Американские эмитенты: снова в бой!
Добрый день, друзья!
В минувшую пятницу в ходе торгов был зафиксирован новый исторический максимум индекса S&P 500. Несмотря на то, что торги закрылись с небольшим откатом от поставленного рекорда, я хотел бы обратить Ваше внимание на отмеченное событие.
Примечательно оно тем, что указывает на перспективы роста фондовых рынков США в ближайшей перспективе. Накачка рынков ликвидностью, которая началась через (не)количественное смягчение и операции РЕПО, а также ожидание снижения ставки ФРС, стали мощными драйверами роста котировок американских акций.
В этих условиях оставаться в стороне – непозволительная роскошь. Поэтому в пятницу я закрыл позиции в облигационном ETF (FXRU) для того, чтобы к среде (когда будет объявлено о снижении ставки ФРС) купить акции американских эмитентов.
Осталось лишь решить какие акции покупать. Для ответа на этот вопрос вспомним о том, что полным ходом идет сезон корпоративных отчетов за 3 квартал 2019 года, который частично прошел в условиях повышенных американо-китайских таможенных пошлин. Следовательно, анализ финансовых результатов по итогам этого квартала позволит нам определить компании, наименее подверженные негативному влиянию американо-китайского противостояния.
В частности, из числа уже отчитавшихся эмитентов, я бы выделил Intuitive Surgical (ISRG), Microsoft (MSFT) и Edwards Lifesciences (EW), финансовые показатели которых выглядят мощно даже в неблагоприятных экономических условиях. Указанные компании составят основу нашего нового портфеля американских эмитентов.
Кроме того, следим за отчетами, которые будут опубликованы в понедельник и вторник – там также могут оказаться инвестиционно привлекательные компании.
Буду рад Вашим вопросам и комментариям
Продолжение следует...
P. S. Честно говоря, мне уже стало не хватать адреналина от повышенной волатильности фондовых рынков США.
При этом фундаментальные показатели Twitter по опубликованной отчетности выглядят действительно слабо: рост выручки к АППГ — всего 9%, рентабельность продаж – лишь 4% (для сравнения: у Microsoft указанные показатели составляют 14% и 32% соответственно).
Поэтому в долгосрочный инвестиционный портфель я бы Twitter не включил.
Хотя фундаментально Biogen смотрится весьма неплохо, я не рассматриваю его для покупки: такие огромные гэпы на новостях (причем далеко не всегда вверх) — не для меня.
А EBAY вроде и неплохо отчитался, но рухнул после отчета на 8% вследствие плохого прогноза продаж на четвертый квартал. Надеюсь, что вы EBAY взяли после отчета.
У Fed ex p/e 100, но forw P/E около 10 :)