Сказочные деньги

         Не я первый, кто что-то пишет про инвестиции. В этом море стоит как-то определиться. Сначала была идея найти позиции, которые мне близки, и как-то плясать от них… Увы, противного тут намного больше. Поэтому начнем с того, во что я не верю. Переиначивая известную поговорку: скажи мне, кто твой враг, и я скажу, кто ты.

         Я не верю в то, что деньги делают деньги, если при этом ничего не делать самому. Или делать какие-то простые вещи, не требующие знания и превосходства (точнее всего сказать — превосходства в знании). Таким образом, против нас сразу большая куча. От поклонников Роберта Кийосаки до сторонников Карла Маркса. Эти имена обычно не ставят рядом, но давайте спросим себя – а что между ними общего?

         Что роднит картину мира социалиста про эксплуатацию с картиной инфобиза про легкий пассивный доход?

         Оба уверены, что капитал дает процент сам собой. Только один находит это отвратительным, рассуждая с позиции того, у кого капитала нет и не предвидится. Второй находит это замечательным. Но это на втором шаге. Если мировоззрение  вычистить от эмоций, оставив набор тезисов, первый тезис там совпадет. И он ложный.

         Если бы речь шла про политэкономику, я сначала поругался бы с марксистом. Но сквозь оптику частного инвестора – главные враги те, кто неправильно учит инвестициям. Можно назвать их партией Дурацкого Оптимизма. Эта партия, как полагается любой структуре, собранной вокруг ложного знания, делится на внутреннюю и внешнюю. Внутренняя продает некий оптимизм, имея с этого доход, но вовсе не обязательно его разделяет. Внешняя партия покупает оптимизм, обязательно его разделяет, но скорее всего никакого профита с этого не имеет (в чем-то это похоже на функционирование религиозной секты или популистской партии).

         Сотни сайтов предложат вам сотни услуг: лучшие акции, управляющие, торговые роботы. Создастся впечатление, что зарабатывать менее 100% годовых просто неприлично. Остается выбрать, каким способом приятнее их получить – собрав в портфель отборные акции или послать за ними на биржу шустрого робота (еще веселее, конечно, послать его за деньгами на форекс). 

         В массе они врут. Почти все, что вам предложат ваши новые доброжелатели, противоречит обычным представлениям об экономике обычного экономиста. Не бывает, например, «портфелей акций с 40% доходностью». Не бывает хороших торговых алгоритмов, к которым может подключиться любой. Не бывает структурных продуктов, более выгодных, чем индексный фонд. Верить в существование этих феноменов примерно то же, что полагать возможным вечный двигатель.

         Если что, академическая наука давно разобралась с этой версией оптимизма. Она его презирает – как всякое популярное шарлатантство. Однако, разделавшись с радикальной фракцией Крайнего Оптимизма, где живут общедоступные чудо-боты и портфели крепостью 40% годовых, академическая традиция окапывается на платформе Умеренного Оптимизма. Она не верит в чудеса, но верит в пассивные инвестиции с умеренной доходностью, например, на 5% выше инфляции. До этого меня сближало с ней наличие общего противники. Оставшись с ней наедине, могу признаться, что не верю даже в те ништяки, которые одобрены ГЭР (5% может быть в теории, но в реальности издержки и риски оставят от них сильно меньше). 

         Если не учитывать удачу, вы получите ощутимую доходность лишь в том случае, когда вы умнее других.

         Можно добавить – «в долгосроке». Все чемпионы года, месяца, недели, и торгового дня – как правило, калифы на час и обычно лишь случайные везучие идиоты.

         В долгосроке – рулит знаниниевый перевес, но все равно с примесью случайности. Если другие поумнеют, ваш доход иссякнет. Как вариант, можете на первом шаге отказаться от борьбы – согласиться на ничью. «Здравствуйте, я пассивный инвестор». Тогда у вас доход примерно на уровне инфляции, может на 1-2% выше. Хотите, чтобы больше – добро пожаловать в игру, где большинство обычно проигрывает. 

         Считайте это учением крайнего инвестиционного пессимизма. Но тяжело в ученье, легко в торгах.