Доверчивым трейдерам, новичкам и робототорговцам.

Не все я риски описал в прошлом посте… хотел бы добавить (пока не забыл и есть время):

Чем бумаги лучше денег на счете?! (при условии что брокер/банк у Вас — абсолютно честный и сдох просто потому, что пришло его время...) 
В этом случае, если Вы сидите в бумагах, то при отзыве лицензии у банка — не попадаете ни в какую очередь и где-то через пару недель Временная «отпуливает» Вам эти бумаги куда укажете... 

НО!

Уповать на этот исход особо не рекомендую, ибо брокер имеет Вас с Вами «Регламент услуг по брокерскому обслуживанию», где написано, что он (брокер) вправе юзать Ваши бумаги на остатке в конце дня. Таким образом, брокер, готовящийся к «отлету» собирает по всем клиентам позу по бумагам (особенный привет — инвесторам с бондами/ОФЗ, кто купил и вечно сидит) и отдает ее в РЕПО (в любое… желательно междилерка… но можно и в ЦК). Получает деньги — и выпуливает их, к примеру, покупкой евробондов или говно-евробумаг. И все… Регулятор/санатор/МВД…

И тут большой вопрос — кому будут возвращать бумаги. Ибо пострадавших 2 стороны. Это те кто по «ноге» РЕПО дал денег и клиенты, чьи остатки по бумагам были использованы...

Кстати… Если ваш, горячо любимый, финансовый консультант порекомендует Вам сменить брокера (на другого ибо текущий готовится «улететь») и Вы переведете бумаги за какое-то время до «смерти» (брокера) — Временная Администрация вправе развернуть бумаги назад, как сомнительный вывод средств (типа в доле/сговоре)...

Многие (а ТОП-Брокеры — поголовно) имеют кэптивные банки, через которые проводят те или иные операции по клиентским бумагам и остаткам. Риски, соответственно, нужно еще смотреть на обслуживающий банк… поскольку через него можно и «оттранзитить» средства… затариться «говном» и выпулить его из страны. 

Про пирамидинг (где-то я употреблял это слово):
Сейчас (особенно после «игрищ» БОМПа) рынок облигационных пирамид сильно сдулся — некоторые участники, особенно те, которые помогают «мамам и папам» обходить санкционные списки продолжают играть в эти игры. Например, у «3й буквы» практически головоломная схема по РЕПО + МБК. И в МБК уже «вечно-отрицательная» позиция. Сейчас в -0,5 трлн. (и продолжают прятать остатки на отчетную дату по сч. 31502 — это увеличит минус примерно на 86 ярдов на овере). Ну да отвлеклись...

Итак, было 100% бумаг, отдал в РЕПО с дисконтом 10%, получил деньги, купил бумаги — отдал в РЕПО с дисконтом 10%, получил деньги, купил бумаги и т.д. Непосвященным поясняю, у ломбардного списка дисконты и пределы по ценным бумагам существенно (хотя не обязательно, но в большинстве случаев — так) ниже, чем по бумагам не входящим в ломбардный список ЦБ.

Т.о. если, предположим, ломбардный дисконт был 10%, то, в случае кризисной «движухи»дисконты могут вырасти, а значит по бумагам будет маржин-колл (требование о дополнительном внесении средств).

Это может привести к: массовому закрытию позиций, техническому дефолту на оферте, а может быть и к дефолту эмитента...
В конце концов участники Междилерского РЕПО позавидуют участникам РЕПО с ЦК, а потом последние скинутся на новое гарантийное обеспечение, вытрут слезы и ринутся в бой).