stanislava
stanislava Новости рынков
20 ноября 2018, 10:49

Новая стратегия Норникеля обещает рост производства на 15-25% - Атон

Норникель провел День стратегии: рост капзатрат, ESG в центре внимания     
Новая стратегия Норникеля обещает рост производства на 15-25% в долгосрочной перспективе за счет увеличения капзатрат на $1.5 млрд, что должно способствовать увеличению EBITDA на $0.8 млрд в год, по нашим оценкам. Компания также определила краткосрочные задачи: рост производства на 5-8% к 2020 ирост EBITDA на $200-300 млн в год. Также среди приоритетов стратегии выделены меры по защите окружающей среды, что неудивительно, поскольку европейские фонды уделяют все больше внимания принципам ESG (экологическая и социальная ответственность и корпоративное управление. Планы по существенному наращиванию капзатрат оставили неприятный осадок, но при спотовых ценах на металлы и текущем курсе рубля мы не видим больших рисков для дивидендов в 2019-20 и считаем, что они нормализуются на уровне 6% только в 2021. Мы сохраняем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ по Норникелю и считаем его отличной ставкой на потенциальное восстановление цен на металлы.
АТОН
1 Комментарий
  • Ирбис
    20 ноября 2018, 11:13
    Резюмирую: EBITDA вырастет, дивидендов не ждите. Вот какая замечательная акция!

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн