ФРС ожидаемо оставила ставку без изменений

Мягкая риторика денежного регулятора подтолкнула рынки к росту. Российский рынок акций вчера сохранил умеренную положительную динамику, чему способствовал рост нефтяных котировок, а также оптимистичный настрой на американском рынке, вызванный хорошей отчетностью нескольких крупных компаний. По итогам торгов оба основных индекса прибавили около 0,6%. Инфляция в РФ за неделю, завершившуюся 28 января, составила 0,1%, а с начала года – 1%. В годовом выражении она пока находится в районе 5% и не превышает прогнозного уровня ЦБР, поэтому на ближайшем заседании совета директоров банка 8 февраля ключевая ставка едва ли будет изменена. Европейские индексы вчера двигались разнонаправленно, но Euro Stoxx 50 поднялся на 0,3%. Опубликованные очередные оценки состояния экономики еврозоны не добавили европейским рынкам оптимизма. Индекс экономической уверенности в январе 2019 г. составил 106,2 против ожидавшихся 106,8 и декабрьских 107,4. Индикатор бизнес-климата упал в январе до 0,69 с 0,86 в предыдущем месяце и оказался на 0,08 ниже прогноза. Индекс уверенности сервисных отраслей не дотянул до прогнозного значения и показателя декабря 0,5 и 1,0 соответственно, составив 11,0. Наконец, правительство Германии существенно пересмотрело прогноз роста экономики на 2019 г. – с 1,8% до 1%. Между тем американские индексы вчера резко выросли после комментариев ФРС по итогам очередного заседания. Помимо этого, рынок США поддержала хорошая корпоративная отчетность. По результатам дня лидировал Nasdaq, набравший 2,2%, а S&P 500 подскочил на 1,6%. ФРС ожидаемо оставила ставки без изменений. Регулятор планирует быть «терпеливым, определяя, какие будущие корректировки целевого диапазона ставки федерального финансирования будут целесообразны» для сохранения устойчивого рынка труда и инфляции около 2%. Миролюбивый тон ФРС, которая намерена проявлять сдержанность в вопросе изменения ставок и сокращения баланса, обеспечил рост рынков, ослабление доллара и снижение доходностей UST. Управляющий совет готов «скорректировать любой элемент политики для завершения нормализации баланса в свете экономических и финансовых событий». Рост цен на нефть вчера был поддержан данными по запасам нефти в Соединенных Штатах. Отчет Минэнерго США о состоянии коммерческих запасов за неделю, завершившуюся 25 января, показал, что объем нефти в хранилищах вырос на 0,92 млн барр., а объем бензина сократился на 2,2 млн барр. Рыночный прогноз, консолидированный агентством Bloomberg, предполагал увеличение запасов нефти на 3,15 млн барр., а бензина – на 2,8 млн барр. API, в свою очередь, оценивал рост запасов нефти в 1 млн барр. (после повышения оценки прироста показателя за предшествующую неделю на 1 млн барр.), а запасов бензина – в 2,15 млн барр. Добыча за неделю не изменилась. Сегодня азиатские рынки растут благодаря вчерашним комментариям ФРС и в ожидании новостей с переговоров США и КНР по торговле. Сегодня ожидается встреча президента Соединенных Штатов Дональда Трампа и главы китайской делегации Лю Хэ. Фьючерс на S&P 500 идет вверх, нефтяные котировки находятся в зеленой зоне. Российский рынок продолжит рост под влиянием общего оптимизма на торговых площадках. Мы ожидаем, что индекс РТС прибавит утром 1,5%.