Китай США - объяснение на пальцах.

На повестке дня сейчас конечно основной вопрос — противостояние США и Китая. Факты таковы

1. Дефицит торговли для Штатов более 300 млрд в год (США покупают у Китая ближе к 500 млрд, а продают меньше 200)
2. Узкоглазые тырят технологии. Во многом поэтому мы видим качественные но ДЕШЕВЫЕ китайские аналоги. Так как китайцы не вкладывают тонны денег в R&D — конечный продукт им обходится сильно дешевле.

Небольшой экскурс — в далекие 2000-ные когда на Америку опустился кризис dot-комов, корпорации стали переносить производство в более дешевые страны. Это позволило значительно увеличить маржу и дало вторую жизнь многим компаниям. Но, похоже, процесс глобализма вышел из под контроля и США вполне закономерно получили мощнейшего противника. Не думаю, что это планировалось. Трамп в общем-то действует очень последовательно, несмотря на миллионы ненавистников в самих Штатах, крутящих у виска. Его волнует не прибыль интернациональных корпораций а экономика собственной страны. Первое — он снизил налоги для возврата части производств в страну. Теперь держит за яйца Китай. Что он требует?

1. Чтобы китайцы закупали паритетное количество товаров в Штатах
2. Защиты интеллектуальной собственности

Если китайцы подписывают соглашение, то у Штатов появится новый рынок почти на 300 ярдов. Вероятно часть из этого китайцы могут взять нефтью (я все думал на чем же штатовские добытчики могут стрельнуть вверх). Ну а если не подписывают, то предполагается что это заставит компании уходить из Китая. Возвращать все производство в Штаты конечно не будут, однако одну Азию поменять на другую вполне могут. И это главная угроза для Китая. Не повышение тарифов — а постепенный уход из страны большого объема производств. Сокращение производства и закрытие рынков сбыта. Это будет шах и мат. Пока Америка может разговаривать с позиции силы. И правильно, что Трамп именно так и делает. Я честно немного в шоке от некоторых аналитических материалов. То ли аналисты идиоты, то ли они специально толкают дезу. Вот например табличка зависимости различных компаний США от продаж в Китае

Goldman Sachs
Вы издеваетесь? Например Wynn Resorts. Ну это же сеть казино — их куча в Макао. Китайцы в Китае тратят китайские юани в американской сети. Причем тут эскпорт/импорт и повышение тарифов? Qualcomm, Micron — у них куча производств в Азии. Будут продавать китайцам со своих малазийских заводов как и прежде. Apple — у них вообще вся сборка в Китае. В Китае собрали — китайцам же и продали. У Apple совсем другая головная боль — как им теперь продавать в Америку то, что они насобирали в Китае? Ведь их продукция тоже попадет под повышение тарифов. Поэтому табличка на самом деле должна была выглядеть иначе — с указанием какие фирмы США имеют большое ПРОИЗВОДСТВО в Китае. Единственная опасность (если Китай решит сделать себе харакири) — это то что они начнут душить у себя потребление американских товаров, независимо где они производились. Вот это будет реальной полномасштабной войной, но об этом пока не было даже упоминаний. Ибо плохо будет всем.
Поэтому нынешнее бодание я рассматриваю как попытку Америки выбить выгодные условия и преференции у китайских товарищей. Не будут шелковыми — ну перенесет Apple производство в Индию (как уже пытается) и всего делов. Риски для Китая очень велики — если процесс пойдет, то развернуть его будет стоить гораздо дороже чем сейчас согласиться на условия США.

Ну а по рынкам — технически еще конечно можем немного вниз сходить, но никакой катастрофы я близко не вижу.

Оригинал http://investors.team