Ktylxu
Ktylxu личный блог
20 марта 2019, 13:59

Фьючерсы сбербанка или я ничего не понял

Всем привет, сразу к делу:

У нас есть поставочный фьючерс SBRF-6.19 c датой исполнения 21.06.2019. 

Дальше, дивиденды: отсечка прогнозируется 26.06, то есть, по идее, покупатель фьючерса (который на момент написания статьи стоит 19857 против 207,68 за акцию) под нее успеет и получит нехилую безрисковую прибыль в ~18% годовых плюс разместит свободные средства под 7 годовых и будет вообще в шоколаде. 

Вопрос в том, что не так? Рынок ожидает отсечку раньше поставки акций по фьючерсу?


Идем дальше, вот так 19 марта торговались акции сбербанка и фьючерс 6.19:

Фьючерсы сбербанка или я ничего не понял

Почему вдруг «уронили» цену фьючерса 6.19? У кого-то есть инсайд по дате отсечки?

А вот так этот момент выглядит на одном графике — резкое расширение спреда между спотом и 6.19 фьючерсом:
 Фьючерсы сбербанка или я ничего не понял

И последнее — так выглядят котировки 6.19 фьючерса сегодня, почему график изменился и показывает некорректные исторические данные?
Фьючерсы сбербанка или я ничего не понял




Итак, соберу все вопросы в одном абзаце:

1) Вероятнее всего покупатели фьюча получат дивиденды, в таком случае можно получить нехилую безрисковую прибыль, покупая фьючерс против продажи спота. Если у вас есть доступ к репо, то по шорту заработаете 7% годовых и на имеющемся спреде еще 18.
2) Почему продавали 6.19 фьючерс 19 марта? Это все непонятные спекуляции, или у кого-то есть инсайд, что отсечка будет раньше чем прогнозируется?
3) Почему quick вчера отображал один график фьючерса 6.19, а сегодня отображает другой?


Либо я чего-то не понимаю, либо не понимает рынок, либо понимают инсайдеры :) заранее спасибо за ответы

Не нашел, как запихнуть пост в спецраздел
28 Комментариев
  • Активный Инвестор
    20 марта 2019, 14:04
    прогнозируется 26.06, 
      так это прогноз ?  А решение СД есть?
  • Alex Ts
    20 марта 2019, 14:16

    24.05 назначено ГОСА, выплата дивов вроде как должна быть не позднее 20 дней после госа

    alpwind.ru/knowledge/articles/joint/449.php

  • Genda
    20 марта 2019, 14:22
    По фьючерсам дивы не платятся. Сберофьюч потому и стоит дешевле, что в нём уже заложен вычет дивов.
  • Белый Ворон
    20 марта 2019, 14:29
    еще интересней вариант с опционами… денег на покупку еще меньше уйдет, а на оставшуюся часть денег можно что нить другое под дивы взять с выплатой ранее чем у сбера…

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн