Для развлечения

Книга достаточно мягко и просто даёт читателю начальные знания по стоимостному инвестированию и главному принципу: купи дешево, продай дорого. Для отечественного читателя представляет чисто информационный интерес, но не для практического действия. Нужно помнить несколько моментов:

1. Всё дело происходит в Америке — первой экономике мира. Хотелось бы увидеть исследования данного метода в других странах, например Японии или Италии.
2. автор выбирал из 3500 компаний. Число гораздо внушительней чем то, что есть в России.
3. Компании, которые использовались для выборки были дороже 50 млн. долл.
4. использовал систему на протяжении 17 лет. Почему именно 17? Хотелось бы увидеть исследования такой стратегии годах на 50-ти.
5. Странный способ балансировки портфеля — продай все акции и начинай заново. Почему не оставить в портфеле те компании, которые всё еще попадают под «волшебную формулу»?
6. Очень сказочные цифры. Автор обещает средний прирост на уровне более 20% ЕЖЕГОДНО. Прям чудеса.
7. Вы должны ВЕРИТЬ в формулу, чтобы она работала и следовать за ней всю жизнь.

В целом я рекомендую эту книгу для чтения, но с очень большой осторожностью. Решил создать такую таблицу для себя. И вот что получилось:






Не самый обычный список компаний, согласитесь. Сильный перекос в сторону нефти и энергетики. Но всё равно достаточно диверсифицированный.

Для присвоения рангов брался второй вариант из книги — ROA (сортировка от большего к меньшему и присваивается ранг с 1 и далее) и P/E (от меньшего к большему). Далее сложил эти две цифры и выбрал компании с наименьшим общим рангом.  Тут есть некоторые допущения:

1. Данные брал из открытых источников (не со смартлаба), сам не считал.
2. К тому же это компании из разных периодов отчётности (некоторые за 2018 год, некоторые за 3 квартал 2019).
3. Автор рекомендовал исключить компании, у которых p/e меньше 5, так как они «странные». Но в России и так компаний не очень много, пришлось этим пренебречь.
4. Также автор предлагал отбирать компании с roe более 25. Увы, таких отечественных компаний тоже не так много.
5. Не включать банки и другие финансовые институты. Сначала я так и сделал, но потом захотелось посмотреть попадут ли такие компании как Сбербанк или Мосбиржа в итоговый лист. Оказалось, что нет. Из всех новых компаний (их было около 25 — банки, инвестиционные компании, финансовые институты и страховые компании) в новом списке оказалась только одна новая фирма. 

Если кому-то пригодится — вот ссылка на мои расчёты docs.google.com/spreadsheets/d/1hEG0PnB3r1oHG-1AkOy9sXFLSgMzuWmXfthUmHh7h3s/edit#gid=1425555363&fvid=1660706755   Доступ вроде как открыл для комментирования всем желающим — любые замечания приветствуются.

В ближайшем будущем пересчитаю табличку не в тупую копируя последние данные, а хотя бы используя LTM (скорее всего со смарталаба, для самостоятельной работы это уж очень много сил и времени).
Далее хочется провести «эксперимент» и просчитать доходность данного способа хотя бы лет за 10. Но для этого нужны данные. Где брать такие лохматые года — пока не представляю.