Результат Лукойла за 2 квартал окажется рекордным для компании - Велес Капитал

Согласно нашим прогнозам, выручка компании вырастет на 19% к/к до 1 936 млрд руб., EBITDA увеличится на 29% к/к до 283 млрд руб., чистая прибыль без учета курсовых разниц – на 44% до 157 млрд руб.

«ЛУКОЙЛ», вероятнее всего, представит рекордные за историю компании показатели в результате роста цен на нефть, слабого рубля и временного лага по экспортной пошлине в отчетном периоде.

Мы не ожидаем влияния отчетности на акции компании (за исключением случая существенного расхождения результатов с прогнозом рынка), так как рост финансовых показателей преимущественно обусловлен благоприятной рыночной конъюнктурой, которая уже заложена в котировках.

Дивиденды «ЛУКОЙЛа» не привязаны к финансовому результату компании, а растут с темпом, минимальная граница которого определена уровнем инфляцией России. Поэтому мы не ожидаем, что высокие результаты приведут к взлету дивидендной доходности акций, и консервативно оцениваем рост дивидендов по итогам года на 9% г/г до 235 руб. на акцию.