Хотелось бы на едином денежном счете делать арбитраж: покупка акций и продажа соответствующего объема фьючерсов (с контанго). Получается гарантированная прибыль. В чем здесь может быть подвох?

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

арбитраж

Denis

100

с 2 апреля 2018

19 Комментариев

Sergey Pavlov
17 апреля 2019, 11:44
В том, что:
1. Прибыль не гарантирована.
2. Максимальная прибыль вряд ли будет больше годовой ставки по коротким ОФЗ.
3. Возможны пакости из-за изменений ключевой ставки и дивидендов.
+4
- Denis
  17 апреля 2019, 11:55
  Sergey Pavlov,
  1. Так и офз и банковские вклады тоже могут риски содержать.
  2.это в целом понятно
  3. Фьюч ведь в акцию превратится в итоге. Какие тут пакости?
  0
  - Sergey Pavlov
    17 апреля 2019, 12:00
    Denis, например, дивиденды уменьшили/увеличили, а у вас акция уже куплена и цена фьючерса фиксирована. Помоделируйте на бумаге эту ситуацию с изменением дивидендов от нуля до 10% и обратно.
    
    Кроме того… доходность этой синтетической облигации будет ниже ОФЗ, поскольку вы не сможете держать всё это на весь счет, а только процентов на 90-95% от счета. У вас же по фьючерсу появится вармаржа, которую придется платить, если акция пошла вверх.
    +2
    - risk8
      17 апреля 2019, 12:04
      Sergey Pavlov, а если вниз?)
      0
- SAI
  17 апреля 2019, 15:39
  Sergey Pavlov, Можно брать фьючерс на доллар против спота. Даже если поменяют ставку к экспирации они сойдутся.
  0
  - Denis
    17 апреля 2019, 16:38
    SAI, это был бы самый понятный вариант. А как технически реализовать? купить usdrub_tod и продать Si?
    какие могут быть издержки на удержание такой пары?
    0
    - SAI
      17 апреля 2019, 16:47
      Denis, зависит от вашего брокера, Вам нужно узнать как выйти на поставку, и есть ли у вас единая денежная позиция, это все упрощает. По факту покупаете доллары и продаете фьючерс. Дальше нужно узнать можно ли использовать эти доллары под ГО, тогда можно будет еще и торговлю вести, но нужно чтоб и рубли были на счете для оплаты комиссий.
      Издержки это комиссии за сделки и выход на поставку.
      Ну и совсем очевидное, такую позицию нельзя брать с плечом.
      0
      - Denis
        17 апреля 2019, 17:29
        SAI, спасибо за информацию. ЕДП у брокера есть, остальное буду выяснять
        0
Turbo Pascal
17 апреля 2019, 12:02
Доходность в размере контанго, минус комиссии. Становится неинтересно.
+3
risk8
17 апреля 2019, 12:08
это такой себе арбитраж. Но при прочих равных в долгосрок ключевую ставку получишь.
Плюс в том, что если рынок рухнет аля 2008, можно будет фьюча откупить и забрать гору денег, а акции оставить года на два.
+1
Андрей К
17 апреля 2019, 12:33
помню как trader_95 жаловался в своем посте, как на Лукойле контанго не схлопнулся на экспиру.
+1
Тимофей Мартынов
17 апреля 2019, 15:01
подвох в том, что если бы гарантированная прибыль была, умники бы ее уже давно забрали себе)
+1
SAI
17 апреля 2019, 15:42
На самом деле подвоха нет, ну и особо большого дохода тоже. Есть свои особенности и плюсы даже есть, не буду сейчас углубляться.
0
Boris Litvinov
17 апреля 2019, 20:41
Это не совсем арбитраж! Это синтетическая облигация.
Подвох в том, что без ботов вы это не сделаете правильно!
Там ещё необходим контроль позиций который затруднителен.
Он затруднителен даже через стандартные библиотеки S#
В общем пишите свой софт с нуля на lua + dll
Много поймете в процессе
0
- Denis
  18 апреля 2019, 00:26
  Борис Литвинов, а что в таком случае можно называть арбитраж?
  0
  - Boris Litvinov
    18 апреля 2019, 01:37
    Denis, Практически тоже самое, но цель, не распад сложного процента. А спекуляции. Но всё это без бота, потеря времени сил и денег!
    0
yurikon
18 апреля 2019, 17:31
Контанго равно рыночной ставке, то есть дохе ОФЗ. Только геморрой поимете с открытием и закрытием позы.
0
- Denis
  18 апреля 2019, 18:10
  yurikon, т.е. ОФЗ — это самый простой вариант? А они могут обесцениться?
  0
  - yurikon
    19 апреля 2019, 08:15
    Denis, Покупайте ближние ОФЗ с погашением до 1 года. Они не падают в цене. Не рискованнее, чем сами рубли.
    +1

Читайте на SMART-LAB:

С Днём Победы

9 мая — особенный день для каждой семьи. День памяти, благодарности и уважения к людям, которые прошли через войну, выдержали тяжелейшие испытания и подарили будущим поколениям возможность...

МГКЛ

14:02

Евротранс: победа над БКС и алчностью перед дивидендами в долг, бизнес компании ожидаемо идёт на дно

ЕвроТранс по-настоящему «народная» акция — заправки, ЦФА, бонды с ежемесячным купоном и куча МИНОРИТАРИЕВ. Вышел отчет по МСФО за 2025 год На первый взгляд все неплохо — выручка...

Mozgovik

08.05.2026

Итоги первичных размещений ВДО и некоторых розничных выпусков на 8 мая 2026 г.

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram , Youtube , RuTube, Smart-lab , ВКонтакте , Сайт

Иволга Капитал

08.05.2026

Сети. Кто сейчас самый дешевый? Сводный пост по сетевым компаниям по отчетам РСБУ за Q1 26г.

Введение Россети Центр Россети Ленэнерго Россети Московский регион Россети Волга Сводные таблицы Введение Все сетевые компании отчитались по РСБУ за 1 квартал...