Дивидендная доходность акций МРСК Центра и Приволжья может составить 14% - Финам

«МРСК Центра и Приволжья» отчиталась о росте прибыли акционеров 3% до рекордных 11,7 млрд руб., EBITDA составила 24,1 млрд руб. (+1,8%). Чистый долг сократился на 13% до 17,7 млрд руб.

На результаты повлиял ряд единовременных факторов – роспуск резерва по пенсионной программе 1,8 млрд руб., меньшая реализация электроэнергии и мощности – 3,3 млрд руб против 6 млрд руб. в 2017. Компания возобновила резервирование по дебиторской задолженности, начислив 0,7 млрд руб. или 0,8% выручки от передачи э/э, что можно считать приемлемым уровнем.

Результаты по прибыли вышли несколько ниже наших ожиданий, но предварительные оценки по дивидендам означают привлекательную доходность ~14% при DPS 2018E 0,038 руб.

Малых Наталия
ГК «ФИНАМ»