McDonald's. Пузырек на Штатовской фонде.

В прошлом топике мы увидели, что банков бояться сейчас не стоит. А что сейчас действительно рискованно на рынке.

Очень люблю McDonalds, особенно когда бываю за пределами России, а еще пуще в каких-нибудь экзотических странах. Там всегда можно найти Туалет, Интернет и более менее съедобную и знакомую пищу. В общем, частенько спасал. Ну и цены ему удается держать удивительно низко. Бизнес просто прекрасный, но интересно насколько компания привлекательная как инвестиция.

Давайте смотреть

Компания — дивидендный аристократ, т.е. уже более 25 лет повышает свои дивидендные отчисления. Самая крупная компания в мире на рынке чревоугодия. Бизнес толерантен к любым кризисам. В общем, казалось бы отличная безопасная инвестиция (поэтому и P/E такой высокий). Но есть и ведро дегтя.

На самом деле бизнес стагнирует с 2011 года.

И это еще не все. Чтобы поддерживать прежний уровень по прибыли компании пришлось занять за эти годы кучу баксов.



В итоге балансовая стоимость компании ушла в отрицательную область (!)



Что же мы имеем итого в качестве безопасной инвестиции? Ответ — не имеющую ничего за душой компанию со стагнирующим бизнесом. И должны заплатить за это 20 годовых прибылей. Вы тоже считаете что это безопасно?

Взято отсюда investors.team/topic/48/mcdonalds