Мозговик #7: AFKS,CHMF,TGKA,RUAL,MGNT,SP500,Легенда,ЦППК,СолидЛиз,ДомДен

Сегодня опубликовали ежемесячный обзор-стратегию по рынку.
mozgovik.com/a/20180809.pdf

Подписаться на обзор по емейл можно тут

Оглавление обзора:

Пожалуйста, оставляйте обратную связь по обзору по ссылке.

мозговик

martynovtim

Тимофей Мартынов

Санкт-Петербург

8058

846 337

с 21 сентября 2010

44 Комментария

Mark_Diskin
09 августа 2018, 18:22
подписан на почтовую рассылку, но приходит, видимо, 1 из 3-х раз
+1
- Тимофей Мартынов
  09 августа 2018, 18:27
  Mark_Diskin, (((
  0
  - stormq88
    09 августа 2018, 19:39
    Тимофей Мартынов, кто основатель, не скажете, можно ли доверять сайту
    0
Алексей Васильев
09 августа 2018, 18:33
Ага, мне последние два вроде, тоже не приходили.
0
- stormq88
  09 августа 2018, 19:40
  Алексей, не знаете, что за сайт, доверяете.
  +1
  - Алексей Васильев
    09 августа 2018, 20:23
    stormq88, это не то, что сайт, это типо местного журнала в котором типо команда Тимофея делает анализ рынков на основе фундамента.
    
    Я подписался, так чисто посмотреть, как люди пудрят себе голову фундаментом.
    +1
Mc_Queen
09 августа 2018, 18:54
Тимофей, спасибо за труд!
+1
- Тимофей Мартынов
  09 августа 2018, 21:06
  Andrey, спасибо
  0
Toras
09 августа 2018, 18:54
Спасибо за ваш труд!
+2
- Тимофей Мартынов
  09 августа 2018, 21:06
  Toras, спс
  +1
Александр Здрогов
09 августа 2018, 19:23
Прочитал пока только «анализ» АФК Система. Не могу подобрать слова кроме а**ел. Почитаю еще, может будет лучше.
+1
- Тимофей Мартынов
  09 августа 2018, 21:06
  Александр Здрогов, почему ауел?
  0
  - Александр Здрогов
    09 августа 2018, 21:14
    Тимофей Мартынов, ну разве это анализ? Вы же хотите в итоге продавать аналитику? Разве за это будут платить?
    0
    - Тимофей Мартынов
      09 августа 2018, 21:36
      Александр Здрогов, это был поверхностный взгляд
      Но по тем основным моментам которые лежат на поверхности
      
      С чем вы не согласны?
      0
      - Александр Здрогов
        09 августа 2018, 21:40
        Тимофей Мартынов, тут уже много ниже написали. Могу добавить про байбэк МТС, который принесет Системе 15 млрд. руб. без снижения доли в МТС. У вас же выводы по компании на уровне детского сада. Они не отражают реальности.
        0
        Тимофей Мартынов
        09 августа 2018, 21:46
        Александр Здрогов,
        1. как это без снижения доли?:) Байбек МТС у Системы и других акционеров прямопропорционально их долям делает и сразу гасит?
        
        2. окей, деньги на байбек МТС из воздуха по-вашему берет?:)
        Либо за счет денежного потока, либо за счет долга. Если за счет денежного потока, то меньше ДП будет направлено на дивиденды. Если за счет долга, то ушатают МТС под конец, снижая ее привлекательность.
        
        Вы так рассуждаете, как будто компанию можно выдаивать без снижения ее стоимости))
        0
        Александр Здрогов
        09 августа 2018, 22:07
        Тимофей Мартынов, по пунктам:
        1. доля не меняется, акции гасятся.
        2. свободный денежный поток МТС 2017 равен 71.5 млрд. Дивиденды — 52 млрд. Первый байбэк — 19.8 млрд.
        
        Вроде все нормально? Можно доить дальше.
        0
Vladimir K
09 августа 2018, 19:32
Сразу нашел фактическую ошибку по Системе — если компания владеет дочерним обществом более 1 года и доля владения более 50%, то налог на дивы не платится. Мозговик зачем-то вычитает налог...
Такие ошибки резко снижают credibility. Если интересно — могу делать pre-read и давать фактические замечания до публикации.
+4
- Vladimir K
  09 августа 2018, 19:34
  Vladimir K, также упустили продажу МТС банка, активов в Индии
  +2
  - Александр Здрогов
    09 августа 2018, 19:38
    Vladimir K, такое ощущение что посмотрели по диагонали отчет, посчитали несколько цифр и вуаля — вот он анализ!
    +2
    - Dmitryy
      09 августа 2018, 19:59
      Александр Здрогов, там была приписка, что анализ не полный. Плюс довольно большой объем работы делается малым числом людей.
      +1
      - Александр Здрогов
        09 августа 2018, 20:05
        Дмитрий, для меня анализ компании — это построение модели и прогон через нее различных сценариев. То что я читал можно назвать мнением но не анализом.
        +1
      - Тимофей Мартынов
        09 августа 2018, 21:10
        Дмитрий, спасибо за понимание
        +1
    - Антон Ромашов Aromath
      09 августа 2018, 21:02
      Это вообще ни в каком виде нельзя читать и выпускать, потому что это настолько всё поверхностно, настолько всё не собранно воедино и не Понято из целой кучи видимо прочитанных отчётов мнений типа Ренессанс капитала, втб капитала и прочих инвест контор.
      Не считая непонятного языка изложения, отсутствие нормального форматирования, наличие сленга, наличие кучи пунктуационных ошибок чуть ли не в каждом предложении.
      Тимофей, какая цель выпускать это вообще? Мне стыдно за такой материал и за тебя в очередной раз.
      Я бы ни в коем случае вообще не ставил под этим своей подписи.
      В прошлый раз я думал, что вы исправитесь.
      
      0
      - Тимофей Мартынов
        09 августа 2018, 21:11
        Антон Ромашов,
        
        * спасибо за критику
        * ничего из перечисленных тобой контор взято не было
        * цель выпускать — получить обратную связь
        0
        Антон Ромашов Aromath
        09 августа 2018, 21:15
        Тимофей Мартынов, таблица и идея по системе явно с Ренессанс капитала прошлонедельного.
        Я поэтому и пишу давно и возмущаюсь, что если я читаю много всего, то в конце недели либо дня через 3 после оригинала читать всё по кругу как друг у друга все списывают, меня бесит.
        0
        Тимофей Мартынов
        09 августа 2018, 21:25
        Антон Ромашов, а да табличку частично срисовал у ренька, и то занизил их оценки для объективности
        0
        Тимофей Мартынов
        09 августа 2018, 21:34
        Антон Ромашов, эх расстроил ты меня Антон.
        я ни у кого не списываю
        Я принципиально чужую аналитику почти не читаю
        У ренька я взял ток пару оценок трэш активов системы
        
        0
        Антон Ромашов Aromath
        09 августа 2018, 21:39
        Тимофей Мартынов, Перестань писать про шлак. совсем.
        Ну или напиши одно предложение, кому на хрен нужны облигации донера?
        Пиши в 10 раз меньше, т.е 3 страницы.
        Сделай нормальное форматирование и оформление.
        Чтобы везде всё было одинаково и ровно.
        обязательно должен быть первый грамотный чтец, он же редактор и корректор, чтобы убрать все пунктуационные хотя бы ошибки.
        А вообще зачем оно тебе надо? Не монетизируемо это, я думаю, по крайней мере в таком виде и на таком уровне, только голову себе забиваешь.
        +1
        Тимофей Мартынов
        09 августа 2018, 22:05
        Антон Ромашов, хехехе
        Зачем оно мне надо?))
        Анализ помогает правильно аллоцировать свои сбережения
        0
      - Тимофей Мартынов
        09 августа 2018, 21:15
        Антон Ромашов, что у тебя в портфеле сейчас?)
        0
        Антон Ромашов Aromath
        09 августа 2018, 21:23
        Тимофей Мартынов, было оч много всего башпреф Сбер Гмк Севка Лук x5 и шлаки трупы типа фск тгк огк ленки давнишние лежат.
        кое что пришлось продать вчера сегодня немного, купить сбера, чтобы комфортнее было по 10 рублей минус каждый день по сберу терпеть).
        не правил давно — у меня есть пара портфелей, которые оч похожи в моем профиле, открой.
        там есть 2 эксперимента еще — аутсайдеры на произвольную дату. по ним денег не держу.
        Посмотреть, что аутсайдеры по году так ими и останутся.
        +1
    - Тимофей Мартынов
      09 августа 2018, 21:10
      Александр Здрогов, разве там об этом не написано красными буквами?
      0
    - Vladimir K
      09 августа 2018, 23:22
      Александр Здрогов, да ФА это куча времени к сожалению и часто в пустую.
      0
  - Тимофей Мартынов
    09 августа 2018, 21:10
    Vladimir K, а это когда было?
    Какая цена вопроса?
    0
    - Vladimir K
      09 августа 2018, 23:19
      Тимофей Мартынов, все на сайте системы
      www.sistema.ru/press-centr/press-relizy/detail/article/23485/
      Более 8 млрд руб за МТС банк за 28%
      
      Кстати прочие активы приносят около 10 млрд руб (презентация системы за 2017г)
      0
- Тимофей Мартынов
  09 августа 2018, 21:09
  Vladimir K, спасибо!
  не знал что так
  значит дела чуть получше!
  0
  - Vladimir K
    09 августа 2018, 23:21
    Тимофей Мартынов, кстати это был важный фактор почему Башнефть не заплатила дивы сразу после приобретения Роснефтью и ждали год для того чтобы заплатить дивы.
    +1
imval
09 августа 2018, 20:52
Тимофей, спасибо!
0
- Тимофей Мартынов
  09 августа 2018, 21:12
  imval, и вам спасибо
  0
Сергей
10 августа 2018, 00:06
Что-то все на Систему запали((Пока не узнаем, почему Евтух нравится американским сенаторам, все прикидки коту под хвост.
Прежде, чем наезжать на Тимофея надо бы задуматься, что хороший анализ требует серьёзных ресурсов.Взяли бы и сделали лучше! Ни одна душа не написала, а смотри как надо!((Инвесторы, ёпт!((
0
Сергей
10 августа 2018, 00:07
Тимофей, лучше б сделал конкурс на качественный обзор какого-нибудь эмитента!))Кстати, даже критериев нет, что такой обзор должен содержать и как его оценивать))
0
Домосед
10 августа 2018, 07:05
Почитал про систему. При всем уважении, дальше смотреть «мозговик» не стал, даже вопросов нет).
0
Alex64
10 августа 2018, 10:34
Не читал последний мозговик, но одобряю! Не успел. Сегодня обязательно прочту. Пишите и дальше. Это полезно и для себя (развивает) и для других (дополнительный чужой взгляд, позволяет взглянуть под иной точкой зрения).
0

Читайте на SMART-LAB:

📃 Размещение облигаций «ФосАгро» в юанях

«ФосАгро» — один из ведущих мировых производителей фосфорных удобрений, №1 по производству высокосортного фосфатного сырья. Кредитные рейтинги компании — AАA(RU) по версии АКРА и ruААA от...

ВТБ Мои Инвестиции

12:20

Офлайн и онлайн в одной системе: как связаны направления «МГКЛ»

🔄 В «МГКЛ» розничная сеть, цифровые сервисы и инвестиционная платформа работают как единая система. Они связаны единой логикой движения актива и клиента внутри Группы. 🏬 Основной поток...

МГКЛ

10:03

Что покупал самый успешный хедж-фонд в IV квартале 2025?

На днях Citadel Advisors, один из самых успешных хедж-фондов, опубликовал очередной отчет по форме 13F за IV квартал 2025 г., в котором раскрыл актуальную структуру своего портфеля....

БКС Мир инвестиций

12:44

Россети Центр и Приволжье. Отчет об исполнении инвестпрограммы за Q4 2025г. Дивидендная база по РСБУ удивляет.

Компания Россети Центр и Приволжье (сокр. ЦиП) опубликовала отчет об исполнении инвестпрограммы за Q4 2025г., где показаны финансовые показатели компании по РСБУ в 4 квартале (ну и понятно...