированного портфеля микрокредитов на достаточном промежутке времени, чтобы судить об ожидаемой доходности и рисках после дефолтов. Инвесторы будут вкладывать средства «вслепую», не зная, на какой результат в итоге можно рассчитывать.

Bastion в Telegram