Сбербанк снизит прибыль в третьем квартале до 203 млрд рублей - Альфа-Банк
«Сбербанк» завтра представит финансовые результаты за 3К18 по МСФО.
По нашему прогнозу, чистая прибыль снизится на 2% к/к, так как отток депозитов привел к повышению стоимости фондирования. Тем не менее, мы считаем, что рынок уже учел это в котировках, так как наш прогноз прибыли совпадает с консенсус-прогнозом. В ходе телефонной конференции нас будет интересовать обновленная информация о сделке по продаже DenizBank, а также комментарии менеджмента по поводу роста бизнеса и маржи (поскольку процентные ставки начали расти как в части активов, так и обязательств).
Ключевые результаты за 3К18 мы приводим ниже:
-По нашему прогнозу, чистый процентный доход составит 346 млрд руб., что на 1% ниже к/к при ЧПМ 5,6% (что на 0,2 п. п. ниже к/к). По нашему прогнозу, устойчивый рост кредитов (+11% с начала года и на 3% за квартал) будет нейтрализован ростом стоимости фондирования в 3К18 (на фоне оттока розничных депозитов).
-Это в сочетании с ростом комиссионного дохода на 1% к/к предполагает операционный доход на уровне 490 млрд руб. в 3К18 (+1% к/к).
-По нашему прогнозу, операционные расходы вырастут на 2% к/к до 156 млрд руб. при отношении расходов к доходам в 31,8% (что укладывается в прогноз самого банка на 2018 г. <35%).
Мы ожидаем, что отчисления в резервы в 3К18 составят 80 млрд руб., что на 11% выше к/к при стоимости риска 1,6% (что на 0,1 п.п. выше к/к). Поквартальное увеличение резервов технически отражает ослабление рубля примерно на 4,5% в 3К18 и связанную с этим переоценку валютной части кредитного портфеля «Сбербанка». Это, тем не менее, должно быть нейтрализовано доходом от валютной переоценки, учтенным по статье прочие доходы. Тем не менее, учитывая стоимость риска на уровне всего 1% в 1П18, мы подтверждаем нашу оценку стоимости риска на уровне 1,3% (которая соответствует прогнозу менеджмента).
-По нашему прогнозу, чистая прибыль за 3К18 (от продолжающихся операций) составит 203 млрд руб., что на 2% ниже к/к при ROAE 22,6% (что на 0,9 п.п. ниже к/к). Наш прогноз в целом соответствует консенсус-прогнозу, составленному «Сбербанком».
Дмитрий Абраменко, в Сургуте самый хитрый, злой и жадный Раптор, поэтому при падении рынка он всегда уходит вниз сильнее всех нефтяников, это хороший повод держать кэш, но это не повод шортить — он...
Из отчета МСФО за 1п 2024 г.
Группа заключила рамочное соглашение о предоставлении займов в рублях с ООО «Волгаферт» на общую сумму эквивалентную 110 млн евро, проценты по условиям соглашения не нач...
На самой бирже просто табличка с изменением рмс параметров, ещё надо посмотреть в одну или обе стороны, ну у Мать и дитя див отсечка 9 числа, типа наэтой див отсечки ее могут на процентов 70 укатать, ...
Понедельник должен быть интересный, по недельке проситься отскок, но найдут ли повод или просто по технике отрисуют. 3 — 6 сентября — повод, как-то не очень, учитывая внешнеполитические факторы — не в...