Вопрос по фьючерсу на индекс

Возник вопрос :
если фьючерс «ходит» за своим родителем, то почему он так филигранно нивелирует дивидендные гэпы? Каков механизм ?
К примеру утренний Гэп ММВБ на дивидендах Газпрома и Сургута :

т.е. индекс (светло коричневая сплошная линия) с утра вниз, а фьючерс на индекс не отреагировал вниз ?!

Вопрос сведущим фьюерс

Ivan Afonkin

Ставрополь

316

с 22 сентября 2016

10 Комментариев

♎ Дядя Ваня SпекулянтЪ ©
17 июля 2019, 13:54
Индекс ММВБ не учитывает дивиденды, а есть индекс полной доходности, который учитывает — MCFTRR. Вот и фьючерс учитывает тоже.
0
- Ivan Afonkin
  17 июля 2019, 14:10
  Дядя Ваня СпекулянтЪ, об MCFTRR пойду читать.
  0
Иван Иванов
17 июля 2019, 14:02
потому что фьючерс это контракт на будущее
0
- Ivan Afonkin
  17 июля 2019, 14:13
  Иван Собакин, " ... контракт на будущее" — это то глобально и ясно, НО механизм применимый к абсолютным цифрам (а именно ими мы оперируем покупая/продавая) мне не ясен. Имеется ввиду именно индексы, для отдельной бумаги чуть яснее.
  0
  - Иван Иванов
    17 июля 2019, 14:26
    Ivan Afonkin, потому что цена на фьючерс уже учитывает дивидендный гэп, так как экспирация будет после отсечки по дивидендам
    0
    - Ivan Afonkin
      17 июля 2019, 14:35
      Иван Собакин,
      «потому что цена на фьючерс уже учитывает дивидендный гэп, так как экспирация будет после отсечки по дивидендам
      
      ясно для отдельной бумаги, к примеру Газпром, но как этот же механизм работает на индексе?
      0
      - Иван Иванов
        17 июля 2019, 14:44
        Ivan Afonkin, индекс это и есть совокупность акций. Представьте что индекс это газпром+сбербанк+лукойл и фьючерс также Соответственно и дивиденды в этих бумагах будут на нем отражаться
        0
        Ivan Afonkin
        17 июля 2019, 14:53
        Иван Собакин, понимаю, но вот «математику» пока не нащупал. контанго, бэквордация, индексность и т.д.
        0
Тимофей Мартынов
17 июля 2019, 14:39
Все же заранее понимают, что в фьючерсе дивидендов нет. Поэтому фьючерс заранее торгуется по цене акции но без дивидендов. Поэтому и в день после отсечки все проходит ровно
0
- Ivan Afonkin
  17 июля 2019, 14:51
  Тимофей Мартынов, Значит надо понять когда ситуация Контанго перейдет в бэквордацию и обратно ?! И всё это транслировать на совокупность бумаг в индексе! Должна где то быть «математика» вопроса
  0