Как в Япониии. Большой страх инвестора
А что, если нет?
Если следующая рецессия будет не V образной, а L?
Или даже W c понижающимся трендом?
Как в Японии
30 лет назад японский рынок показал вершину и рухнул на 80 процентов:
Сейчас, после пяти лет непрерывной печати денег и выкупа активов, индекс все еще на полпути до неё.
Страна 30 лет сидит на игле низких процентных ставок, три года назад ставших отрицательными:
Что, кстати, негативно сказывается на ухудшении ситуации в банковском секторе.
Хороший бизнес — занимать йены дешево и вкладывать в мировые рынки.
С бОльшими процентными ставками и растущими экономиками;)
Вероятно поэтому Япония — кредитор номер один в мире:
Что имеет сегодняшний инвестор, вложившийся в рынок акций Японии?
Взгляните на самый крупный ETF на эту страну:
Размашистая пила без роста длинной в 22 года и дивиденды всего 1,5% годовых.
Разве японский сценарий это не кошмар инвестора?
Что так может быть со всеми остальными рынками в эпоху нулевых процентных ставок.
делает байбек своих же акций...
счас % мелкий — поэтому выгоднее занимать, чем вкладывать...
деньги не уникальны — это цифры в компе — нулей может быть сколько угодно… этож постиндустриальная экономика… не надо этого пугаться а надо с этим жить
современные низкие ставки это переход к постиндустриальному обществу… а отрицательные ставки это признак постиндустриального общества...
деньги порождают неравенство, конкуренцию и делают людей управляемыми… т.е. денег может быть сколько хочешь, но для конкретных людей деньги искусственно делают дефицитом
ну как пример… государство может занимать под отрицательный %, банки под 0%… корпоратив под 1-2%… а конкретному человеку дадут в долг под 3-5%...
Расскажите это японским инвесторам, которые в 1989-90-м так же «вполне себе расчетливо» рассуждали?-)
Если тема интересна то здесь http://investors.team/topic/15/%D0%BA%D0%BE%D0%B3%D0%B4%D0%B0-%D0%B6%D0%B4%D0%B0%D1%82%D1%8C-%D0%BE%D0%B1%D0%B2%D0%B0%D0%BB
все расписываю.
www.cfin.ru/anticrisis/past_years/chronology/japan.shtml
На какой-то конференции выступал толковый мужик (по облигациям) и рассказывал, что реальная доходность фондов 1% (после вычета инфляции и комиссий).
И это типа очень хорошо!!! Дальше будет только хуже!!!
Так что японские 1,5% покажутся сказкой через 10 лет )))
Пока не появится какое-то интересное изобретение куда надо вкладывать кучу денег. И изначально рентабельность там будет высочайшая.
Тогда доходность инвестиций за счет естественного спроса вырастит.
2) фондирование зарубежных инвестиций (по сути — вывоз капитала).
3) околонулевая инфляция, переходящая в дефляцию
В немалой степени именно по этим причинам фондовый рынок Японии находится в столь длительном «боковике». Более того, он мог бы продолжить падение, если бы центробанк не скупал акции напрямую с рынка.
ЦБ всего мира заимствуют из опыта ЦБЯ довольно много новшеств в монетарной политике, в частности — пресловутый QE, ZIRP, процентную ставку на избыточные резервы, и т.д. Естественно, копируют не всё подряд, а учитывают ошибки, и берут на вооружение лишь то, что успело доказать свою реальную эффективность, в то время как ЦБЯ вынужден нарабатывать опыт первопроходца, набивая шишки на японской экономике
Если Сбербанк будет стоять в боковике например 100-150 руб за акцию 20 лет и платить дивиденды 2% — инвестору придется перейти на спекуляции;( А Баффет и пассивные инвестиции получат негативный имидж.
Россия от этого застрахована, лучшая в мире страна по ресурсам. Я не сомневаюсь, что мамба через 10-20 лет вообще в тройке самых дорогих рынков в мире будет, наравне с США и Китаем. И дороже, чем весь фондовый рынок ЕС. А ФР Японии займёт подобающее ему 50-е место в мировой капитализации.
Вы историю ОАЭ чуток знаете? Там же все благосостояние вверх поперло отнюдь ни когда нефть нашли и качать стали! Нашли. качали, бабки пошли в страну, а шейх их весело себе греб и на запад переаправлял.Ничего не напоминает?;) А вот когда мягко сместили этого парня и стал у руля Заид, братан того хлопца, то решил что в стране бабки надо оставлять и на развитие экономики и страны тратить.Вот тогда и стали Эмираты становится теми что сейчас.Так что все богатство это смысла не имеет если его продавать и бабки тырить и выводить.Не будет толку, проверенно хотя бы теми же эмиратами))
Приехали в Африку 2 торговца обуви и пишут письмо в фирму:
Пессимист: все ходят босиком, обувь здесь никому не нужна, нам здесь нечего делать.
Оптимист: огромнейшие перспективы, гигантский рынок сбыта, открываем магазины, здесь ни у кого нет обуви.
Я вам на факты из истории ОАЭ рассказал и сравнил с тем что мы имеем в России сейчас.
вообще я оптимист, но не идиот)) Все может конечно изменится, но по факту если все и дальше так будет, то будем и дальше там где есть)Я про большинство граждан)
вы можете быть оооочень оптимистично настроены, но если у вас дырень в ванне из нее вытекает воды больше чем попадает в нее из крана, то вы ее не наполните, а скорее наполните водой соседа снизу.))просто физика, а оптимист или пессимист тут не катит))Им увы дырку не заделаешь!
ЗВР страны растут? растут.
Бюджет профицитный? профицитный.
Гос.и корпоративный долг ниже резервов? Намного ниже.
Я умею 2+2 кладывать.
Проблема только одна, народ нищает… но то мелочи))Зато ЗВР ух какой))))
А Бюджет… ну класс, больше можно попилить))))Думаете пенсионерам дадут?))Не… проще Сечину;)
Да конечно умеете складывать я даже не сомневаюсь))Просто складываем мы разное, вы бюджет и звр, а я отток капитала из страны и реальный доход населения. А доход как то уже не первый год падает… хотя ЗВР конечно ух как растет то))Огого прям таки))только толку то для простого дяди Васи что трудится шофером где нибудь в Кукуевске.Звр на хлеб не намажешь и ребенка в школу с ним проблемно будет оправить.
И отток денег за бугор у нас как то вот не падает… а даже растет…
но то что 2+2 складывать умеете это просто шикарно! Байкал, вон тоже, как сложит, так живем чуть ли не лучше Норвегии))))тот еще математик)
Я не про капитал, а про индекс акций внутренних Японских компаний. Ему следует по капитализации упасть на 50е место в мире, а индексу РТС — вырасти на 3е. Потенциал роста у нас чудовищный, а у них потенциал падения.
Я буду наращивать VWO а не RSX