Инвестграм#5. Собираем надежный портфель акций.

Доброго времени суток, коллеги!

Сегодня я решил рассмотреть вопрос подбора акций в портфель инвестора.

Если мы с вами купим акции Детского Мира, Аэрофлота и еще некоторых российских компаний – это не значит, что мы отлично диверсифицировали свой портфель акций. Почему? Прибыль данных компаний, скорее всего, будет зависеть от состояния экономики России, а точнее от финансового благополучия потребителей, то есть нас с вами.

Ведь, по какой глобальной причине начинается кризис? Отсутствие ликвидности. Или простым языком – нехватка денег или их отсутствие в экономике. Следовательно, если мы перестанем покупать дорогие игрушки в Детском мире, прибыль компании упадет, снизится средний чек в магазинах Магнит или Лента, прибыль этих компаний также упадет. Что непосредственно скажется на стоимости акции компаний и на дальнейших выплатах дивидендов. Ведь мы с вами знаем, что дивиденды платятся с прибыли, а если не будет прибыли – не будет и дивидендов.

1) Рынок сбыта.

Итак, первое, что мы должны учитывать – направление бизнеса компании. На какие рынки он ориентирован. Например, Магнит, Лента и Аэрофлот больше направлены на внутренний рынок – это мы усвоили. А вот бизнес таких компаний, как Газпром, Лукойл, НЛМК будут зависеть от экспорта своих продукций.

Обратите внимание, мы рассмотрели уже целых 6 компаний, а по факту это 2 рынка. Внутренний и внешний. При инвестировании необходимо ориентироваться на компании, которые работают на разных рынках, таким образом, вы будете диверсифицировать риски.

Разумеется, что Аэрофлот работает и на внешний и на внутренние рынки, как и Газпром, Лукойл, НЛМК. А вот Магнит 100% внутренний. Это нужно учитывать при выборе компании.

2) Курс валюты.

Мы должны понимать, в какой валюте происходят расчеты у компаний. Для чего это нужно? Для примера рассмотрим 2 компании: Черкизово и Роснефть. Согласитесь, что прибыль Роснефти скорее будет зависеть от курса доллара, чем у группы Черкизово, которая работает на внутреннем рынке и расчеты, у которой проходят в рублях.

3) Стоимость продукции. Из предыдущего фактора следует этот. А именно. Прибыль компании Роснефть будет также зависеть и от стоимости нефти на рынке. У компании Полюс, которая производит золото – прибыль и выручка будет зависеть от мировых цен на золото, у ГМК Норильский Никель – от стоимости никеля и т. д.

4) Сектор экономики. Еще один не маловажный фактор при формировании портфеля – это сектор. Есть множество секторов экономики. Ранее в своих статьях я прилагал рисунок, на котором были отображены некоторые сектора экономики и компании, которые на них работают.

Из данного списка бумаг, уже можно выбрать неплохие компании и попробовать сформировать диверсифицированный портфель. К сожалению, нашумевший Мегафон, можно вычеркнуть из данного списка.

5) Анализ бизнеса компании. Оцените бизнес компании, его показатели за последние 5 лет, мультипликаторы. Данный анализ добавит понимания, стоит ли добавлять компанию в портфель или нет. При инвестировании в компанию важно понимать, чем компания занимается, какой риск присутствует в ее деятельности, от чего зависит ее бизнес и т. д. Чем большей информацией вы будете обладать, тем выше вероятность того, что инвестиция будет успешной.

Цель диверсификации снизить риск. Вы никогда от него не избавитесь, но понимание рисков – это уже большое дело.

Я бы рекомендовал иметь в портфеле порядка 10 эмитентов с учетом всех вышеописанных факторов. Соответственно доля каждого будет порядка 10%. Разумеется, что это не идеальное решение и в портфель можно добавить облигаций, валюты и других инструментов. Тут уже все зависит от вас.

Также совет: не бойтесь покупать на падениях. Ведь, если акция падает на общем негативном фоне – это наоборот возможность купить ее бизнес по более привлекательной цене. Покупайте, когда все продают. Вы же радуетесь скидкам в магазинах! Почему вы не радуетесь распродажам на рынке? Потому что вы теряете деньги? Если вы этого боитесь, то снизьте долю акций в портфеле. Ведь статистика показывает, что инвестирование в акции дает доходность на длительном промежутке времени. Хороший бизнес вырастет. Дайте ему время.

Спасибо за внимание и отличного дня!