Мой первый брокер - Тиньков Инвестиции. Отзыв

Тиньков Банк
Привет. Банком Тиньков пользуюсь давно и в целом он мне нравится. Было достаточно времени проверить работу банка включая спорные ситуации. Этот банк фактически является флагманом рынка по внедрению новых технологий и сервисов. Вообще насколько я понял Олега Тинькова, как человека, по его книгам и роликам — бизнесмен он жесткий, но не кидала (о чем речь пойдет далее). Т.е., по-идее, в руководстве TCS пи-ов быть не должно как например в Русском Стандарте, Банке Траст и прочее. Извините за прямоту, думаю это важная отправная точка для дальнейшего предметного монолога.

Тиньков Инвестиции
Совсем недавно начал интересоваться ценными бумагами и хотел бы рассказать о моем первом брокере Тиньков.
Начал работу с ТИ в период акции 0% комиссии (сейчас тоже самое повторяет Сбербанк по-моему). Конечно эффект такого агрессивного демпинг маркетинга очень мощный. Насколько я понимаю ТИ в очень короткие сроки добился впечатляющих результатов:
21 место по объему клиентских операций
2 место по количеству зарегистрированных клиентов
1 место по количеству активных клиентов

ТИ стартовал как инвестиции для домохозяек. Счет открывается на следующий день. Через собственное приложение возможны простейшие сделки покупки\продажи основных ценных бумаг, облигаций и валюты. В усеченном виде доступны малоинтересные FX ETF. Анализ компаний в приложении минимален, но есть неплохая подборка рекомендаций по крупным компаниям. Торговля проходит на биржах moex и spbexchange. Внимание: с заявленной биржей londonstockexchange ТБ фактически не работает!

Очевидно ТИ нельзя упрекнуть в технической отсталости, т.к. это сложности роста. Уже в 1 квартале 2019г. ожидается новый терминал с возможностью сделок short, предоставлением кредитного плеча, принятием заявок GTC, stop loss и take profit, отложенных ордеров и т.д. Также ожидается торговля на срочных рынках (фьючерсы, опционы).

Важнейшей фишкой связки банка и брокера является моментальный перевод денег, включая валюту, на брокерский счет и обратно без комиссии. Кроме того у ТИ эти переводы выполняются даже во внебиржевое время через карточный овердрафт также без комиссии!

Тарифы
В настоящее время есть 2 основных тарифа:
Инвестор: 0,3% — за любую сделку и 99 руб. за месяц в котором была сделка
Трейдер: 0,03% — за любую сделку и 590 руб. за месяц в котором была сделка
Других скрытых комиссий нет. Как видите тарифы близки к среднерыночным. Плюсом является универсальность тарифов. Минусом является дороговизна тарифа для отдельных видов сделок (по отдельности можно найти дешевле).

Факты
К сожалению заявленный тариф не определяет окончательную цену сделки. Механизм сделки таков, что в окне покупки ТИ добавляет по факту 0,5-1% к цене на графике. Затем ТИ покупает по наиболее выгодному курсу и возвращает зарезервированную разницу на брокерский счет. Но сделка может пройти и по максимальной цене на внебиржевом рынке в условиях низкой ликвидности! Аналогичная ситуация возникает при продажах. К сожалению на сайте ТИ указана недостоверная информация о добавлении 0,3% в схему сделки. Естественно для объективности нужна большая выборка. Здесь будет лишь несколько примеров.
Тем не менее ТИ никого не обманывает, т.к. максимально возможная цена сделки указана в окне покупки! Думаю все же было бы правильно ограничить максимально возможное отступление от цены графика в соответствии с информацией на сайте ТИ.

Например на внебиржевом рынке были куплены:

05.02.19 в 14:30 покупка TCS по 20,11$
цена на графике 20$
т.е. спред составил 0,55% помимо комиссии брокера

05.02.19 в 11:37 покупка DIS по 113,5$
цена на графике 112,26$
т.е. спред составил 1,1% помимо комиссии брокера
(«частокол» на графике это я так понимаю другие покупки клиентов Тиньков по доллару с носа)

В период максимальной ликвидности 17:30-00:00 МСК
06.02.19 в 23:54 покупка AT&T по 29,55$
цена на графике 29,55%
т.е. помимо комиссии брокера спреда не было вообще!
(хотя в терминале на американские бумаги почти всегда добавляется 1 запасной цент за 30$)




При покупке\продаже неполных лотов валюты замечал, что сделки проходят с разницей ~1 копейка за доллар по вышеуказанной схеме.

При покупке российских акций во время работы биржи разницы замечено не было.

Сам график цен ТИ соответствует графику tradingview

Домыслы
Когда банк и брокер совпадают в одном лице и используют собственный терминал, естественно возникают опасения «кухонного» характера сделок. Однако я не могу утверждать, что вышеуказанные «спреды» были украдены ТИ. Возможно действительно была доступна только спекулятивная цена на внебиржевом рынке в текущий момент. Возможно это еще хороший показатель для внебиржевых сделок и неполных лотов валюты. Опытные товарищи меня поправят. В любом случае такие моменты минимизируются при торговле в ликвидное время.
Любопытно: в техподдержке мне сообщили, что ТИ не торгует на Лондонской бирже. Однако ТИ продает и покупает собственные акции TCS (размещенные на LSE) по вышеуказанной схеме в обход биржи ?! При этом собственные облигации ТБ не продает.

Акции TCS
К сожалению я поздно заинтересовался темой биржевой торговли и пропустил все возможные ралли. Однако у меня была определенная информация о развитии банка как у клиента банка, а также из промо-книг Тинькова.
Сейчас имея общее представление о фундаментальном анализе, могу сказать, что банк очень хорош. Единственный параметр, который меня немного смутил PB 6.1, что существенно хуже банковского рынка. Однако возможно цена к стоимости собственных активов не так важна для банков. Пусть опытные товарищи меня поправят.
Таким образом рост стоимости акций можно было прогнозировать.
Сейчас цена дошла до уровней поддержки 2018г. — 20$
Что будет дальше предсказать не возьмусь, т.к. уже имею опыт наказания маркетмейкерами, несмотря на все показатели, на примере Русал и En.
Сейчас, насколько я понимаю, фактически идет обратный выкуп акций. Может цена ещё пойдет вверх, а потом Олег обвалит акции, поднимет их вновь и заработает на волатильности несколько раз, как умеют биржевые акулы из Лондона. (Падения в истории банка уже были после IPO в 2013г.). А может будет всё не так.







Выводы
ТИ — хороший брокер для тех, кого устроит универсальный тариф и сам банк Тиньков. В ближайшее время ожидаются основные брокерские инструменты.
Потенциальный бонус может быть в переводах больших сумм между банком и брокерским счетом (например для спекуляций пока деньги не используются по основному назначению).

Обновление
Невероятно сегодня 08.02.19 ТИ обновил приложения и добавил лимитные заявки на покупку \ продажу по своей цене. Как будто эту статью прочли и приняли срочные меры за 1 день!