16 октября 2018, 14:32

Структура портфеля ФРС

В одном из предыдущих постов я писала, что темпы дохода ФРС со своих активов много больше процентов, выплачиваемых по госдолгу, хотя на балансе ФРС большая часть — трежерис. Посмотрим внимательнее на баланс ФРС, т.н. портфель SOMA (отчет за 2йквартал 2018):
в миллионах долларах
Трежерис:
Ноты (Казначейские векселя, государственные ценные бумаги, которые выпускаются со сроком погашения 2, 3, 5, 7, и 10 лет и выплачивать проценты каждые шесть месяцев) — $1,544,587
Бонды (Казначейские облигации выплачивают проценты каждые шесть месяцев со сроком погашения 30 лет) — 919,134
Всего трежерис — $2,463,721
Агентские ипотечные бумаги ( Federal agency and GSE MBS) — 1,771,221
Долговые бумаги GSE — 2,752
Всего — $4,237,694

Посмотрим внимательнее на агентские бумаги:

2.0% $ 8,228
2.5% 101,785
3.0% 641,093
3.5% 622,227
4.0% 298,922
4.5% 66,902
5.0% 25,551
5.5% 5,633
6.0% 769
6.5% 111
Total $1,771,221

В общем, понятно, почему ФРС гребет бабло лопатой (113 млрд дохода и 80 млрд прибыли за прошлый год). А ЕЦБ получил за тот же год в 50 раз меньше прибыли при примерно равном балансе. Ну а про наш ЦБ я вообще молчу — во что бы они ни вложились, в доллары, евро, юани, они постоянно терпят миллиардные убытки.

ФРС

Оксана Разяпова

Санкт-Петербург

118

17 199

с 16 октября 2016

10 Комментариев

Ильфат Искандеров
16 октября 2018, 16:03
У наших талантище. Политика ФРС на повышение ставок заранее всем известна была, что при повышении ставки актив дешевеет это азы, но при этом ЦБ подождал пока цены опнутся и только потом часть трежерис сдал.
Ну не дебилы?
+1
- Gleb
  16 октября 2018, 17:22
  Азат Туктаров, а вот таких Ассов как вы, нужно принудительно отправлять на стажировку в ЦБ, в департамент финансового оздоровления, чтобы понять и донести до остальных, что работают там не бакланы и иногда по 24 часа в сутки.
  0
  - Ильфат Искандеров
    17 октября 2018, 04:53
    Gleb, они может не бакланы а вредители.
    0
- Сергей Симонов
  16 октября 2018, 17:37
  Азат Туктаров, руководство ЦБ и экономического блока Правительства — это агенты МВФ, действующие на территории Российской Федерации и ведущие активную подрывную деятельность против российской экономики.
  
  Почему Путин их не расстреливает? Скорее всего, он как-то связан с кланом Ротшильдов. Иначе как объяснить, что Чубайс до сих пор на свободе?
  +1
Gleb
16 октября 2018, 17:13
«Ну а про наш ЦБ я вообще молчу — во что бы они ни вложились, в доллары, евро, юани, они постоянно терпят миллиардные убытки.», думаю очень не корректное сравнение. Во первых вложение в валюты делается не для заработка, в отличии от долговых инструментов-это рекомендация всемирного банка, для развивающихся стран — на этом ни один ЦБ не зарабатывает. А во вторых, ФРС кредитовала прорву фин структур под околонулевые проценты, теперь они гасят эти долги. Наш цб кредитует только банки под конский процент, так как прокачка большего объема вызовет инфляцию и нивилирует хрупкий баланс между поддержкой банков, объемом ден массы и инфляцией. Да даже если бы ЦБ выделял банкам ликвидность под бонды хороших компаний. Все равно выхлоп был бы очень низкий. Т.к. высокая инфляция, соответственно и высокая ставка и компаний в нашей экономике в 1000 раз меньше чем в США. Народ ленивый, работать не хочет. Три блин эмитента на всю страну. Дядя деннер, Грузовичкофф, сибирский гостинец и Все! В США их тысячи если не десятки. Поэтому повторюсь, сравнение не корректно.
0
- Оксана Разяпова
  16 октября 2018, 18:36
  Gleb, скорее это не сравнение, а иллюстрация к воплям кучи экспертов о крахе США. А вот с ЕЦБ — это сравнение.
  +1
- Константин Иванов
  17 октября 2018, 13:48
  Gleb,
  
  Народ ленивый, работать не хочет.
  
  это вы про какой народ?
  0
  - Gleb
    17 октября 2018, 15:37
    Константин Иванов, под работать не хочет, подразумевается то, что народ в большинстве своем, не хочет создавать продукты интелектуального труда и продукцию высокого передела. Да и вообще сторонися всякого сложного труда.
    0
Сергей Симонов
16 октября 2018, 17:33
Кстати... не все знают, как выглядит этот $раный «баланс ФРС». А выглядит он вот так:

+2
- Оксана Разяпова
  16 октября 2018, 18:33
  Сергей Симонов, баланс ЕЦБ еще больше, а экономики несопоставимы, причем резко расти он начал с 2014 г (с 2 до 4.7 трлн евро).
  +1

Читайте на SMART-LAB:

«Селигдар» проводит опрос с целью выявления мнения заинтересованных сторон о степени значимости отдельных направлений и аспектов деятельности.

В опрос включены вопросы, связанные с производственной деятельностью, корпоративным управлением, социальной и экологической ответственностью. Результаты опроса будут, в том числе, учтены...

ПАО СЕЛИГДАР

16:49

Два эмитента на российском рынке, к которым стоит присмотреться

🔶 «Сбер» «Сбер», ведущий российский кредитор, представил результаты деятельности по РСБУ за январь 2026 года. Чистая прибыль увеличилась на 21,7% (г/г) до 161,7 млрд руб., при...

Финам Брокер

16:09

⛽️ Новатэк: не так плохо, как кажется

Король СПГ представил отчет по МСФО за 2025 год Новатэк (NVTK) ➡️Инфо и показатели Результаты — выручка: ₽1,4 трлн (-6%); — EBITDA: ₽859,3 млрд (-15%); — чистая прибыль:...

Market Power

14:49

НОВАТЭК отчитался за 2025 год - списал 301 млрд рублей, но удивил всех результатами, как правильно считать дивиденды?

НОВАТЭК — первым из нефтегазового сектора отчитывается по МСФО, за это им отдельный респект от Мозговика Я делал прогноз вчера в нашем чате Мозговика Сравниваем с...