23 апреля 2019, 10:27

Ритейл в портфеле. Зачем он нужен, когда всё плохо.

Всё плохо. Платёжеспособный спрос россиян стремительно падавший в последние 5 лет продолжается снижаться. Отсюда при ярко выраженном экстенсивном развитии Магнит, Х-файв, Лента путём открытия новых магазинов и удушения малых форм предпринимательства выручки и прибыли не показывают впечатляющего инвесторов роста.

Ну казалось бы, так и зачем вообще с ними связываться?

Но если посмотреть на динамику, то видно что хотя платёжеспособный спрос домохозяйств снижается, однако темпы этого снижения явно не столь стремительные чем были с 2014года.

Тем самым ощущается что в целом нижняя точка потребительского спроса не так далеко от текущего момента.

Отсюда в ритейле сформировался эффект низкой потребительской базы, которая может начать расти в геометрической прогрессии при мало мальских позитивных изменениях в политике и (или) экономике.

Ниже-практически некуда, а вот выше....

Так что потребительский сектор станет главным бенефициаром повышения уровня доходов россиян. А посему акции ритейла нужны в портфеле как ракета на стартовом столе.

Как обычно-исключительно моё личное мнение.

Ритейл Магнит X5 Retail Group Лента

Сергей Нагель

Тула

224

24 390

с 5 февраля 2019

17 Комментариев

Alfredo Baioni
23 апреля 2019, 10:36
«потребительский сектор станет главным бенефициаром повышения уровня доходов россиян.»
- - таки, голубчик, вы верите, что печатный станок включат для народа? Я вам скажу, что они не делали это в 14ом и даже перед выборами 18го, и с какой ржи они сделают это в 19ом и далее?
0
SergP
23 апреля 2019, 10:37
Ниже-практически некуда, а вот выше....
Не в этой жизни…
0
- Сергей Нагель
  23 апреля 2019, 10:47
  SergP, Знаете, во время угара перестройки я тоже думал что полные полки магазинов это тоже «не в этой жизни»… я ошибался. Причём сильно. А ещё, в 90-е, я думал что однушка в Москве за 10 тысяч долларов не будет стоить дороже. И я опять ошибся.
  +1
  - SergP
    23 апреля 2019, 10:49
    Сергей Нагель, вы меня не так поняли.
    0
Добрый Енот
23 апреля 2019, 10:46
А где плохо то? Судя по отчетам прибыли растут, понятно что добиваются этого переориентацией, сменой форматов и другой оптимизацией, но мне как миноритарию смотрящему на горизонт 10 лет без разницы как они это делают, главное, что даже в такое печальное для страны время они эффективно держаться на плаву, что уже говорит о хорошем менеджменте и уверенности в компаниях. Не все конечно хорошо себя чувствуют, меня больше остальных интересуют X5 и Магнит, а у них я считаю всё в порядке.
+1
- Сергей Нагель
  23 апреля 2019, 10:49
  Violence, «плохо» в данном случае-сугубо относительный параметр. Более того, полагаю что в ближайшее время может быть хуже но уже не столь масштабно. А вот потенциал улучшения на мой взгляд кратно выше потенциала ухудшения.
  0
Sofikhafi
23 апреля 2019, 11:20
Низкая база есть, точек роста нет
0
Cheshire Cat
23 апреля 2019, 11:30
«Хуже уже не может быть» — сказал пессимист.
«Может-может!» — радостно откликнулся оптимист.
0
VIKTORRR
23 апреля 2019, 11:46
В мегафоне акцию в два раза опустили теперь принудительно выкупают, Дикси аналогичный пример. Думаете с магнитом будет по другому?
0
SergeyJu
23 апреля 2019, 11:47
Насчет «стремительно падающего спроса» автор сильно преувеличил. В интернете покупки росли. Кроме того, сети занялись каннибализмом. Красное и белое отжирает покупателей алкоголя, на одном пятачке сидят по 3 конкурирующих компании. Поэтому ставка на сетевую розницу может быть не очень перспективной.
0

Читайте на SMART-LAB:

Портфель Акции / Деньги (6,6% за 12 мес и 16% годовых за 3 года). Больше готовности к росту рынка

Вопрос результативности для портфеля акций – вопрос во многом выбора точки отсчета. Так, за ровно 12 месяцев (365 дней) результат портфеля PRObonds Акции / Деньги выглядит совсем слабо,...

Иволга Капитал

07:02

Инвестор $SOFL – кто он?

Недавно один из брокеров поделился с нами портретом акционера Софтлайн. В этом посте собрали его образ в нескольких строчках. Узнаете себя? 😊 Итак, инвестор SOFL: 🧔 Мужчина, 40 лет, из...

Softline

04.03.2026

Как я шортил нефтянку и индекс на фоне войны в Иране и сколько на этом потерял: работа над ошибками

💥 Как я шортил нефтянку и индекс на фоне войны в Иране и сколько на этом потерял: работа над ошибками Бывает, находишь схему, с которой уверенно зарабатываешь на рынке. Но потом...

Т-Инвестиции

04.03.2026

Хэдхантер. Я не дождался отчета за 25г. и обновил прогноз по прибыли и дивидендам

Хэдхантер послезавтра 6 марта опубликует отчет по МСФО за 2025 год. Модель по компании обновлял здесь , но сегодня решил сделать корректировки и посчитать — сколько в итоге будет чистая...