Плечи или левередж с опционами

Как я понял, во вчерашнем посте я прошёл через множество терминов и понятий, которые могут бы недопоняты. Из за этого пост получился громоздкий и сложный. На будущее постараюсь писать посты прозрачнее.

Одним из недопонятых идей, судя по откликам, это Почему опционы дают плечо или левередж против обычной покупки или продажи инвестиционных инструментов. Попытаюсь объяснить.

Допустим, вы провели анализ и пришли к выводу, что компания Nvidia вырастет до 220$ в течение трёх месяцев. Это 20% от текущей цены. Среди факторов вы определили позитивное макро из-за ослабления торговой войны и снижения ставок, позитивные новые покупки от майнеров и ряд иных факторов. И ожидаете мощного роста на отчетности.

Допустим, вы рискуете на позиции 10.000$. Если вы хотите получить в два раза больше прибыли, то ваш стоп будет вполовину от ожидаемого движения. Это (220-180)/2= 20 долларов. Следовательно ваш стоп будет в районе 160$. Для такого риска вам надо купить 10.000/20= 500 акций. Для такой сделки у ваш должно быть 500*180= 90.000$ на брокерском счете.

Иной вариант это купить декабрьские опционы. Допустим купить колл опционы Страйк 200 и продать Страйк 220 (вы не ожидаете, что цена уйдёт выше). Стоимость такого спреда 4.5$ или 450$ в денежном выражении. На 10.000$ вы купите 22 спреда. Риск лимитирован 10.000$.

Дальше цена в декабре на экспирация допустим 220$. Вы получите прибыль 220-200-4.5= 15.5$ или 1550$ на каждом спреде. На 22 спредах это 34.100$. Доходность 340% против 200% в примере с акциями.

22 спреда при цене 220$ означает эквивалент того, что вы на уровне 200$ купили акций на 200*22*100 = 440.000$. А заплатили за это 10.000$. Вот и получается плечо 440.000/10.000= 44. В первом случае нам для 20.000$ прибыли надо 90.000$ на счете. А здесь для 34.000$ прибыли будет заморожено всего 10.000$ на брокерском счёте.

Опционы это удивительный инструмент при умелом обращении.


Подписывайтесь на мой канал в телеграм https://t.me/feel_momentum