В чем подвох структурного продукта на золото со 100% защитой капитала?

Нашел такое предложение от Открытия:
open-broker.ru/investing/structural-products/#zoloto-v-rublyakh

По описанию суть такая:
они возьмут 35% с прибыли, но при этом готовы покрыть 100% убытка.
Слишком шоколадно, тут явно какой-то подвох, не может такого.

Да, надо быть квалом, морозить, какую-нибудь комиссию за обслуживание еще возьмут.
Но суть не меняется — убыток они готовы гасить на 100%, а с прибыли только 35%.

Спасибо за пояснения. Теперь я понял — это гениально!
Я искал в чем подвох, что-то мелким шрифтом, со звездочкой — но ничего такого нет, только сейчас понял, что там все черным по белому написано!
А именно «позиции в производных инструментах на ETF SPDR Gold Shares» = опционы.
Я то подумал, что это аналог ПИФа, который копирует ETF. А оказалось опционы.

В итоге в случае прибыли с опциона — возьмут себе комиссию.
А в случае убытка — ну не угадали, вернут тебе депозит.

структурный продукт золото

Alex

Москва

213

с 13 октября 2018

15 Комментариев

risk8
28 августа 2019, 17:09
обычный структурник .
Прибыль то далеко не гарантирована.
0
- Alex
  28 августа 2019, 17:21
  risk8, зато отсутствие убытка гарантировано!
  это как, за чей счет?
  если они на 100% уверены в рост, тогда зачем им отдавать 65% с прибыли, взяли бы ввиде обычных депозитах или облигаций.
  
  0
  - risk8
    28 августа 2019, 18:08
    Alex, в этой сфере все за счет конечного покупателя/клиента. Все риски на нем. А прибыль, если таковая будет, поделят.
    0
Джонни Голт
28 августа 2019, 17:09
Ну что сложного, то: большую часть вкладывают в инструменты с фиксированной доходностью (например облигации) на сумму процентов, которые будут получены, покупают опционы на внебиржевом рынке по интересной цене. Бинго. Но там наверняка есть оговорки про риски контрагента.
0
- Alex
  28 августа 2019, 17:19
  Джонни Голт, в том то и дело, что ничего не нашел. В их описании гарантия возврата исходных средств.
  
  Никто не знает куда пойдет курс к дате разморозки депо в СП.
  условно 50/50 вероятность.
  В итоге мат. ожидание -32% при таких условиях.
  
  0
  - Джонни Голт
    28 августа 2019, 17:26
    Alex, причем тут матожидание. Основную сумму внесли на депозит (для простоты) на сумму планируемых процентов купили опционов. Бинго. Цена БА в сторону опционов — прибыль, не в сторону опционы сгорели, проценты пришли, вернули 100% вложенных
    0
Джонни Голт
28 августа 2019, 17:10
Классический структурный продукт, да
0
Vadi
28 августа 2019, 17:14
Подвох в том, что они свое возьмут на комиссиях и конвертациях, о чем честно предупреждают по вашей же ссылке. Точнее, ваше и возьмут. )
0
- Alex
  28 августа 2019, 17:23
  Vadi, Т.е. это выходит золотая жила. «кнопка бабло».
  Я не могу поверить в такое.
  
  зачем вообще тогда люди покупают всякие там акции, етфы на золото и тому подобное.
  Вот же тебе — гарантированно нет убытка, еще и 65% от прибыли.
  0
  - Джонни Голт
    28 августа 2019, 17:27
    Alex, 65% от потенциальной прибыли. Целевая там у них сколько? 12% вот за этим и покупают акции и етф, когда готовы нести больший риск ради большей доходности…
    0
    - Alex
      28 августа 2019, 17:47
      Джонни Голт, т.е. 12% это лимит, если золото вырастет на 20%, то дадут не более 12%? тогда понятно. Я то думал, что это ориентировочная доходность, а не максимальная.
      0
♎ Дядя Ваня SпекулянтЪ ©
28 августа 2019, 17:36
Допустим, инвестировали Вы 100 рублей. На 94 рубля они купят ОФЗ, чтобы за год они гарантированно приросли на 6 рублей и к концу года стало 100 рублей. А на оставшиеся пошли играть в казино. Выиграют, поделятся с Вами, не выиграют, ну что же, бывает. Главное что Ваши 100 рублей вернут в целости и сохранности.
0
- Alex
  28 августа 2019, 17:47
  Дядя Ваня СпекулянтЪ, спасибо, суть ясна, но я не понимаю математику.
  
  не известно на сколько вырастет золото.
  Т.е. не понятно с каким плечом эти 6р торговать.
  А что если золото вырастет сильнее чем прибыль от ставки?
  На ставке заработают 10%, а по факту золото вырастет на 50%.
  0
Пока в тени
28 августа 2019, 18:14
Суть любого структурного продукта — переложить риск на клиента. Плюс взять с него комиссию на вход ( если получится), за выход(коэф.участия), а если клиент захотел выйти из продукта пораньше, то еще на спреде нажить денег. Структурные продукты могут быть котируемыми. В Европе есть биржа структурных продуктов. Подавляющее большинство, конечно, лонг. В основном акции. Надо убегать, может допишу…
0