МТС планирует направить на дивиденды в 2018 году не менее 52 млрд рублей - Велес Капитал

Чистая прибыль группы МТС во 2 квартале по МСФО снизилась на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 14,3 млрд рублей. Данные представлены с учётом перехода компании на новые стандарты МСФО с января 2018 года. Выручка в апреле-июне выросла на 7% — до 114,3 млрд рублей. При этом выручка в России выросла на 7,4% — до 106,4 млрд рублей.

Сегодня, 21 августа свои финансовые результаты за 2 квартал и 1 полугодие 2018 года представил оператор МТС. Результаты, как и ранее, были представлены на сопоставимой основе и с учетом новых стандартов МСФО.

Выручка оператора значительно превзошла наши ожидания и ожидания рынка. Рост выручки по итогам 2 квартала составил 7,6% до 114,9 млрд руб. на сопоставимой основе и 7% до 114,3 млрд руб. с учетом новых стандартов отчетности. Абонентская база снизилась на 1,8% г/г, но снижение было обеспечено не выбытием абонентов в России, как это было ранее, а оттоком на Украине в 2,6% г/г. В России выручка увеличилась на 7,9% г/г на сопоставимой основе при росте на 5% г/г выручки от сервисов мобильной связи. Сервисы мобильной связи продолжают показывать стабильный рост благодаря росту проникновения смартфонов и увеличению выручки от трафика данных, а также стабильной конкурентной среде. Бизнес фиксированной связи сохранил выручку на уровне прошлого года с ростом доходов от услуг ШПД и снижением от фиксированной телефонии. Продажи оборудования продемонстрировали впечатляющий рост в 40,2% г/г благодаря значительному росту продаж дорогостоящих смартфонов, а количество точек продаж осталось практически неизменным и составило 5 679 штук. В Украине органический рост выручки на сопоставимой основе составил 8,7% г/г и был дополнительно поддержан положительным изменением курса гривны к рублю, что привело к росту рублевой выручки на 18,8% г/г.

Прогнозы по росту выручки и OIBDA на сопоставимой основе были подняты до 2-4% и 2% соответственно. МТС планирует направить на дивиденды в 2018 году, как и ранее, не меньше 52 млрд руб. Прогноз по капитальным затратам остался неизменным на уровне 160 млрд руб. за 2 года и по-прежнему лишь частично учитывает затраты по закону о хранении данных.

Мы полагаем, что оператор представил позитивные результаты, которые даже несколько превзошли высокие ожидания рынка. На конференц-звонке менеджмент может предоставить дополнительные комментарии относительно текущего состояния рынка, конкурентной̆ среды, введения безлимитного тарифного плана, отмены внутрисетевого роуминга и закона Яровой.

ИК «Велес Капитал»