Стопить или не стопить? Вот в чем вопрос.

Со времен создания инвестиций и по сей день не утихают баталии между теми, кто режет убытки от спекуляций и теми, кто накапливает их до лучших времен. 

Логика первых очевидна, на первый взгляд — цена акции представляет собой ожидания будущих успехов, которые могут переоцениваться независимо от самих инвесторов, а это значит, что лучше обрезать заложенную в алгоритм часть стоимости, чем подвергаться риску потерять все. Минусом такого подхода, является человеческий фактор, а он, по разным данным, составляет 95%. Это значит, что только 5% трейдеров будут лучше рынка, а остальные проиграют ему.

Логика вторых тоже очевидна — стоимость предприятия скорее вырастет на 500%, чем упадет на 100%. Они инвестируют в бизнес и диверсифицируют  собственные риски ограничивая долю акции в портфеле. Роль человека при таком подходе сводится к минимуму, ведь стоимость предприятия находится в руках производителей, и опирается на законы расширенного воспроизводства. Очевидным минусом такого подхода являются пузыри, которые возникают не только в рыночной цене, но и в деятельности самих предприятий в погоне за прибылью. Как показывает история — в любой момент акции могут обвалиться по японскому сценарию и до конца дней оставить инвестора в ожидании очередного пузыря.

Не думаю, что с публикацией поста споры утихнут. Однако, на мой взгляд каждый из нас, положив руку на сердце, должен признаться себе в том, является ли он профессионалом, который обыграет рынок или лудоманом, целью которого становится удовольствие от игры. Если ваши опасения подтверждаются, то самое время подумать о финансировании своей деятельности. Это могут быть частные вливания, а могут быть дивиденды с инвестиций в акции, рост которых не зависит от наших собственных успехов или неудач.

Однако, если вы трейдер, входящий в заветные 5%, то обрезание убытков — это хороший инструмент исключения из портфеля неперспективных акций. Если вы раз от разу удваиваете инвестиции, рискуя обрезать 10% убытков, то игра превращается в инвестирование с положительным математическим ожиданием, но инвестируете вы не в бизнес предприятий, а в свой собственный интеллект.

Для тех, кто все же уповает на бизнес, думаю, стоит проводить диверсификацию на предмет пузыря, который сдуваясь, предоставляет блестящие возможности для усреднения всем, кто заранее об этом позаботился, создавая независимые фонды для покупки подешевевших активов.