Картина дня: мнимое смягчение санкций и упрямство Трампа

В настоящее время индекс МосБиржи прибавляет 0,8-1%. Текущее значение: около 2485 пунктов. Движения в американских фьючерсах и европейских индексах проходят в «зеленой зоне». Азиатские рынки закрылись снижением на 1-2%.

Рубль стабилизировался после вчерашнего падения. Доллар: 66,6 руб. Евро: 75,1 руб.

Нефть марки Brent продолжает рост, уже достигнув отметки в $65 за баррель.

Корпоративные события:

• Опубликован ожидаемо сильный отчет Яндекса, акции которого долгое время являлись одними из лидеров торгов. Чистая прибыль за 2018-й год выросла на 430%. Скорректированная же чистая прибыль показала рост в 36% по сравнению с 2017-м годом. Скорректированная EBITDA в 2018-м году на 36% больше в сравнении с 2017-м. Скорректированная рентабельность по EBITDA равняется 31%.
• В Сбербанке сообщают, что сделка по продаже турецкого дочернего Denizbank должна быть закрыта в 1 квартале 2019-го года. Между тем, закрытие сделки переносилось уже несколько раз.
• На следующей неделе Сбербанк и ВТБ обсудят создание региональной авиакомпании.
• «ВТБ пенсионный фонд» выкупил оставшиеся проценты НПФ «Магнит» у Сергея Галицкого по весьма низкой цене – менее 5% от стоимости активов. В дальнейшем не исключается присоединение НПФ «Магнит» к «ВТБ пенсионному фонду».
• Газпром может начать строительство второй очереди газопровода «Турецкий поток». Это может полностью избавить компанию от необходимости сохранять украинский транзит. Однако эксперты утверждают, что для газоснабжения Европы этот проект избыточен.
• Павел Ливинский заявил, что рассчитывает на увеличение акционерной стоимости Россетей в 5 раз к 2025-2030-м годам. «Мы должны платить дивиденды в три раза больше, чтобы соответствовать стоимости акций», — говорит глава Россетей.
• Яндекс совместно с Роспатентом в апреле этого года представят поисковую систему «Яндекс. Патенты».
• Правительство РФ готово поддержать новый проект Новатэка «Арктик СПГ» на фоне роста угрозы новых санкций со стороны США. Если компания не сможет привлечь иностранные инвестиции, то правительство готово построить завод на средства бюджета или Фонда национального благосостояния.
• Сообщается, что Алроса продаст Якутии социальные объекты по ценам ниже рыночных. Это делается в рамках политики отчуждения непрофильных активов. Кроме того, глава Якутии Айсен Николаев считает, что финальные дивиденды компании за 2018-й год максимизировать не нужно. Причина: не самая лучшая текущая конъюнктура рынка алмазов.
• Сергей Попов, исполнительный директор Русала, подал в отставку с 14-го февраля этого года по причине избрания в региональное законодательное собрание РФ.
• Владимир Евтушенков рассказал, почему АФК Система не выполнила план по снижению долговой нагрузки на 2018-й год. Так, было сделано несколько «уж очень хороших приобретений»; Детский мир не был продан, так как этот актив «хорошо растет». «Мы очень большое количество денег, которые зарабатываем, отдаем банкам на проценты. Смертельно это или нет? Сегодня не смертельно. Что же будет завтра? Не знаю, но мы точно не собираемся снижать инвестиционную активность», — говорит глава АФК Системы. Кроме того, компания также планирует увеличить свою долю в Ozon с текущих 35,5% до 40%.
•  Чистая прибыль Башнефти по МСФО за 2018-й год снизилась на 30%. Выручка выросла на 28%. Рост операционной прибыли составил 21,6%. EBITDA вырос на 15,6%. Отчетность можно считать весьма неплохой: чистая прибыль снизилась по сравнению с 2017-м годом только из-за учета в результатах 2017-го года компенсации от АФК системы в размере 100 млрд руб. по судебному иску.
• Чистая прибыль Черкизово за 2018-й год по МСФО выросла более чем в 2 раза. Рост выручки: 13,5%. Скорректированный EBITDA подрос на 39,4%.

Внешние новости:

• Сегодня в СМИ активно сообщается о «смягчении санкций США для российских госбанков». Так, недавняя новая версия законопроекта «О защите американской безопасности от агрессии Кремля» (прошлая версия которого была опубликована еще в 2018-м году) подразумевает санкции против любого российского финансового института, который «предоставил финансовую или иную поддержку с целью вмешательства правительства РФ в демократический процесс или выборы любой другой страны». По прошлой же версии законопроекта такого условия не было, а просто перечислялись банки, активы и операции (в американской юрисдикции) которых должен был заблокировать президент США. То есть раньше банки хотели наказывать лишь за то, что они банки, а теперь добавилось условие вмешательства в дела других стран. Считать ли это смягчением? Спорный вопрос: я больше склонен считать это разъяснением и уточнением повода для санкций. Тем временем, Д. Песков утверждает, что «видимое смягчение законопроекта о новых санкциях не означает смены курса Вашингтона по данной теме».
• Появилась информация о том, что 18-го февраля Совет ЕС не будет рассматривать новые санкции против РФ (за инцидент в Керченском проливе). Однако сама угроза санкций никуда не делась.
• Утверждается, что сегодня Д. Трамп должен подписать проект бюджета, предложенного Конгрессом во избежание нового шатдауна. Однако, при этом, президент США хочет еще и ввести в стране режим ЧС для гарантированного выделения финансирования на строительство стены на границе с Мексикой. Сегодня в 18:00 по Москве Д. Трамп выступит с обращением, посвященным региональной безопасности и гуманитарному кризису на южной границе США. Лидер Демократической партии в Сенате США Чак Шумер уже назвал желание президента США ввести в стране режим ЧС нарушением законодательства и злоупотреблением полномочиями.
• Торговые переговоры США и Китая, как и ожидалось, не привели к заключению соглашения, несмотря на участие в них председателя КНР Си Цзиньпина. Они будут продолжены на следующей неделе.
• Британский телеканал Sky News сообщил, что имя третьего подозреваемого в отравлении Скрипалей – Денис Сергеев. Сейчас как-то уже все немного позабыли о планируемом втором пакете санкций «за Скрипалей», угроза которого также не исчезла и рано или поздно напомнит о себе.
• Правительство Великобритании не смогло договориться с ЕС о переносе сроков Brexit. Этому помешали британские парламентарии, которые заблокировали данную инициативу. В СМИ говорят, что этот факт является «ударом по авторитету» и поражением Т. Мэй.
• Россия и некоторые другие страны ООН создали группу, которая должна будет противодействовать вмешательству во внутренние дела Венесуэлы и других стран.
•  JPMorgan объявил о создании и успешном тестировании собственной криптовалюты JPMCoin.
• Вчера состоялся уже четвертый саммит президентов стран-гарантов Астанинского процесса по Сирии: Турции, России и Ирана. В. Путин сообщил, что режим прекращения огня соблюдается практически на всей территории Сирии, а также о том, что вывод войск США из Сирии принесет позитивный результат.

Внутренние новости:

• Г. Греф заявил, что, судя по реакции рынка, санкционные риски для РФ значительно увеличиваются.  «Готовиться надо к развитию самых неблагоприятных ситуаций», — говорит Г. Греф. Кроме того, он представил свое видение по будущему изменению инфляции в стране. Глава Сбербанка считает, что какое-то время инфляция еще будет разгоняться, но во втором полугодии 2019-го года она будет снижаться.
• Д. Медведев назвал новые санкции США «очередной шизоидной историей».
• В России могут исчезнуть МФЦ. Об этом заявил вице-премьер РФ Максим Акимов. Он говорит о том, что в результате цифровизации в будущем 90% услуг, которые сейчас оказывают МФЦ, можно будет получить дистанционно.
• В Минфине появилось предложение о компенсации затрат на уплату налогов на доходы, полученных от инвестиций в инновационные стартапы, для бизнес-ангелов. В российское законодательство понятие бизнес-ангела вводится впервые. Возмещение НДФЛ для бизнес-ангелов от успешного стартапа позволит им компенсировать убытки от вложений в неудавшиеся проекты.
• В России планируется увеличить ликвидность биржевого рынка драгоценных металлов. В частности, появится возможность учета этого товара на ИИС. Сейчас же честные инвесторы могут покупать физическое золото в виде слитков и монет, а на ИИС можно учитывать только денежные средства и ценные бумаги. Учет драгметаллов осуществляется на обезличенных металлических счетах (ОМС) – как при покупке в банке, так и на биржевом спотовом рынке. При этом количество сделок за день, зачастую, не более 10-ти, а оборот в день не превышает 100 млн руб. Причиной низкой ликвидности рынка драгметаллов в РФ является то, что ОМС не входят в систему страхования вкладов, а при покупке слитков начисляется НДС.

На этом все. Сегодня Fitch Ratings опубликует суверенный рейтинг РФ. Вечером следим за выступлением Д. Трампа, а на следующей неделе интересны будут отчетности Новатэка, Газпром нефти и Ленты.

Алексей Соловцов, Инвестиционная Палата.