Мусор для обывателя, или что предлагают некоторые профессиональные участники своим несведущим клиентам

Совсем недавно я написал статью «Корпоративные бонды под табу для частного инвестора», где обосновал и показал в чём кроются риски, и как их стоит учитывать при оценки облигаций.

К моему большому сожалению, некоторые профессиональные участника рынка, ведут недобросовестную работу, продавая непросто корпоративные, а откровенно «мусорные» бумаги инвесторам под видам высокодоходных и низкорискованных активов, сравнивая их например с ОФЗ или депозитами в банках, намеренно уделяя мало времени разговору о рисках.

Я уже 2-4 месяца наблюдаю за работой одной из команд. С точки зрения закона к ним нет вопросов, а вот с точки зрения морали – очень много. Набор активов, которые предлагается частным инвесторам (лично у меня не поворачивается назвать портфелем) не выдерживает никакой критики, поскольку туда входят всего 7 бумаг 4-х эмитентов.

Если рассчитать доходность к погашению по модели Джонкарта, которую я описал в предыдущей статье, указанной выше, то результат окажется совсем плачевный. Смотрите таблицу.

 
И это при том, что для случая дефолта, учитывается возврат эмитентом 50% от номинала облигации, и это само по себе является весьма оптимистичным предположением (расчёт выполнен на 10.12.2018 по ценам, доступным на rusbonds.ru).