АЛРОСА, что делает у меня в портфеле? SWOT-анализ компании АЛРОСА.
Знаю, что многие не любят смотреть видео, поэтому размещаю его в конце. Буду благодарен за лайк под видео. Это лучшая мотивация для меня.
АЛРОСА — лидер алмазодобывающей отрасли в мире, монополист на рынке России. Долго не буду углубляйся в историю.
Выручка компании за 2017 год составила 275,4 млрд рублей. Чистая прибыль 78,6 млрд рублей, что меньше на 41% по сравнению с 2016 годом, но более чем в 2 раза превышает показатели 2015 года. Такая разница, как в выручке, так и в прибыли произошла за счет большой базы 2016 года. Она же и оказала влияние на разницу в проценте дохода. Чистый долг компании на август 2018 года снизился до 6 млрд рублей за счет свободного денежного потока. АЛРОСА является одной из немногих компаний на нашем рынке имеющих околонулевой показатель чистого долга.
Финансовые показатели вызывают оптимизм у инвесторов, однако недавняя авария на крупном руднике Мир в ближайшее время окажет негативный эффект на показатели доходности. В 2018 году негативный эффект был нивелирован увеличение добычи на других месторождениях и продажей алмазов из запасов. К концу года негативный эффект будет усиливаться.
АЛРОСА также является очень привлекательной дивидендной историей на российском рынке. Последние изменения в дивидендной политике, а именно выплата промежуточных дивидендов и привязка их к свободному денежному потоку будет оказывать положительный эффект и на котировки компании. Дивидендная доходность по итогам 2017 года составила 5%, а предполагаемый дивиденд за 2018 год может приблизиться к 11%.
Внешняя конъюнктура и изменение валютного курса сохраняет позитивный эффект на показатели компании, хотя недавнее решение правительства о включении компании в список Белоусова несет в себе определенные риски для прибыли компании и потенциальных дивидендов, выплачиваемых акционерам. Санкционная политика затрагивает компанию в меньшей степени ввиду того, что она не является стратегическим предприятием и работает не только с США и Европой, но и с рынками Индии и Китая.
Рассматривая котировки компании, мы увидим, что цена в сентябре снова подошла к своим историческим максимумам, после чего немного откатилась и недавние события, связанные с коррекцией американского рынка, опустили цену к уровню 102. А последующий дивидендный гэп от 12 октября увел акции на уровень в 96. Котировки компании восстанавливаются. Многие инвестдома прогнозируют цену в 130 рублей за акцию, что подразумевает доходность в 25% от цен середины сентября. На графике мы видим восходящее тренд. Безопасные зоны для входа в позицию располагаются на уровне 75-85 рублей за акцию. Но при положительной динамике индекса и всего российского рынка в целом этих цен мы можем и не увидеть в ближайшее время.
При подробном рассмотрении компании, я использую SWOT-анализ. Что это такое, и как с ним работать Вы можете найти на просторах интернета. Итак,
Сильные стороны компании:
- Монополист на рынке России;
- Рост капитала и высокий уровень дивидендных выплат
- Околонулевой показатель чистого долга
— Неплохие темпы роста финансовых показателей;
— Компания экспортер;
- Мультипликатор ROE в 32,51 говорит об эффективном использовании капитала;
Слабые стороны компании:
- Авария на руднике Мир;
- Включение в список Белоусова;
— Возможное укрепление национальной валюты;
- Мультипликатор P/B в 2,77 говорит о переоценки компании
Возможности:
- Усиление влияния в своем секторе бизнеса на мировой арене;
- Положительная динамика цен на сырье;
- Повышение кредитного рейтинга от S&P;
- Рекомендация «покупать» от аналитических агентств;
Риски:
- Геополитические риски;
- Риск запрета на проведение аукционов в США и др. странах;
- Стагнация в секторе огранки в Индии;
- Нестабильная ситуация в африканских странах с СП в Анголе, Зимбабве, Ботсване
Все эти факторы послужили мне идеей для включения акций АЛРОСА в свой инвестиционный портфель. Покупки я совершал в апреле 2017 года с уровней в 88 рублей за акцию, частично разгрузив портфель на 108 и получив дивиденды за 2016, 2017 и промежуточные за 2018 года.
Данная статья не служит некой инвестиционной идеей. Я не призываю Вас покупать с текущих уровней компанию, но на мой субъективный взгляд АЛРОСА является прекрасной компанией, к которой нужно присмотреться. Ну а на этом у меня все. Спасибо за внимание и будьте добрее.
1. че будет с ценами на алмазы мировыми?
2. че будет с производственными показателями
3. насколько дорого стоит компания, если все оставить как есть?
по номеру два ждем негатив, это вы описали.
по номеру один — видимо будет сильно зависеть от мировой экономики, тут тоже прогнозируется спад к 2019.
ну а 3 может и не стоит смотреть после первых двух
Дивидендная доходность по итогам 2017 года составила 5%, а предполагаемый дивиденд за 2018 год может приблизиться к 11%.
www.rough-polished.com/ru/
www.rough-polished.com/ru/analytics/110040.html — раздел аналитики
на этом сайте очень много разной инфы (когда есть время — читаю), так что конкретно про оценку влияния синтетики на текущую цену не найду (это было внутри аналитической статьи)
Отчеты стал просматривать недавно, до этого общение с тружениками алмазного гиганта )