У Сбербанка есть все шансы выйти на свои годовые прогнозы - Атон

Сбербанк опубликовал хорошие результаты за 11M18/ноябрь по РСБУ

Чистая прибыль банка за 11M18 составила 759 млрд руб. (+22% г/г), что предполагает аннуализированный RoE 23%. Чистая прибыль Сбербанка в ноябре выросла на 14% до 73.3 млрд руб., а RoE составил 23.5%, что говорит о некотором замедлении роста. Чистый процентный доход банка за 11M18 увеличился на 3.9% г/г до 1.14 трлн руб., а чистый комиссионный доход вырос на 20% до 384 млрд руб. Отчисления в резервы оказались на 15% ниже г/г, стоимость риска составила 1.4%. Операционные расходы выросли на 6.1%, соотношение затраты/доход составило 29%. Портфель корпоративных кредитов вырос на 10.2% с начала года, а розничных — на 24%. Коэффициент Н1.0 составил 15.2%.

Сбербанк продолжает показывать хорошие результаты. Его ЧПМ ожидаемо сокращается, а рост чистого процентного дохода замедляется, но у банка есть все шансы выйти на свои годовые прогнозы. Каждый месяц отмечается стабильный спрос на корпоративные и розничные кредиты. Все банковские метрики выглядят хорошо. 12 декабря банк представит свои прогнозы на 2019, которые могут повысить интерес к акциям.

АТОН