Стратегия "2 за 1"

Надеюсь вам известно что иногда компании делают сплит акций. Это способ уменьшения цены акции путем умножения их количество, при этом капитализация и другие фундаментальные показатели не меняются. Например Apple сделал 4 сплита: 2:1, 2:1, 2:1 и 7:1. Поэтому хотя капитализация Apple с $1.8 миллиарда выросла до $888 миллиардов, но цена акции с $22 выросло только до $190.

Помимо других причин, в основном сплит делают и для привлечения покупателей. Ведь иногда не покупают привлекательную акцию только за то что цена дорогая.

И оказывается что это работает.

Чувак с именем Neil MacNeale в 1996-ом году в журнале Forbes (в номере 22 апреля 1996 года) почитал об одном исследовании проводимое в Rice University, где выяснили что акции со сплитом 2 за 1 в среднем вырастают больше чем рынок.

В исследовании опубликованным в Journal of Financial Economics, issue 39 (1995) (скачать бесплатно можно отсюда) изучили анонсы сплита акций в период 1980–1990 годов и выяснили что у таких акций средний 12.1 процентный ненормальный рост в течении четырех лет после анонса. В частности у ценностных акций рост 45.3%, а у гламурных акции положительный дрейф не наблюдался.

Так вот наш парень Neil решил попробовать на деле и вложил в это дело $50000 в 1996 году. А сегодня, 22 года спустя, у него на счету почти пол миллиона долларов.

У портфеля 11.1% средняя годовая прибыль, а у Vanguard 500 Index Fund только на 8.9%.
Он ежемесячно отчитывается в своем сайте.

Стратегия у него такая: в портфеле держим 30 акций. В середине каждого месяца покупаем акции компании которая анонсировала 2:1 сплит от трех до восьми недель назад, несмотря на то когда этот сплит будет реализоваться.

В то же время закрываем самая старая позиция, таким образом держим акции в портфеле 30 месяц. Акции покупаем с равными долями капитала, на 3.33% всего портфеля.

Он даже создал индекс по стратегии 2 for 1 Index®.

Таких эффектов наблюдался и на скандинавских (1985–1997) и вьетнамских (2016) рынках.

Рынок то место, где старик с простым стратегией уже 22 года опережает рынок, в то время как крупные многомиллиардные фонды с самими новыми технологиями, ресурсами и специалистами отстают от рынка.

P.S. Анонсы сплитов можно отследит тут, тут и еще где то.