Некоторый анализ, мысли и выводы по итогам конкурса иГРЫрАЗУМа 2018.15.

Коллеги, всем добра! 28 декабря 2018 г. завершен 4-х месячный марафон опционного конкурса иГРЫрАЗУМа, стартовавший в середине сентября.  Для тех, кто не в курсе данных событий, кратко обозначу основные моменты. Условиями участия в конкурсе были следующие вводные:

— первоначальный депозит в размере 35 000,00 рублей;

— работа только на недельных опционах Si и Ri, с возможностью использования фьючерсов для корректировки и хеджирования позиций (если пускает ГО);

— обязательное еженедельное открытие позиций с риском не менее 10% от начального депозита;

— ежедневный отчет по остаткам на депозите с занесением данных в конкурсную таблицу

Результаты конкурса приведены здесь:

smart-lab.ru/blog/513618.php#comment9255404

Также, у автора в блоге можно изучить еженедельные обзоры и анализ по ходу течения мероприятия.

Выскажу свои мысли по результатам и обобщенный анализ конкурса.

Изначально, приношу огромную глубокую благодарность всем участникам, которые пошли на это дело и уделили мероприятию какую-то часть своего свободного времени. Идея потестить недельки витала давно, но смогла быть реализована только в результате действий нашего общего разума. Абсолютно несмотря на итоги и конечный результат, мы все победители, каждый опробовал и потестил свои рабочие стратегии, где они работают, а где нет, чем сделал свой вклад в общую статистику. Кроме как опытным путем, это выяснить физически не возможно, ходит масса историй и легенд по работе с недельными опционами, однако такой объемный набор результатов на реальной торговле, как у нас в конкурсе, я нигде не встречал.

Теперь, по результатам и стратегиям. Если я правильно анализирую, при тех возможностях инструментов и суммы на счете, использовались  3 основные стратегии – олл-ин на все, дельта-нейтраль и направленная торговля с коррекцией позиций. Кратко по каждой,  с точки зрения моей видимости.

1. all in. Результаты игры в казино на все довольно предсказуемы – быстрый и 100%- й слив счета. Даже в случае разового везения, в результате зашкаливающих рисковых параметров счет с очень большой долей вероятности сливается. Как можно использовать в реальной торговле – небольшую сумму от депозита, в виде лотереек перед экспирацией, иногда тема выстреливает с оч. неплохим профитом к заложенной сумме

2. Дельта-нейтральные стратегии. При четком соблюдении рисковых параметров, позволяют держать счет в районе нуля либо с небольшими просадками, работают в плюс только при резких движениях б/а и взрывном росте волатильности. Как повседневная стратегия не работает. Применение в реалиях – нужно ждать момента входа перед какими-либо событиями и пр.

3. Направленная торговля. Моя основная стратегия, посему распишу более подробно.

— в результате тестирования различных стратегий направленной торговли, наилучшие результаты риски/доходность показало построение пропорциональных спредов 1:2. Однозначно имеет смысл закрывать опасную ногу дальними копеечными опционами, как в плане ограничения рисков, так и разгрузки ГО.

— рисковые параметры. Риски в 10% на вход вытаскиваются даже при жёстком и дурацком с точки зрения подхода к торговле  условии обязательного еженедельного набора позиций, и даже позволяют уйти в плюс. Риск, значительно превышающий эти цифры, приводит на истории к убийству счета и смещению текущей стратегии в сторону олл-ин.

— необходимое условие и очень большие требования к управлению позицией в течение срока жизни – страховка отката, роллирование, фьючерсы. Именно это смещение вероятности и позволяет вытаскивать счет в плюс, статичные стратегии здесь будут минусить  на истории с большой долей вероятности. Важнейшее условие – необходим хороший опыт работ трейдера на линейке, при неудачном управлении есть вероятность только ухудшить профиль.

— по выбору сроков неделек – имеет смысл попытаться набирать опционы следующего срока экспирации. На текущий с условием 2-х выходных остается критически мало времени чтобы среагировать на ситуацию в случае неудачного развития.

Применение в реалиях – однозначно замечательный инструмент, имеет смысл применять как в виде отдельной стратегии в определенных ситуациях, так и в комплексе со стратегиями на более старших сроках. Преимущества – дешевизна конструкции, скорые сроки экспирации, где можно успешно применять стратегии с продажами.  Особенности применения – более жёсткие требования к моменту, времени и месту входа в позицию, быстрый распад тетты купленных опционов, особенно ближе к экспирации. Ну и возможностей еженедельного входа на нашем рынке с 2-мя инструментами, разумеется, нет, нужно ждать и ловить подходящий момент.

Ну и в конце.

Работа на биржевом рынке – это работа с рисками, рисками и еще раз рисками. Мы понятия не имеем, сколько мы заработаем, однако рисковые параметры целиком и полностью в наших руках. При наличии вменяемого риск-менеджмента даже при идиотских стратегиях счет будет сливаться мучительно, больно и долго, тогда как необоснованное превышение рисковых параметров способно уконтрапупить депозит даже при самых замечательных рабочих стратегиях.

 Если у кого-то есть свои наблюдения и мысли по итогам,  применяемым стратегиям, идеям – милости прошу в комментарии.

Еще раз спасибо всем участникам и сторонним наблюдателям. Всех с наступающим НГ, удачи, счастья и денежек на депозит.

Торгуйте опционами!

С уважением! ББ