Polymetal отчитается 27 августа и проведет телеконференцию - Атон

Во вторник 27 августа Polymetal опубликует финансовую отчетность.

Компания уже представила выручку в размере $946 млн (+20% г/г), и мы полагаем, что EBITDA за 1П19 составила $402 млн (+32% г/г), рентабельность EBITDA 42%. Прогноз чистой прибыли составляет $198 млн (+13% кв/кв), тогда как FCF, вероятно, отрицательный — минус $69 млн. Учитывая начавшийся в июне текущего года подъем цен на золото, инвесторам едва ли будет интересно сравнение данных за 1П19 с показателями первых половин предыдущих годов.

Прогноз цен благоприятный, и мы полагаем, что по итогам всего 2019 года Polymetal сможет достичь ожидаемого нами уровня EBITDA ($917 млн). Наш рейтинг по акциям Polymetal НЕЙТРАЛЬНЫЙ. Они торгуются по 7.2x консенсус EV/EBITDA — наравне с бумагами Полюс Золото и с большой, 30%-й премией к мировым золотодобывающим компаниям средней капитализации.

Телеконференция: во вторник 27 августа в 12:00 по лондонскому времени и в 14:00 по московскому времени. Телефоны доступа: +44 203 009 24 83 (Великобритания), 8 800 500 98 63 (Россия). Код подтверждения 23612986#.

Атон