О психологии доходов без зарплаты (снова и снова)

Рассмотрим типичную динамику более-менее адекватного трейдуна из России, который выбрал CME-трейдинг. Почему именно так? Ближе и понятнее мне. На самом деле не так важно, кто, где и когда. Не стоит к мелочам придираться. Лучше смотреть на ключевые моменты.

Итак, вот наш трейдун натрейдил за день 2,25 пункта ES с одного контракта и заработал ~$100 чистыми. Красава? А как же! В голове примитивная аппроксимация:
100 баксов в день – это 2200 в месяц, если трейдить 22 торговых дня. Ура! Жизнь удалась!
У молодого выпускника вуза или даже студента из России примерно так выглядит чувство «жизнь удалась!». Хотя по стандартам США – это даже не средний класс. Это нищета. Серьёзно. $18 в час – минимальная плата для бесправного работяги без образования на самой тупой физической работе. С самой скромной сменой 6 часов в день работяга обходит нашего трейдуна по доходу без всяких нервов… Впрочем, это отдельная тема. Вернёмся к счастливому парню из России, который только что сделал сотку баксов за день и уже готов себя побаловать: а не сходить ли мне в ресторан, думает он. Почему бы и нет. На ~2000р погуляю, ~4000р оставлю на жизнь. И вроде всё логично и вроде даже запас имеется, но…
Проблема в том, что у нашего трейдуна не будет $100 профита каждый день. И даже близко не будет таких доходов, если для него хороший день – это сотка. Всё грустно, когда разбираешь реальный пример эквити.

Завтра у него может быть день не самый плохой, а, например, просто никакой. То есть он либо вообще не нашёл трейд, либо отторговал в ноль, либо решил заняться другими делами (диплом-зачёты-ремонт-родителям помог…). То есть у нашего студента-трейдуна 2 торговых дня прошло, а в профите так и осталась та самая сотка.

Ладно, думает он, наверстаю завтра. И завтра снова берёт с рынка сотку: «Ну, что я говорил? Могу делать по сто баксов в день. Ура! Снова можно себя порадовать. Куплю девушке шикарный букет за 3000р. Люблю-хочу-могу!».

А потом разок приходит обычный системный плохой день – минус $50.
У нас уже есть 4 дня торгов с такой доходностью:
+100
0
+100
-50
Теперь считаем средний доход и получается $37,5 в день. То есть в день покупки букета наш трейдун на самом деле залетел по бюджету в приличный минус. Это очевидно со стороны. Но знаете, что удивляет больше всего? Трейдун видит все цифры, но не осознает ситуацию!

Дальше больше. Это только начало. В голове в любом случае сидит чёткая психологическая установка: я делаю $100 в день. Девушка об этом уже знает. Друзьям всем рассказал. На родителей смотрит свысока: мол, горбатились всю жизнь за копейки, когда вот они – деньги!

Будет ли трейдун считать свою среднюю доходность? Разумеется. Но поможет ли ему это?
Скорее всего нет. Он запишет всё аккуратненько в гугловую табличку, сделает там дневник, посмотрит на числа… И что увидит? Профитный трейдинг. Возможность масштабироваться.
Быстренько посчитает сложный % на свои доходы. Допустим, 50% от дохода будет оставлять на рост капитала и тогда… Дальше вырисовывается красивая сказка про будущего Баффетта…

В табличках шикарно, а по факту всё иначе. Искажённое представление о своей доходности уже портит ему жизнь. Избавиться от мысли «$сотка в день» весьма сложно. Продолжится существование не по средствам.

Если вы думаете, что эта болезнь лечится быстро и легко – ошибаетесь. Просто со временем появляется другой горизонт наблюдений за своей торговлей. Не дни, а недели, затем месяцы и годы…
Вот реальная эквити по месяцам:

Вроде доходно, да?
Есть несколько отличных месяцев для размножения. Есть и провальные, но не много ведь. Казалось бы, 3-4 месяца с убытком в год — переживём!
А вот тут и кроется засада. Плохой месяц мозг старается забыть. Вычеркнуть. Мы будем думать о хорошем. И как следствие, попадаем в ловушку собственного разума.
Тут доходность 5-10% к депозиту в месяц кажется средненькой и достижимой. Нет, не на глазок и не через расчёт, а тогда, когда мы лично проживаем эти доходы и убытки месяц за месяцем. Объективные числа не складываются с психологической версией в голове. И самое страшное искажение накрывает, когда несколько месяцев подряд удачных. Как тут не уйти в неадекватное представление о своих доходах?

Я уже молчу о том страшном периоде, когда человек только учится торговать и ещё даже близко не представляет весь тот ад, который его ждёт перед тем, как он вообще сможет хоть что-то уносить с рынка. Хотя бы эти грёбаные $37,5/день за усреднённый год. Чтобы соответствовать двум часам ежедневной работы на кассе заштатного магазинчика в США.

Нет, ребята. Трейдинг – это вечная борьба со своими демонами. Даже когда всё рассчитано и выверено по формулам, трейдинг – это на 90% психология!  Кто бы что ни говорил.

Разумеется, это касается не только трейдинга. Вся система управления в экономике сталкивается с подобными проблемами. Например, политика налогообложения. Чтобы донести суть расчётов, приходится использовать маркетинговые приёмы. Распространять всякие термины типа «эффект богатства» (wealth effect). Так и живём. =(

Под конец вернёмся к реальной статистике по депозиту. Рассмотрим 390 торговых дней:


230 дней в плюс.
160 дней в минус.
Возьмём за средний результат дня значение D.
Тогда средняя прибыль в хороший день (любой день в профит – хороший) = 10*D.
А средний попадос в убыточный день = -12*D.
Максимальная прибыль за день 134*D.
Максимальный убыток за день -64*D.
===

Конечно, я плохой трейдер. С годами оттачиваю своё кунг-фу, но очень медленно.
Только знаете, что-то мне подсказывает: подобная статистика характерна для многих выживших на бирже.

То есть средний хороший день в десять раз отличается от среднедневной доходности. А лучший день вообще в 134 раза! Мозг отказывается верить в это. =(

P.S. Со стороны смотришь на такую эквити и кажется: вот лудоман! Такую просадку в декабре 2018 года себе устроил. Да и выбрался наверняка случайно. Но потом что-то ломается уже у тебя, а затем у приятеля. И тут ты понимаешь, что когда-нибудь фигня происходит у всех. Вопрос: заложил ли ты подобную фигню в свой план действий? Или любишь сюрпризы.