Опционная Сага: "Как я закрывал свой спрэд"

Сегодня был интересный момент. Решил описать поподробней = так сказать для потомков...

Началось всё вчера, когда на сопротивлении в районе 193500 я решил открыть пут — спрэд на страйках 195 — 185. Мне тогда это казалось хорошей идеей.

И вот с утра я вижу СИПИ в районе 1323 и начинаю уже подсчитывать свои возможные убытки по спрэду. Скажу сразу: если бы я не управлял позицией, мой итог был бы сейчас таким:




На открытии сразу убыток был в пределах 5000 рублей, и я решил его не фиксить, а вытянуть позу за счёт риск-менеджмента. Если честно стало вдруг как-то сразу интересно — типа на слабо себя проверял = смогу или нет ))

Все свои действия я описывал в подписке в режиме онлайн, буду цитировать эти записи и давать свои комменты:

[10:15:08] Дмитрий Солодин: ПОДПИСКА: ВЧЕРАШНЯЯ ПОЗИЦИЯ ПО ОПЦИОНАМ ОКАЗАЛАСЬ НЕУДАЧНОЙ — НА РОСТЕ ФЬЮЧЕРСА ОНА ГЕНЕРИРУЕТ УБЫТОК, ЧТО ЗАСТАВИЛО МЕНЯ ПЕРЕСТРОИТЬ ЕЁ С УТРА = БЫЛИ ДОБАВЛЕНЫ 200 КОЛ В ШОРТ И КУПЛЕНЫ ФЬЮЧЕРСЫ В РАЙОНЕ 196000. ПОЗИЦИЯ СЕЙЧАС ВЫГЛЯДИТ НЕЙТРАЛЬНОЙ screencast.com/t/pwcN6FAn


Это первое, что я сделал — было понятно, что после такого гэпа последует инерция, и мне нужно на время нейтрализовать позу — «заморозить» эквити на текущем убытке -5000 р примерно. Кто-то скажет — нужно было тупо взять убыток и открыть на всё лонг фьюча… Если б я был уверен, что вырастет до 200000 почти сегодня — то так и сделал бы, но уверенности такой не было ...


[11:24:46] Дмитрий Солодин: ПОДПИСКА: НИЖЕ 196500 ОТКАЖУСЬ СКОРЕЕ ВСЕГО ОТ ХЕДЖА — СЕЙЧАС ПРИЙДЁТСЯ ПОКРУТИТСЯ. ЕСЛИ ПОСЛЕ ВЫХОДА ИЗ ХЕДЖА ЦЕНА УЙДЁТ ВЫШЕ 197000 — ТОГДА ВНОВЬ ВОССТАНОВЛЮ ХЕДЖИРУЮЩУЮ ПОЗИЦИЮ

Этого не произошло — остался в прежней ситуации. Закрыл хедж выше на 197400:

[11:57:51] Дмитрий Солодин: ПОДПИСКА: 197400 ЗАКРЫЛ ФЬЮЧ ХЕДЖЕВЫЙ. ПРИЧИНА screencast.com/t/VFL6HOUqrp0u ВЫСОКИЕ ОБЪЁМЫ И ОСТАНОВКА ДИНАМИКИ. СЕЙЧАС БУДУ ВОССТАНАВЛИВАТЬ ЛОНГ ФЬЮЧЕЙ В ТОМ ЖЕ РАЗМЕРЕ (7) ВЫШЕ 197500

Не долго я был раскрытым — почти сразу пришлось восстановится:

[12:51:42] Дмитрий Солодин: ПОДПИСКА: ВЫЛЕТАЛА У МЕНЯ ЛИСА ЧУТОК. В ОБЩЕМ НА ТЕКУЩИЙ МОМЕНТ ПОЗИЦИЯ ВЫГЛЯДИТ ПО ПРЕЖНЕМУ НЕЙТРАЛЬНОЙ: screencast.com/t/wYj9bsNk4T8M ПОТЕРЯЛ НА РЕХЕДЖЕ СОВСЕМ НЕМНОГО — ВСЕГО 115 ПУНКТОВ НА КОНТРАКТ

А рынок продолжал долбить вверх:

[13:22:47] Дмитрий Солодин: ПОДПИСКА: НА ФЬЮЧЕРСЕ РТС ПОКА ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНЫЙ РОСТ НАБЛЮДАЕТСЯ screencast.com/t/u7VR6QLH1 ПОКА ХЕДЖИРУЮ ОПЦИОННУЮ ПОЗИЦИЮ, УДЕРЖИВАЯ В НЕЙТРАЛИТЕТЕ ПОРТФЕЛЬ

На задёрге вверх решил добавить тетты — продал 205 колл. Таким образом я уже готовился к переносу на ночь в случае неудачи — а именно отсутствия даже минимального корректоза.

[13:59:49] Дмитрий Солодин: ПОДПИСКА: ДОБАВИЛ КОРОТКУЮ ПОЗИЦИЮ ПО КОЛУ НА 205 СТРАЙКЕ

[14:01:14] Дмитрий Солодин: ПОДПИСКА: ВОТ ТАК ПОЗИЦИЯ ВЫГЛЯДИТ НА ТЕКУЩИЙ МОМЕНТ screencast.com/t/xKVyLyvA

Дальше я решил разъяснить свою позицию клиентам:

[14:01:53] Дмитрий Солодин: ВООБЩЕ Я ДУМАЮ ЗА СЧЁТ ПРАВИЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ ПОЗИЦИЕЙ МНЕ УДАСТСЯ ВЫВЕСТИ ЕЁ В ПРОФИТ

[14:02:13] Дмитрий Солодин: ТЕКУЩИЙ РЕЗУЛЬТАТ ПО ПОЗЕ = -5300Р

[14:04:01] Дмитрий Солодин: ТЕКУЩАЯ ЗАДАЧА — НАЙТИ УДАЧНЫЙ МОМЕНТ РАСКРЫТЬ СТРАТЕГИЮ — Т.Е. ОСТАВИТЬ ЕЁ БЕЗ ХЕДЖА ФЬЮЧЕРСНОГО

[14:09:46] Дмитрий Солодин: ПОДПИСКА: ЕСЛИ Я РАСКРОЮ КОНСТРУКЦИЮ В РАЙОНЕ 197500 (ОСТАВЛЮ БЕЗ ХЕДЖА), ТО В НОЛЬ ПОЗА ВЫЙДЕТ ПРИМЕРНО НА УРОВНЕ 196300 screencast.com/t/xM4uVVkUp Т.Е. ВСЁ ОЧЕНЬ БЛИЗКО — ГЛАВНОЕ МОМЕНТ ВЫБРАТЬ ТЕПЕРЬ

Момента для раскрытия конструкции не было — я решил за ориентир взять уровень поддержки тренда на минимальном фрейме — минутке.

Время шло:

[14:27:36] Дмитрий Солодин: ПОДПИСКА: ОРИЕНТИР ПО РТС СМЕСТИЛСЯ НА 198000 ПУНКТОВ — ЛОКАЛЬНЫЕ УРОВНИ СХОДЯТСЯ В ЭТОЙ ТОЧКЕ screencast.com/t/8EKu25jj

Этот уровень был недосягаемым — цена упорно не хотела падать — я сидел и ждал.

На очередном витке роста я вновь увеличил тетту = цель тажа = перспектива переноса на ночь — нужно набрать как можно больше соломы )

[15:32:40] Дмитрий Солодин: ПОДПИСКА: УВЕЛИЧИЛ ОПЦИОННУЮ ПОЗИЦИЮ screencast.com/t/2ZF2CqLEwa

[15:32:49] Дмитрий Солодин: НАРОСТИЛ 205 КОЛ

Естественно так долго продолэатся не может и я решил взять убыток не больше 10000 рублей. Чтоб уложится в этот лимит, нужно было продумать алгоритм хеджа в случае прорыва 200000 пунктов:

[15:34:10] Дмитрий Солодин: В СЛУЧАЕ ПРОБОЯ УРОВНЯ 200200 — ОТКРЫВАЮ ЕЩЁ 3 ФЬЮЧЕРСА РТС = ПОЗА БУДЕТ ВЫГЛЯДИТЬ ВОТ ТАК: screencast.com/t/SArxpgYZj5J

[15:34:41] Дмитрий Солодин: ВЫШЕ 205000 ФИКСИРУЮ ВСЁ ЭТО ОТ ГРЕХА ПОДАЛЬШЕ ) ЛОСЬ НЕ ВЫЙДЕТ ЗА ПРЕДЕЛЫ 10000 РУБЛЕЙ

И вот началось шевеление — цена потихоньку начала снижаться! Пока поддержку не пробили, я решил сократить прибыльную уже позу по 205 колу. К тому моменту она хоть и чуть чуть, но плюсовала. Её сокращение давало возможность обойтись без хеджа при пробое 200000 пунктов:

[15:49:10] Дмитрий Солодин: ПОДПИСКА: СОКРАТИЛ ОПЦИОННУЮ ПОЗИЦИЮ — СКИНУЛ МАЙСКИЕ 205 КОЛ

[15:52:09] Дмитрий Солодин: ПОДПИСКА: ПОЗИЦИЯ ПРИНЕЛА ВНОВЬ НЕЙТРАЛЬНЫЙ ВИД screencast.com/t/3LkqV0f4H ПРИ РОСТЕ ОТКАЗЫВАЮСЬ ОТ ХЕДЖА ДОПОЛНИТЕЛЬНОГО 3 ФЬЮЧЕРСА

И вот коррекция начала усиливаться и цена подходила к уровню поддержки 198700 — приготовился раскрывать позу для ликвидации потерь:

[15:58:16] Дмитрий Солодин: ПОДПИСКА: НА ПОДДЕРЖКЕ РТС screencast.com/t/2zSa7U4oKcA ГОТОВ РАСКРЫТЬ ОПЦИОННУЮ ПОЗУ, ОСТАВИВ ЕЁ БЕЗ ПОКРЫТИЯ

Всё случилось очень быстро и я начал ликвидацию поз — сначало короткие путы, затем уже по очередности = короткие колы и последними уходили длинные путы:

[16:04:05] Дмитрий Солодин: ПОДПИСКА: ВЫХОЖУ ИЗ ОПЦИОННЫХ ПОЗ — ПОКА ОЧЕНЬ УДАЧНО — УБЫТОК БУДЕТ МИНИМАЛЬНЫМ

В итоге закрыл даже в профит!

[16:09:31] Дмитрий Солодин:ПОДПИСКА: СУПЕР — БЕЗНАДЁЖНАЯ ПОЗА ЗАКРЫТА В ПЛЮСЕ )

[16:10:35] Дмитрий Солодин: ЗАКРЫЛ СВОЮ ПОЗУ ОПЦИОННУЮ — ВОТ СДЕЛКИ screencast.com/t/Nle5STWMDl

ВЫВОДЫ:

1) Опционы дают возможность управляющему даже из самой безнадёжной позы выйти с профитом.

2) Даже в опционах есть критический момент, где нужно смирится с потерями и взять его — иначе это может привести к катастрофе = потеря счёта.


____

Надеюсь мой рассказ был интересным — новичкам он должен помочь в выстраивании процесса управления позицией. Если непонятные моменты — задавайте вопрос — отвечу.

P.S. Прошу проголосовать за этот пост — очень важна ваша оценка.