Ждать ли краха? Или снова ралии?

Обзор рынка на 16 сентября 2019
#SP500

Прошлая неделя для индекса SP500 закончилась повышением и закрылась в районе 3010. Публикация потребительских настроения в США в пятницу, превзошли прогнозы.Согласно предварительным оценкам, настроения потребителей Мичиганского университета в США выросли до 92 в сентябре 2019 года с 89,8 в предыдущем месяце и выше консенсус-прогноза рынка в 90,9. Также индекс потребительских ожиданий вырос до 82,4 в сентябре с 79,9 в предыдущем месяце; и индикатор текущих экономических условий вырос до 106,9 с 105,3. Инфляционные ожидания на предстоящий год выросли до четырехмесячного максимума в 2,8 процента в сентябре с 2,7 процента в августе; в то время как 5-летний прогноз снизился до 2,3 процента с 2,6 процента.

«Потребительские настроения показали небольшой отскок от резкого падения в августе, отметив третий самый низкий уровень после выборов Трампа. Несмотря на то, что рост произошел как по текущим, так и по ожидаемым экономическим условиям, отскок в начале сентября не был широко распространен по возрастным или доходным подгруппам, поскольку он только упал среди потребителей в возрасте до 45 лет и среди домохозяйств с доходами в верхней трети — на эти две группы приходится около половины всех расходов. Данные показывают, что потребители ожидают, что ФРС снизит процентные ставки на следующей неделе с чистым снижением процента ставки чаще ожидаются в настоящее время, чем когда-либо, начиная с глубины Великой рецессии в феврале 2009 г. Эти ожидания, вероятно, уменьшают влияние расходов на снижение ставки на четверть пункта, но если ставки останутся неизменными, они могут усилить негативную реакцию потребителей. Опасения по поводу воздействия тарифов на внутреннюю экономику также возросли в начале сентября, когда 38% всех потребителей стали спонтанными США ссылаются на негативное влияние тарифов, самого высокого процента с марта 2018 года. Те, кто негативно упомянул тарифы, также придерживались более негативных взглядов на общие перспективы экономики, а также ожидали роста инфляции и безработицы в следующем году. Несмотря на то, что в следующем году рецессия не ожидается, возрождение личного потребления также не ожидается. Прогноз потребления — более медленный, но положительный рост, который позволит продлить его еще на год », — сказал главный экономист« Обзора потребителей »Ричард Кертин.

В понедельник рынок фьючерсов открылся с гэпом вниз и практически нивелировал движение прошлой недели. Это повод задуматься о предстоящей недели и о направлении рынка ближайшие дни. В понедельник и вторник рынок вряд ли сможет сделать какие-то серьезные движения поскольку в среду 18 сентября будет заседание FED по поводу решения о снижении процентной ставки с текущего уровня 2.25% до 2%. Расчетная процентная ставка на сегодня составляет 1.88% и находится в ценовом коридоре 1.75% — 2%.  Отчеты FED прогнозируют снижение на 0.25 базисных пункта с вероятностью 81.9% 

Ключевые уровни поддержки /сопротивления на 16 сентября 2019

Monthly volatility resistance — 2975

Weekly volatility resistance — 3028

Daily volatility resistance — 3002

Daily volatility support — 2973

Weekly volatility support — 2948

Monthly volatility support — 2935

В четверг и пятницу NASDAQ Exchange Delta Volume находился в положительной зоне, однако это не вызвало серьезных движений вверх, что в свою очередь наводит на мысль о дальнейшем снижении или по крайней мере боковом движении на сегодня. 

При сравнение кумулятивной дельты на фьючерсы индексов DowJones 30, SP500 и NASDAQ 100

явно прослеживается нисходящая динамика дельты по индексу DowJones 30, что в свою очередь может сигнализировать о возможном снижении. Однако заседание FED все же не дает крупным участникам входить в позиции в ближайшие два дня. 

Рекомендацией на сегодня будет осторожная продажа до ближайших уровней поддержки с внутридневной фиксацией сделок.