Счет у брокера в долларах для низко-рисковых спекуляций опционами на SI.

Никого не учу, ничего не рекомендую, просто делюсь.

Некоторые брокеры, предоставляющие услуги физическим лицам для торговли на  срочном рынке Московской бирже, позволяют хранить средства на брокерском счете не только в рублях, но и в долларах. Этим можно воспользоваться для относительно низко рисковых спекуляций.

Скажу сразу, что в своих рассуждениях я никак не учитывал контанго между фьючерсом и спотом, а так же всевозможные комиссии.

Итак, положим, у вас имеется брокерский счет для торговли на срочном рынке, куда переведено 15 000$, купленных на той же бирже по курсу 67 (в рублях это 1005000= руб.).

Продаем колл спред на месячные опционы SI, страйки 71/72. Вот моя реальная позиция, открытая 15.08.2018:

Обращаю внимание на очень комфортное ГО, поэтому все дальнейшие расчеты прибыли/убытков будут вестись от начального депозита в рублях (1005000= руб.).

Рассмотрим три возможных исхода:

1. Позиция на экспирацию закрывается вне денег,  курс рубля снизился или несущественно вырос.

В этом случае, как видно из представленной выше картинки, доход будет равен 11970 руб., что составляет чуть больше 1% от депозита. Продавать доллары особого смысла не имеет, можно открывать позицию на следующий месяц.

2. Позиция экспирируется в деньгах 72 страйка (курс 72). Самый худший случай, т.к. при уходе курса существенно  ниже 72 возможна даже прибыль за счет продажи долларов на споте. Убыток опционной позиции равен 87500 руб., доход от продажи долларов 75000 руб., итого общий убыток составит 12500 руб., или 1.25% от депозита. Очевидно, что допускать такое без борьбы не стоит, о чем расскажу ниже.

3. Позиция экспирируется в деньгах между 71 и 72 страйками (курс 71.5). Убыток от опционной позиции составит 37000 руб., прибыль от продажи долларов 67500, итого прибыль 30500, или 3% от депозита. Убыток опционной позиции тоже не гуд, есть смысл побороться за его снижение.

Как же бороться с возможным убытком данной опционной позиции? Да как обычно, хеджирование фьючерсом SI и, если это будет возможно, роллированием. Но хедж в первую очередь.

По поводу хеджирования могу сказать только одно, у меня нет готового и формализованного рецепта, так что полагайтесь на собственную голову.

Еще раз хочу подчеркнуть, что все выше сказанное не является рекомендацией и за возможные убытки автор не несет никакой ответственности. Моделируйте сами и будет вам счастье.

Всем профита.